Con un quórum de un 77,42% de los accionistas con derecho voto y con el representante de Tianqi, el abogado Octavio Bofill -de Bofill Mir- llevando la voz cantante, se realizó ayer jueves pasadas las 10 de la mañana la junta extraordinaria de accionistas de SQM, solicitada por inversiones TLC, ligada a la firmachina.
La cita de socios -que se extendió por una hora y 40 minutos- reveló varios aspectos clave del acuerdo Codelco-SQM. Por ejemplo, que la sociedad operativa que explotará las pertenencias de Corfo en el Salar de Atacama surgirá de la fusión entre SQM Salar y Minera Tarar (Codelco). El directorio de la nueva sociedad tendrá seis miembros.
La presidencia de esta mesa directiva estará a cargo de Codelco y la vicepresidencia a cargo de SQM. Tres directores serán de la minera estatal y tres directores serán de la minera no metálica. Además en esta primera etapa, se dispondrán de dos series distintas de acciones. La serie A la tendrá Codelco y la serie B será de SQM. Este esquema es válido entre 2025 a 2030 y después -desde el 1º de enero de 2031 al 2060- se sube a siete directores, con una única serie de acciones, teniendo la presidencia Codelco y la vicepresidencia, de SQM. La minera no metálica tendrá ciertos derechos de veto.
Entre 2025 y 2030, Codelco obtendrá utilidades por la venta de 201.000 toneladas de litio. SQM cree que podrá compensar este volumen comprometido a Codelco elevando la producción en un mínimo de 225.000 toneladas anuales a unas 250.000 toneladas y hasta 300.000.
“Sí, se realizará una consulta (a la FNE) ligada a la concentración. Codelco es la mayor empresa minera de Chile y SQM lo es también en materia de minería no metálica”.
Además del CEO de SQM, Ricardo Ramos; estaba el vicepresidente legal Gonzalo Aguirre; el presidente del directorio, Gonzalo Guerrero, y Rodrigo Ochagavía, de Claro y Cia.
AFP Provida propuso que la fusión de SQM Salar y Tarar sea sometida a junta de accionista y se le respondió que la CMF ya definió que no es necesario.
Preguntas de Bofill
Octavio Bofill estaba en sus oficinas con un grupo de abogados y ejecutivos de Tianqi y participó del encuentro haciendo una veintena de preguntas a SQM, pidiendo expresamente “que no se me censure la posibilidad de conversar sobre este acuerdo que es tan importante para la compañía y sus accionistas”. Las respuestas fueron contestadas por los representantes de la empresa en la junta.
1 -¿Qué impacto tiene la reorganización de SQM Salar en SQM?
-La reorganización interna de SQM Salar busca separar los activos vinculados al negocio del litio de las otras áreas, como yodo, nitratos y fertilizantes y que estos activos queden en SQM Salar para que cuando se fusione con Tarar cuente con todos los bienes ligados al litio. Incluye transferir activos, personal, contratos, que estén en SQM u otras filiales. Entre ellas, las oficinas comerciales de la minera no metálica, que se deben reestructurar de manera de sumar a la nueva sociedad operativa a aquellas que comercializan litio.
2– ¿Cuáles son los tiempos de la reorganización?
– No es necesario que este proceso haya concluido para firmar el acuerdo Codelco-SQM. La idea es que esté lista antes del 1º de enero de 2025. El proceso está bastante avanzado ya que se han transferido los activos más importantes a SQM Salar.
3– ¿Cuántas concesiones de SQM van a pasar a SQM Salar?
– El negocio de SQM Salar es extraer litio en las concesiones que son de propiedad de Corfo, no son parte de los activos de SQM Salar. En Maricunga, dentro del acuerdo, SQM traspasó propiedad minera a Codelco.
4– ¿Quiero entender por qué se entregan concesiones de Maricunga a Codelco?
-Esto es parte de la negociación completa y que estas pertenencias eran de SQM y no de SQM Salar. La empresa no ve un negocio en Maricunga porque no tiene permitido extraer litio, mientras que Codelco sí tiene un CEOL.
5– ¿Por qué SQM aporta a otros negocios de Codelco?
– No vemos un negocio de SQM en Maricunga. Dentro de la negociación total, para Codelco esas concesiones pueden ser de interés.
6– Respecto de las utilidades anticipadas por la venta de litio entregadas a Codelco desde 2025 al 2030 ¿Cuál es el mejor y el peor escenario de utilidades que irán a Codelco?
– El precio del litio es variable, tener proyecciones es muy difícil, pero sí se tienen simulaciones. Pero si logran en SQM aumentar la producción de litio (promedio de 225.000 toneladas hasta 300.000 de 2025 a 2030), este efecto neto en SQM sería cero.
7– SQM se compromete a la entrega de 201.000 toneladas a Codelco. ¿Eso está sujeto a la obtención de permisos ambientales y autorizaciones de Corfo?
– Esas son parte de las negociaciones con Codelco, además necesitan autorizaciones de la Cchen y está el proceso de consulta indígena. Un aumento en la producción anual de litio no requiere autorización ambiental nueva entre 2025 y 2030, sino procesos más eficientes.
8– Corfo renuncia a la opción de compra de los activos de SQM Salar ¿Esta opción pasa a la sociedad conjunta?
-Corfo tendrá las mismas opciones pero respecto de la sociedad conjunta.
9– ¿El valor residual del negocio del litio de SQM se extiende al 2060?
-Así es. No debería variar entre el 2030 y 2060.
10-¿Qué acuerdos y contribuciones hace SQM para llegar a la firma de la asociación?
-Codelco y a través de asesores se encuentra desarrollando el due diligente en SQM Salar para entender bien la compañía y va a continuar hasta que se firme el acuerdo de asociación y se podría prolongar más allá de eso. SQM le ha suministrado a Codelco la información para que sepa cómo se va a desarrollar el proyecto Salar Futuro.
11– ¿Se hará consulta a la FNE?
– Sí, se realizará una consulta ligada a la concentración. Cabe señalar que Codelco es la mayor empresa minera de Chile y que SQM lo es también en materia de minería no metálica, siendo además la segunda mayor empresa mundial en producción de litio.
12– ¿Me preocupa cómo va a quedar SQM, sus resultados, sin ese negocio conjunto?
– Entre 2025 y 2030, el efecto va a ser bastante menor debido a que van a poder aumentar la producción. Más del 95% o 99% de los activos de SQM Salar son de esa empresa y no hay activos desperdigados, dijo Ramos.
13– No vi en el MoU reglas de no competencia. ¿Hay interés en buscar ese tipo de restricciones en Codelco?
– Definitivamente no. Creemos que Codelco va a participar en el negocio del litio y lo vemos muy bien. Nos encantaría que en Chile hubiera más productores de litio.
14-¿Qué aporta Codelco?
– Básicamente contribuye con el contrato que Tarar (Codelco) va a celebrar con Corfo para el arriendo de las pertenencias que ahora explota SQM hasta 2030 pero hasta el 2060. Es el activo indispensable para poder desarrollar el negocio del litio. Veo un gran aporte de Codelco en la gestión.
15– ¿Se van a pedir valorizaciones del aporte de cada uno?
– No se ha contemplado. Pero la compañía ha contado con la asesoría de Tindall que hizo una valorización de las contribuciones de las partes.
16– Hay una negociación pendiente entre Codelco y Corfo. ¿Hay algún MoU al respecto?
– Tarar había negociado un contrato con Corfo y tuvimos acceso. Es similar al contrato SQM-Corfo.
SQM ha entregado a Codelco los comentarios sobre aspectos que creemos necesario cubrir en ese contrato.
17– SQM Salar va a tener derecho a veto en potenciales negociaciones futuras entre la sociedad operativa y Corfo?
– Comparto esa preocupación, pero no te puedo dar respuesta porque es materia de negociación, pero sin duda modificar esos contratos en el periodo 2030-2060 donde SQM será minoritario, es una preocupación.
18– ¿Se han considerado regulaciones con Operaciones entre Partes Relacionadas (OPR) y a la condición estatal de Codelco?
– Ha sido parte de la negociación. Se está considerando si otras empresas del Estado son parte relacionadas a Codelco.
La tramitación del proyecto que refuerza el cumplimiento de las obligaciones tributarias ya entró en tierra derecha.
La comisión de Hacienda del Senado ha despachado varios artículos a Sala, los que se relacionan con temas claves como la nueva gobernanza del Servicio de Impuestos Internos (SII), la nueva forma de aplicar la Norma General Antielusiva (NGA) y la flexibilización del levantamiento del secreto bancario. Se espera que el proyecto se despache a Sala el próximo lunes, para ser votado el miércoles.
Una de las bancadas que tendrá que pronunciarse sobre el proyecto es Demócratas. Un documento de la tienda presidida por Ximena Rincón valora una serie de materias propuestas vía indicaciones por Hacienda, pero también pide aclaraciones en varios puntos del texto.
Así, el texto define ocho temas que consideran van “en la línea de lo correcto”: que se respete el principio de especialidad en materia de Norma Antielusiva; que en caso de aplicar una Norma Especial Antielusión, no se puede aplicar la Norma General Antielusión (NGA) y viceversa, además de que se mantenga la aplicación de la norma a regímenes especiales; que la NGA requiera recomendación del Comité Ejecutivo del Servicio de Impuestos Internos (SII); la creación del Departamento de Normas Generales Antielusión; que se amplíen los plazos para aplicación de la NGA vía suspensión; y que se establece obligación de un apoderado común para grupos empresariales.
La tienda también valora los ajustes que hizo Hacienda a las normas de relación para efectos de fiscalizar a contribuyentes o grupos económicos, fijando que dos o más partes se considerarán relacionadas cuando concurran al menos dos de las siguientes circunstancias: unidad de dirección o administración; dependencia económica o financiera entre las partes; relación de parentesco entre las personas o sus administradores o directores, considerando al o la cónyuge, conviviente civil, ascendientes, descendientes y parientes, hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad; y comercialización de bienes o servicios idénticos o similares bajo una misma denominación o marca.
También destacan que no aplicará la facultad de tasación del SII para fusiones, divisiones, ni otros tipos de reorganizaciones con legítima razón de negocios.
Lo que falta
Pese a que Demócratas destaca varias aclaraciones que hizo el Ejecutivo al proyecto tributario, el documento enumera 17 temas que consideran deben ser “perfeccionados”.
Por ejemplo, señalan que se puede perfeccionar la redacción respecto a los abusos de formas jurídicas en la NGA para evitar “malas interpretaciones, sobre todo en las últimas indicaciones presentadas”.
También, en el marco del secreto bancario, proponen agregar que toda comunicación entre la institución financiera y el SII debiese ir con copia al contribuyente. Postulan que se deberían enviar al SII todas las transacciones para consolidar las 50 operaciones de cuentas distintas, en el marco del artículo que busca fiscalizar las transferencias bancarias reiteradas recibidas por un contribuyente.
Demócratas considera muy baja la multa por traslado de mercaderías falsas o sin pago de impuestos, de 20% al 300% de 1 UTA ($ 160.000 a $ 2.400.000). A su vez, critican la eliminación de los incentivos tributarios a las donaciones hasta 250 UTM ($ 16 millones) a legitimarios y asignatarios.
Si bien destacan que se reglamenta el nuevo comité ejecutivo y el consejo tributario con amplias facultades para servir de contrapeso a la dirección del SII, dado el tipo de designación de integrantes “vale la pena pensar si asegura la independencia que se busca o mejor ahorrar recursos”.
En cuanto a las exigencias de información a vendedores habituales de bienes muebles usados, piden aclarar el alcance de la obligación a cualquier operación de compra y venta que supere las 50 UTM o su equivalente en moneda extranjera que deberán efectuarse siempre a través de medios de pago electrónicos o cualquier otro medio de pago que permita la individualización del pagador.
Aunque destacan las mayores facultades que tendrá la Defensoría del Contribuyente (Dedecon), creen relevante tratar la gobernanza del SII junto con los grados de libertad de la defensoría para generar equilibrios entre las obligaciones y derechos.
La indicación al Art.89 será un “dique difícil de sortear”, ya que creen que un certificado de situación tributaria al día para las Pymes es “difícil de cumplir, por lo que debiese bastar con iniciación de actividades.
También, piden que haya “coherencia” entre el denunciante anónimo y el nuevo proceso de autodenuncia que se crea para contribuyentes, en el sentido que solo puede aplicarse a diferencias de impuestos que podrían fundarse en hechos constitutivos de delito tributario.
En cuanto al Consejo Tributario, cree relevante que no solo pueda opinar sobre las circulares del SII, sino también sobre los oficios que emitan el director nacional y los directores regionales en el ejercicio de su facultad de interpretar administrativamente las leyes tributarias
En caso de reorganización empresarial (fusión), se establece que la continuadora legal (absorbente) mantendrá el beneficio o la autorización otorgada a la absorbida para obtener de forma previa a la materialización de la exportación el reembolso del IVA exportador: “Habría que dejar expresamente establecido que ello no suspende ni interrumpe el plazo otorgado al exportador absorbido para materializar la exportación”, pide la tienda.
En consejo de gabinete, Boric pide a ministros acelerar aprobación de la reforma de pensiones y cumplimiento tributario: “No es fácil, pero las vamos a sacar adelante”
El Presidente de la República, Gabriel Boric, lideró este viernes un nuevo consejo de gabinete de ministros en La Moneda. La autoridad entregó palabras al inicio de la reunión, llamando a sus colaboradores a no relajarse y seguir adelante con sus tareas.
“Estamos en un momento de realizaciones, de cosechar lo que hemos ido sembrando y eso requiere mucho trabajo. La cosecha no emerge sola, por lo tanto, tenemos que estar con la gente y atentos a sus necesidades y materializando las reformas que hemos impulsado”, señaló el mandatario a sus secretarios de Estado.
Boric agregó que “sé que puede haber cansancio luego de dos años y medio, queda solo un año medio, pero queda mucho por hacer, no hay espacio para el relajo”.
El Presidente les solicitó “estar firmes con presencia activa y materializando los cambios con que nos hemos comprometido con el país. Estoy motivado, hay motivos para estar optimistas, pero no confiados, depende del trabajo que hagamos y esas son las tareas que debemos afinar”.
El mandatario destacó los avances en reforma de pensiones y el pacto fiscal, al señalar que “felicito el empeño del ministro Marcel y la ministra Jara, en que las reformas de cumplimiento tributario y de sistema de pensiones, que algunos llamaban incluso a desahuciar, estén avanzando y encaminadas. No es fácil, todavía quedan cosas por hacer pero las vamos a sacar adelante”.
Boric además reiteró que durante septiembre se va a ingresar y retomar la discusión sobre la eutanasia y el proyecto que termina con el Crédito con Aval del Estado (CAE) e instaura un nuevo mecanismo de financiamiento para la educación superior.
La encuesta elaborada por el Institutional Investor Research destaca cada año el desempeño de las mejores empresas y ejecutivos de Latinoamérica. Este año aparecieron en el listado compañías de México, Argentina, Panamá, Perú, Colombia, Uruguay y Chile.
Los reconocimientos fueron entregados en una ceremonia en la ciudad de Nueva York el jueves de esta semana. En la 15ª encuesta anual de equipos ejecutivos realizada entre febrero y marzo de 2024, más de 1.100 inversores, gestores de carteras y analistas de 505 firmas evaluaron a 322 empresas y más de 1.000 profesionales en 16 sectores.
Las firmas chilenas fueron las segundas más galardonadas después de las mexicanas con 27 representantes.
Entre las nacionales destacadas están AES Andes, Aguas Andinas, Banco de Chile, Banco Santander Chile, CAP, Cencosud, Colbún, Embotelladora Andina, Entel, Enel Américas, Enel Chile, ENGIE Energía Chile, Falabella, Latam Airlines, Parque Arauco y SMU.
Le siguieron las argentinas con seis firmas, entre las que figuran YPF, MercadoLibre, Pampa Energía, Despegar.com y Arcos Dorados; Colombia con Bancolombia y Cementos Argos; Perú con Credicorp; Panamá con Copa Holdings y Uruguay con DLocal.
Los ejecutivos de Chile se destacaron especialmente en el sector energético. Se premió como mejor CEO a Fabrizio Barderi de Enel Chile, José Ignacio Escobar de Colbún, Aurelio Bustilho de Enel Américas. Dentro de los CFO se reconoció a Giuseppe Turchiarelli de Enel Chile, Miguel Alarcón de Colbún, Eduardo Milligan Wenzel de ENGIE Energía Chile y Ricardo Roizen de AES Andes. También fueron galardonados en el sector de alimentos y bebidas Miguel Angel Peirano, CEO de Embotelladora Andina y su CFO Andrés Waine. En la categoría Real Estate se destacó al CEO de Parque Arauco, Eduardo Pérez Marchant, a su CFO Francisco Moyano y a Lauren Brown, Head of Investor Relations.
Marcelo Gálvez CEO de SMU y su CFO Arturo Silva Ortiz también fueron premiados, al igual que Inés Ostenrieder por su labor de CFO de Cencosud, quien actualmente se desempeña como gerente de finanzas en WOM.
En la categoría de transporte subieron al podio el CEO Latam, Roberto Alvo, su CFO Ramiro Alfonsin y Tori Creighton, la jefa de relaciones con inversionistas. Además, se destacó a Paula Salinas de CAP, quien también lidera la relación con inversionistas.