Mercado Pago, el brazo financiero de la multinacional argentina Mercado Libre, un gigante valorado en 117 mil millones de dólares en bolsa, avanza a pasos agigantados en Chile.
A finales de 2022 logró su primer gran hito: ser la mayor tarjeta prepago no bancaria medida por los plásticos actuales.
A pesar de la gran cantidad de personas que la plataforma de pagos MercadoLibre logró atraer en muy poco tiempo, lo cierto es que en ese momento no había logrado incentivar a usuarios con el mismo ímpetu a utilizar la citada tarjeta, lo que se reflejaba en que no contaba con la mayor cantidad de plásticos con operaciones.
Pero ese récord lo logró apenas un año después, en diciembre de 2023. Hoy Mercado Pago es líder indiscutible en el mundo de las tarjetas prepago no bancarias en el país, medido de cualquier forma, según las cifras consolidadas por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) en su sitio web.
A agosto ocupaba el podio en tarjetas prepago vigentes con 9.677.606, concentrando el 68% del total de plásticos de este tipo en el país (14.175.644), y con un amplio margen respecto al segundo lugar que ocupa Tenpo, que tiene 2.063.289. De hecho, sólo en lo que va de año ha logrado sumar 2.599.697 tarjetas respecto al cierre de 2024, un incremento del 63% respecto a agosto.
La plataforma de pagos Mercado Libre también ocupa el primer lugar en tarjetas prepago con operaciones, al sumar 2.723.387 en el octavo mes, esto es el 69% del total del sistema, registrando una cómoda distancia del segundo lugar de Tenpo, que en el mismo mes anotó 735.690. En lo que va de 2025, Mercado Pago ha crecido en 950.262 plásticos en este rubro, un aumento del 53% entre diciembre de 2024 y agosto pasado.
Asimismo, Mercado Pago ocupa la primera posición en número (30.314.166) y monto ($1.492.871 millones) de operaciones mensuales, prácticamente duplicando lo reportado a fines del año pasado, y nuevamente comparado con facilidad con el segundo lugar de Tenpo (7.880.069 operaciones por $286.107 millones en agosto).
El boom del “Haz crecer tu dinero”
Este salto en las cifras de Mercado Pago coincide con el lanzamiento que realizaron en diciembre de 2023 de su producto “Haz crecer tu dinero”, en alianza con Bice, donde ya suman más de 2 millones de usuarios que han invertido más de US$725 millones.
De hecho, del monto total de operaciones que la tarjeta prepago registró en agosto en personas físicas, por $1.492.871 millones, el 84% correspondió a retiros de efectivo, el 13% a compras y el 1% a pago de facturas y servicios.
La CMF explica que la mayoría de los retiros de efectivo que allí consolida corresponden a movimientos entre cuentas de Mercado Pago y Banco Bice, a través del producto “Haz crecer tu dinero”, dado que allí se registran los montos que se transfieren al banco que se consideran retiros de efectivo realizados por los clientes.
Agostina Colaizzo, gerente senior de créditos y tarjetas de Mercado Pago, afirma que el crecimiento que han tenido “se debe a la propuesta de valor completa que tiene la cuenta digital de Mercado Pago, una cuenta sin costo que nos ha permitido posicionarnos como una de las principales herramientas financieras para millones de chilenos”.
Añade que “lo hemos conseguido resolviendo con la tecnología una necesidad real y masiva: democratizar el acceso a servicios financieros que antes eran complejos, costosos o directamente inaccesibles para buena parte de la población. Nuestra propuesta es un ecosistema donde la cuenta digital es el centro, y la tarjeta, uno de los puentes que la conectan con el mundo físico”.
BancoEstado, número uno
Pero más aún, al comparar estos números de Mercado Pago con el producto más similar disponible en los bancos, es decir, la tarjeta de débito, se obtiene que la filial de Mercado Libre ya supera a cada uno de los jugadores de esa industria, con excepción del número uno desde hace más de una década: BancoEstado y su CuentaRUT, el medio de pago más masivo del país.
A agosto, el banco estatal contaba con 14.072.200 tarjetas de débito vigentes, muy por encima de las 4.092.016 que registra la entidad que le sigue, el Banco de Chile. Las tarjetas de débito con operaciones de BancoEstado fueron 11.809.870 al octavo mes, muy por encima de las 1.859.900 de Chile, que se ubica debajo.
Por otra parte, el banco estatal registró en agosto 217.999.764 operaciones con tarjetas de débito por $3.807.728 millones.
El ex comisionado de la CMF y hoy profesor de la Universidad de Los Andes, Mauricio Larraín, estima que esta comparación de prepago versus débito se puede hacer, “ya que cumplen la misma función básica para el usuario: permitir pagos con fondos propios. Por lo tanto, comparar el número de tarjetas vigentes (o en uso) entre ambos tipos ayuda a determinar quién lidera el uso de métodos de pago digitales”.
Por otro lado, en opinión de Larraín “es natural que un mercado de esta naturaleza termine muy concentrado y con pocos actores relevantes (por ejemplo Mercado Pago, BancoEstado, Tenpo). Esto se debe a que este mercado tiene dos características que generan barreras de entrada y, por lo tanto, naturalmente conducen a un mercado concentrado”.
Entre ellos, menciona primero “economías de escala. Mercado Pago tiene costos fijos muy altos en tecnología, ciberseguridad y cumplimiento regulatorio, pero costos marginales muy bajos (casi cero) por usuario o transacción adicional. Por lo tanto, cuanto más usuarios y pagos procesa, menor es su costo promedio y más difícil se vuelve competir en eficiencia”.
En segundo lugar, “y quizás más importante que el punto anterior: las economías de alcance y de datos. Se dan cuando una empresa ofrece varios servicios integrados y utiliza los datos generados en uno para mejorar los otros. En consecuencia, cuantos más servicios tiene y más datos acumula, más valiosa se vuelve su red y más difícil es competir con ella”, afirma Larraín.
En su opinión, “las economías de alcance de Mercado Pago provienen de las sinergias entre los diferentes servicios que ofrece dentro del ecosistema de Mercado Libre, tales como: integración con el comercio electrónico de Mercado Libre; diversificación de servicios financieros (billetera digital, tarjeta prepago, pagos QR, créditos e inversiones, utilizando la misma base tecnológica y de clientes); uso de datos compartidos; fidelización dentro del ecosistema”.
