El presidente del Banco de Chile, Pablo Granifo, hizo este jueves un análisis de la situación local y cómo el panorama internacional afecta a Chile.
“Ojalá se aspire a tener un país que vuelva a los niveles de crecimiento que tuvimos en el pasado, 4%, que es una aspiración que no podemos dejar de perder de vista”, comentó en rueda de prensa posterior a la junta ordinaria de accionistas del banco.
En relación a las dos primeras semanas de Gobierno y las medidas que ha tomado el Ejecutivo, en particular el aumento del precio de los combustibles, quiso referirse primero al contexto internacional.
“¿Qué esperábamos cuando empezó este problema de una guerra? Muchos decían: esto va a durar una semana, va a durar diez días, es corto, es transitorio. Hoy en día empezamos cualquier mañana con, oye, esto se acabó, esto se acabó; al mediodía parece que no, luego vienen los desmentidos, y a la noche hay otra noticia”, explicó.
En ese sentido, agregó: “Creo que hoy no hay nadie que pueda precisar con algún grado de probabilidad cuánto va a durar esto y cuáles son los niveles de precios en los que se va a instalar el petróleo. Y somos un país que depende 100% de la importación de petróleo”.
Respecto a lo que va a pasar con los precios, comentó que no tenía “ninguna duda, y viene sucediendo en el mundo, que los precios de los derivados del petróleo van a subir”.
Manifestó que también se sabe que con los mecanismos que hay en Chile, como Mepco, y con este nivel de precio del petróleo, implica “del orden de US$ 200 millones o US$ 250 millones por semana”, sin saber cuánto durará.
En definitiva, “cuando uno afronte estas crisis, no será la primera ni la última, pero las seguiremos afrontando”, pero “ojalá estemos lo más preparados posible para estas crisis, como nos pasó, por ejemplo, con la pandemia. Por eso, su equilibrio financiero como país es sumamente importante”.
Bajo este escenario, se refirió a las medidas que ha tomado el Gobierno: “Creo que hoy es prematuro juzgar si, en definitiva, es lo correcto o no. ¿Por qué? Porque no sabemos cuánto durará. Lo que está claro es que, al final, los precios van a subir”.
Asimismo, señaló que también está claro que la posición de déficit fiscal que tiene Chile hoy y los niveles de deuda son diferentes a la situación en la que se encontraba el país cuando tuvo que enfrentar turbulencias en el pasado, “incluso con reservas. Entonces, son medidas que me atrevo a decir que es prematuro juzgar”.
También recordó que el gobierno ha anunciado medidas paliativas ante el aumento de los precios de los combustibles, las cuales recién se encuentran en trámite en el Congreso. “Entonces, clasificarlo en positivo o negativo, creo que es súper prematuro”dicho. Y reconoció “que el tema país, cómo eres, te quita grados de libertad a la hora de tomar decisiones”.
Inflación y crecimiento
El Banco Central (BC) elevó su proyección de inflación para este año, recortó su estimación de crecimiento; y en opinión de algunos economistas, dejó la puerta abierta para que eventualmente pudiera haber un aumento en la Tasa de Política Monetaria (TPM) en el futuro.
Sobre esta situación y cómo podría afectar el otorgamiento de créditos, Granifo comenzó señalando que no tiene “ninguna duda de que si esto continúa, el efecto inflación es inequívoco. Esta variable la tenemos todos en la cadena productiva de los diferentes productos y servicios, incluyendo productos y servicios. Por lo tanto, generará presión sobre la inflación. ¿Cuánto? Dependerá de cuánto dure esto”.
Agregó que esta situación “por supuesto afecta la actividad económica. Sin embargo, creo que el período anterior que hemos tenido de caída de los créditos comerciales en términos reales, se debe, personalmente creo, más a un tema de retraso en la inversión. Básicamente, a expectativas”.
Pero estima que “hay conciencia” de ello y celebró que se estén haciendo cambios en los permisos. Cree que si efectivamente esto se modifica, “también genera un cambio de mentalidad”. En esa lógica, explicó que “eso puede ayudar no sólo a mitigar, sino ojalá a dejar de lado el aumento de tarifas”.
En este contexto, sostuvo que “el empresariado, o el sector privado, incluso el público, estarán dispuestos a hacer inversiones en la medida que vean crecimiento”.
Colocaciones
Respecto a si siguen pensando que este año podría haber un cambio de tendencia en el ritmo de crecimiento de los créditos comerciales, que en términos reales llevan cuatro años consecutivos en terreno negativo, Granifo dijo que esa era la expectativa que tenían antes de que comenzara el ruido internacional. Pero estima que ahora hay que esperar a ver cuánto dura la guerra en Oriente Medio y cómo evoluciona todo, aunque reconoció que sigue siendo optimista.
“Pre crisis geopolítica estábamos hablando de que el crecimiento del Producto iba a ser similar al 2,5%, no es algo muy diferente como país. Sin embargo, también teníamos un poquito de optimismo de que creíamos que se podían reactivar muchas cosas de inversión y que eso podía generar un crecimiento real en las colocaciones comerciales”; comentó.
Recordó que “históricamente la actividad comercial de un banco está muy ligada a lo que pasa con el PIB. Hay ciertas discrepancias, si la elasticidad es 1,5, si es 1, etc. Creo que este año apuntamos a que esa elasticidad fuera mayor, por eso, ojalá hubiéramos crecido en términos reales. Sigo siendo optimista”.
En cualquier caso, añadió: “Si esta crisis se retrasa, si esta crisis continúa, si empeora, tenemos un escenario completamente diferente”.
El gerente general del Banco de Chile, Eduardo Ebensperger, complementó lo anterior y dijo que antes de que comenzara el conflicto internacional “había señales de que el empresariado tenía más opciones para invertir, hubo más un cambio de gobierno, donde la expectativa era más amigable con el crecimiento, pero ese impacto nos llegó de afuera. Entonces, hay que ver cuánto es ese efecto. Pero hoy todavía nadie ha tirado la toalla, ni mucho menos. Hay que ver cómo se ve hacia adelante”.
¿“Cargos excesivos” sobre el crédito?
El Ministro de Hacienda, Jorge Quiroz, dijo hace un par de semanas que “en el tema crediticio, una de las cosas que va a hacer el nuevo comisionado del Mercado Financiero es revisar algunas regulaciones bancarias, y ver si estamos al día, o si no estamos imponiendo en algunos casos cargas excesivas al otorgamiento de crédito, particularmente hipotecario”.
Preguntado sobre esto y las medidas que podrían revisarse, Granifo respondió: “Personalmente, siempre pienso que es bueno mirar lo que está pasando en el mundo. Me encanta la innovación, pero a veces las innovaciones son caras, son errores. Así que, efectivamente, hemos ido incorporando todo el mundo de Basilea desactualizado. Europa está implementada desde hace mucho tiempo”.
Explicó que muchas regulaciones a nivel local exigen un poco más que a nivel internacional. “¿Por qué? No lo sé. Entonces, son escombros (…) ¿Por qué no es un gran, gran problema hoy? Porque si no creces, no necesitas más capital (…) Pero obviamente, si volvemos a los períodos normales, nos va a perjudicar.”
Por eso dijo que “es bueno discutir con anticipación las cosas que hay que cambiar o mejorar. No porque hoy nos estén empujando los zapatos, sino simplemente porque no pueden quitarnos competitividad como país frente al resto del mundo. Entonces, no hay cosas dramáticas, pero sí sintonia FINA”.
Ebensperger recordó que “a nivel de industria, cuando uno suma ese capital, hemos hablado a través de la Asociación, hay más de US$10.000 millones de capital adicional. Y si volvemos a crecer, la banca y el crédito están más restringidos”.
La estrategia del banco
Respecto a los planes del banco para este año, Ebensperger dijo que la estrategia está “bastante alineada desde hace mucho tiempo, y de alguna manera no se ve impactada por estas cosas puntuales (escenario internacional), que sí afectan al agregado, y hay que ver cómo evolucionan”.
Entre otras cosas, mencionó que en el segmento personal “hemos bancarizado mucho más, nuestra cuenta Fan ha llegado a más de 2 millones de clientes”, y se van a centrar en “cómo podemos tener una propuesta para incrementar y bancarizar más de ese mundo de clientes”.
Al respecto, agregó: “Cuánto avancemos en esto también dependerá de algunas cosas que pueda hacer la autoridad, se ha dicho desde hace mucho tiempo que hemos pedido que se revise la Tasa Máxima Convencional (TMC), porque desbancariza a los sectores de menores ingresos, y si hay cambios en esa estructura, tal vez ese crecimiento sea aún más rápido. Pero la estrategia está básicamente dirigida a mantener eso”.
Por otro lado, señaló que “en el mundo empresarial dependerá un poco de cuándo comienza a aumentar el nivel de inversiones y dónde puede aumentar la demanda de crédito”.
