El dólar se debilitó y los bonos del Tesoro subieron el lunes, mientras los mercados globales restringieron drásticamente sus apuestas sobre una victoria del candidato republicano Donald Trump en la carrera presidencial de Estados Unidos.
El dólar cayó un 0,6% frente a una cesta de monedas importantes, camino a su mayor caída en un día desde septiembre. El euro subió un 0,6% frente a la moneda estadounidense hasta 1,09 dólares.
Los rendimientos de la deuda gubernamental estadounidense, que se mueven inversamente a los precios, fueron más bajos y el peso mexicano se fortaleció después de que una encuesta seguida de cerca durante el fin de semana mostrara un aumento inesperado en el apoyo a la candidata demócrata Kamala. Harris en Iowa, un estado anteriormente dominado por Trump.
“Esta semana (el dólar) ya había tenido una prima electoral incorporada y esa prima se debió en gran medida a que Trump había ganado terreno en las encuestas”explicó un analista de Barclays.
La encuesta, realizada por la encuestadora no partidista J. Ann Selzer y publicada el sábado por la noche, se considera el “estándar de oro” de las encuestas de opinión en el estado.
“Esta semana ya había una prima electoral incorporada y esa prima se debió en gran medida a que Trump ganó terreno en las encuestas”, dijo Mitul Kotecha, jefe de estrategia macroeconómica de divisas asiáticas y mercados emergentes de Barclays.
Kotecha estimó que una “prima” de Trump sobre el dólar representaba una apreciación del 3% en el índice del dólar. “Si Harris gana, esperamos que se reduzca parte de esa prima”, añadió.
Las crecientes expectativas de una victoria de Trump en las elecciones del martes, junto con datos económicos inesperadamente sólidos, habían impulsado al dólar a su mayor ganancia mensual desde abril de 2022.
Luca Paolini, estratega jefe de Pictet Asset Management, dijo que su empresa había recortado parte de su exposición a las operaciones de Trump la semana pasada, abandonando una apuesta contra el euro, ya que las expectativas del mercado de una victoria republicana arrolladora superaban lo que mostraban las encuestas.
“Había una brecha insostenible entre las encuestas y las expectativas del mercado”, afirmó.
Los mercados de apuestas han cambiado drásticamente en los últimos días antes de la votación. Las probabilidades de una victoria de Trump han caído al 58% en Kalshi, una bolsa de futuros de EE.UU., y al 59% en Polymarket, una bolsa de criptomonedas extraterritorial. La semana pasada, los mercados habían estimado una victoria de Trump del 64% y 67% respectivamente.
Los inversores creen que si Trump gana e implementa aranceles comerciales y recortes de impuestos -y especialmente si los republicanos también obtienen el control de ambas cámaras del Congreso- entonces las presiones inflacionarias aumentarán, lo que hará menos probable que la Reserva Federal de Estados Unidos reduzca rápidamente los aranceles. tasas de interés. Se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas en un cuarto de punto porcentual el jueves, dos días después de las elecciones.
El rendimiento del bono del Tesoro a dos años cayó 0,06 puntos porcentuales hasta el 4,14%, mientras que el rendimiento del bono a 10 años cayó 0,08 puntos porcentuales hasta el 4,28%.
Se vendieron activos que habían tenido un buen desempeño ante las expectativas de una victoria de Trump.
efecto triunfo
Las acciones del Trump Media and Technology Group del expresidente, que controla el grupo de redes sociales centrado en la libertad de expresión Truth Social y cotiza bajo el símbolo DJT, cayeron un 3,1%.
Las acciones habían subido de alrededor de 16 dólares por acción a principios de octubre a más de 50 dólares cerca de fin de mes, pero han caído bruscamente durante la semana pasada.
El peso mexicano, que muchos inversores ven como una acción directa de Trump después de que amenazara con imponer aranceles a las importaciones mexicanas, se fortaleció un 1,4% frente a la moneda estadounidense, hasta 20,02 por dólar.
Bitcoin, que también había subido a medida que las perspectivas de Trump parecían fortalecerse, cayó un 1,3% el lunes a 68.250 dólares. El candidato republicano se ha posicionado como el candidato a favor de las criptomonedas, prometiendo poner fin a las medidas regulatorias restrictivas y ha obtenido el apoyo de los principales inversores en criptomonedas de Silicon Valley, incluido Andreessen Horowitz.
Trinh Nguyen, economista senior de Asia emergente de Natixis, afirmó que junto con el espectro de los aranceles de Trump, los inversores también estaban atentos a sus propuestas de recortes de impuestos corporativos: “Las elecciones y el control del Congreso tienen profundas implicaciones en la trayectoria de crecimiento de Estados Unidos”. Hay muchas inversiones reprimidas que se han detenido debido a la incertidumbre sobre (el futuro de) la Ley de Reducción de la Inflación y las tasas del impuesto corporativo”, dijo.
