Los inversionistas están atentos además a la publicación mañana viernes del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), el favorito de la Fed para proyectar las perspectivas de inflación.
Latam Airlines recibió peticiones de accionistas clave para iniciar las ventas que son paso necesario en su plan de relistar sus ADR en Wall Street, a través de un procedimiento que se rige bajo el Acuerdo de Derechos de Registro (RRA, sigla en inglés) del plan de reorganización, y que aún debe cumplir con ciertos requisitos para materializarse.
“La sociedad ha recibido de parte de ciertos accionistas que son partes soportantes necesarias bajo el RRA una solicitud para proceder con la primera venta secundaria bajo el RRA”, informó Latam a través de un hecho esencial.
Detalló que la solicitud cumple con los requisitos del RRA para proceder con esta venta inicial, precisando que esto se encuentra “sujeto a ciertos factores, incluyendo condiciones de mercado”.
La compañía está interesada en que el proceso se lleve a cabo mediante una venta de accionistas actuales y no con nueva emisión de títulos.
La compañía está interesada en que el proceso se lleve a cabo mediante una venta de accionistas actuales, para lograr una mejor liquidez, y no a través de la emisión de nuevos títulos.
Cabe recordar que en noviembre de 2022, los acreedores de la compañía recibieron bonos convertibles en acciones de la sociedad en pago por sus acreencias.
Detalles del acuerdo
En virtud del RRA, estas partes “tendrían derecho a obtener el apoyo de la compañía, en caso de que opten por desinvertir todo o parte de su participación accionaria en una o más ofertas públicas secundarias de acciones en Estados Unidos, garantizadas mediante un compromiso de underwriting a firme que sean registradas con la Comisión de Valores de EEUU”.
Latam también consignó que “la primera venta secundaria bajo el RRA sólo puede ser iniciada a solicitud de las principales partes soportantes bajo el RRA, y debe, en una estimación de buena fe de los underwriters que administren dicha oferta, representar al menos US$ 200 millones”.
Y manifestó que “la preferencia es que el reliste del programa de ADR ocurra de manera simultánea con la primera Venta Secundaria bajo el RRA, a esta fecha la Sociedad no tiene certeza de la fecha en la cual podrían tener lugar el reliste del programa de ADR y la primera venta secundaria bajo el RRA”.
Mayores accionisras
Los mayores accionistas de Latam son los fondos Sixth Street Partners, que tiene casi 28% de la participación; y Strategic Value Partners, con 16% de la propiedad de la aerolínea, que hoy totaliza un valor de mercado de aproximadamente US$ 8 mil millones.
Delta Airlines y Qatar Airways, ambos con participaciones de 10%, están sujetos a una cláusula lockup que les impide vender durante los cuatro años posteriores a la fecha efectiva de la reorganización. La misma condición corre para Costa Verde, del grupo Cueto, que posee 5% de la compañía.
Ya sea en Suecia -donde se SQM alió con Talga Group para un proyecto de litio en el norte de ese país- como en China, donde compraron y modernizaron un fábrica en Sichuan o en Australia, donde la minera no metálica está prospectando diversas áreas como Pilbara y tiene dos grandes activos: la mina Andover de Azure y Mount Holland, ambos en en Australia Occidental, en todos esos negocios se ve la mano de quien lidera la vicepresidencia de desarrollo y M&A, posición que ahora se centrará en la producción de litio fuera de Chile: Mark Fones Illanes.
Incluso antes de que la asociación con Codelco estuviera en la retina de SQM, este ingeniero civil industrial de la UC -donde también hizo su MBA- de 47 años fue el primero y único ejecutivo de la compañía minera chilena en desembarcar en Perth, en 2017 cuando SQM decidió invertir en Australia. En la firma destacaron que se radicó en la capital de Australia Occidental para liderar el proyecto Mount Holland, en que SQM se alió en porcentajes iguales con Wesfarmers, un poderoso grupo aussie. “Fue el primer integrante del equipo de SQM en asumir ese desafío. Partió solo y cuando retornó a Santiago había dejado funcionando allá un equipo de alrededor de 100 personas”, resaltaron.
Pero la historia con SQM tiene ya tres décadas. Fones llegó a la minera en 2003, poco tiempo después de salir de la universidad y partió como ingeniero de abastecimiento, pasó por la mesa de dinero, fue ingeniero de gestión, ascendió a jefe en esa área y luego escaló a subgerente de planificación y luego subgerente de desarrollo.
“Con nuestro gran socio Wesfarmers estamos orgullosos de la apertura de nuestra mina y concentradora del proyecto de litio Mt. Holland, que permitirá la producción de 1 millón de vehículos eléctricos al año”, dijo Fones sobre esa inversión en Australia.
Mark Fones, vicepresidente de desarrollo y M&A, quien lidera el negocio de litio internacional de SQM
En 2008 fue trasladado a la oficina comercial de SQM en China para buscar nuevas perspectivas de desarrollo con foco en el incipiente negocio del litio y nuevos socios comerciales para la industria de los fertilizantes. En 2009 retornó como gerente de desarrollo. En ambos casos reportaba directamente a Ricardo Ramos, actual gerente general. Posteriormente, fue vicepresidente de Finanzas Corporativas.
Tras 10 años en SQM, se alejó de la compañía persiguiendo un proyecto personal: con un grupo de amigos decidió -a través de una fundación- crear un colegio gratuito sin selección Ayelén, en Rancagua, que hoy tiene más de mil alumnos.
Cuando volvió a la minera en 2017 fue para asumir el rol de CEO de Covalent Lithium, la empresa encargada de desarrollar el proyecto de Mount Holland, que consideró US$ 1.400 millones y empezó a producir a fines del año pasado.
Aunque no es dado a dar entrevistas, en un posteo de Linkedin expresó cómo qué tan importante para su trayectoria personal y profesional haber liderado Mount Holland. “Han pasado más de 7 años desde que comenzó este fantástico viaje. Muchas historias que contar; Se han hecho muchos amigos. Hoy en día, el mundo ve la electromovilidad un -gran- paso más cerca”, reflexionó en abril de este 2024. “Con nuestro gran socio Wesfarmers estamos felices y orgullosos de celebrar la apertura de nuestra mina y concentradora del proyecto de litio Mt. Holland, que permitirá la producción de 1 millón de vehículos eléctricos al año”, posteó.
“¡No podemos esperar a nuestro próximo hito, cuando inauguremos nuestra refinería de hidróxido de litio de Kwinana!”, exclamó.
A fines del 2023, mientras todo el mercado miraba la teleserie que fue la adquisición de Azure en conjunto con Hancock Prospecting de la multimillonaria Gina Rinehart, SQM afianzó su presencia en empresas varias mineras junior. Así, se hizo del 30% de Pirra Lithium y después aumentó a 40% su participación al inyectar 3 millones de dólares australianos para exploración en este activo. También se aliaron con la aussie Novo para buscar minerales críticos en la región de Pilbara, en Australia Occidental y firmaron un pacto con Tambourah Metals -otra junior- para el prospecto Julimar North, en que la empresa chilena realizará entre uno y dos millón de dólares para obtener una participación inicial del 50% en todos los derechos minerales en Julimar.
Canadá y Argentina
Desde hace dos años está en Chile, aunque viaja a Australia seguido. Volvió tras la pandemia como vicepresidente de Estrategia y M&A de litio. Su equipo de geología monitorea proyectos de litio en todo el mundo, recalcó la compañía.
Además de Suecia, China, Australia y hasta Reino Unido -donde han entrado en las compañías Altilium y Salinity Solutions, vinculadas a innovaciones en litio a través de SQM Lithium Venture– el área que lidera Fones está constantemente revisando proyectos en todo el mundo, y están abiertos a considerar distintas jurisdicciones. Por ejemplo, “Canadá es otro país que se considera altamente prospectivo y donde se han visto buenos proyectos de litio”, señalaron en la compañía.
“Aparte de eso, de darse la oportunidad, creemos que tener presencia en Europa será relevante, lo que se refleja en nuestro reciente acuerdo con Talga Group para participar en un proyecto en Suecia”, dijeron en la compañía chilena. Talga es una empresa de tecnología y materiales para baterías y su acuerdo es sobre el proyecto Aero, ubicado en el norte de Suecia. En esta asociación, SQM podrá financiar hasta los gastos de exploración en hasta US$ 19 millones durante los próximos siete años en Aero, por una participación del 70% en el proyecto.
Incluso en SQM admiten que están viendo oportunidades en Argentina, donde estuvieron por cuatro años en un joint venture con la canadiense LAC en Caucharí-Olaroz, pero salieron en 2018, vendiendo su participación en US$ 87,5 millones. “Siempre estamos mirando alternativas a escala mundial, estamos abiertos a considerar distintas jurisdicciones”, comentaron en SQM en relación a eventuales inversiones en el país trasandino.
Las monedas de los mercados emergentes cayeron este martes debido a que las preocupaciones sobre una posible victoria de Trump en las elecciones presidenciales de noviembre alimentaron las apuestas sobre mayores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, contrarrestando los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de que la inflación está volviendo a una senda descendente.
El indicador MSCI para las monedas en desarrollo cayó un 0,2% a un mínimo de dos meses, con el baht tailandés, la rupia indonesia y el rand sudafricano rezagados frente a sus pares. Un índice de acciones de mercados emergentes cayó 0,7% al cierre del martes, con las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing, Hon Hai Precision Industry y Tencent Holdings marcando el ritmo de las caídas.
A los operadores les preocupa que los planes de Trump de recortar impuestos y aumentar los aranceles, si es elegido, puedan avivar la inflación y obligar al banco central a mantener una política monetaria restrictiva por más tiempo.
“Es probable que una presidencia de Trump induzca más inflación en Estados Unidos, dejando elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro, manteniendo así la presión sobre las tasas en los mercados emergentes”, dijo Nick Rees, analista de divisas de Monex Europe.
Favorita de Wall Street
Los inversores han estado comprando notas del Tesoro estadounidense con vencimiento más corto y vendiendo notas a más largo plazo después de que Trump se adelantara al presidente Joe Biden en el primer debate presidencial la semana pasada. La operación ha sido promocionada por un coro de estrategas de Wall Street en los últimos días, y Morgan Stanley y Barclays han instado a sus clientes a prepararse para una inflación rígida y mayores rendimientos de los bonos a largo plazo en otro mandato de Trump.
Los inversores de los mercados emergentes hicieron caso omiso en gran medida a las últimas pistas sobre el camino de la Reserva Federal hacia la reducción de las tasas.
En otros mercados de divisas, el real brasileño se tambaleó a medida que los operadores continúan ajustándose al creciente conflicto entre el gobierno y el banco central del país.