CEO de JPMorgan tras comprar First Republic: “La crisis bancaria casi ha terminado”

“La crisis bancaria casi ha terminado; Confío en que esta operación ayudará a estabilizar definitivamente el sistema bancario, que se mantiene extraordinariamente sano y fuerte en Estados Unidos”. Estas son las palabras del consejero delegado de JPMorgan, jamie diamantetras anunciar la compra de los activos de Primera República por el banco más grande de los Estados Unidos.

De esta forma, se anticipó a las críticas que puedan surgir en torno a concentración de la industriatanto por los propios competidores como especialmente desde el ámbito político, ya que entre las filas de Joe Biden SíCon muchos detractores de que la Primera República haya acabado en manos de un gigante de Wall Street, especialmente después de que senadores y congresistas se comprometieran en las últimas semanas a garantizar la independencia del banco regional.

Más allá del mensaje optimista de Dimon, también reconoció este lunes que ¿Puede haber otro banco en la misma situación?pero insistió en que serían “pequeñas entidades” y que lo peor de la tormenta financiera ha quedado atrás. De hecho, reveló que en las cuentas trimestrales publicadas en las últimas dos semanas, con la gran excepción de Primera República y algún caso aislado, como el de PacWest“Realmente hemos tenido muy buenos resultados”, dijo el director ejecutivo de JPMorgan.

Por otro lado, Dimon también defendió su estrategia. En primer lugar, porque una resolución acelerada, como ocurrió en su día con Banco de Silicon Valley (SVB)le habría costado a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) varios miles de millones de dólares, además de una tormenta política sobre la necesidad de garantizar todos los depósitos de más de $250,000 en las cuentas de los clientes.

Ya en el caso de SVB y Signature Bank, la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, tuvo que acudir al rescate. Incluso llegó a prometer que también rescataría depósitos en futuras quiebras, para luego matizar sus palabras ante la polémica desatada en el Congreso. De esta forma, al anunciar la quiebra y la venta de los depósitos al mismo tiempo, traslada esa responsabilidad a JPMorgan, y no a la esfera pública.

También ha servido para optimizar el proceso de ventas y estabilizar el mercado. En el caso de SVB, la FDIC tardó varios días en encontrar un comprador para los activos de Silicon Valley Bank, incluso después de ofrecer varias extensiones, con activos mucho más deteriorados por la fuga de clientes tanto antes como después de que el banco fuera intervenido por el regulador. De esta forma, los acreedores de First Republic también tendrán más margen de acción y podrán recuperar una mayor cantidad de las obligaciones pendientes del banco.

“El gobierno nos invitó a nosotros ya otros a dar un paso al frente, y lo hicimos”, dijo Dimon el lunes. “Nuestra solidez financiera, capacidades de gestión y modelo comercial nos permitieron armar una oferta para ejecutar la transacción de una manera que minimice los costos para la FDIC”.

El consejero delegado se refirió en este caso a que el banco lleva semanas en venta. La Primera República estuvo en el ojo de la tormenta al mismo tiempo que se anunciaba la caída de SVB y FirmaBanco. Desde entonces, ha explorado diferentes alternativas, especialmente la integración de la entidad en un banco competidor. Inicialmente, se pretendía que fuera del mismo tamaño, pero el agujero en su hoja de balance era tan grande (más de US$ 30 mil millones en ese momento) que ningún rival mediano o regional quería correr el riesgo. Sólo las grandes entidades, especialmente JPMorgan, Bank of America o Citi tenían los recursos económicos para afrontar la compra. El resto de ofertas, como la de PNC, habrían supuesto un mayor sobrecoste para las arcas públicas estadounidenses.