Llegamos a la última sesión del mes y el dólar cae a su nivel más bajo en casi tres semanas. La moneda acumula una caída del 1,49% en los últimos cinco días, convirtiendo esta en una de sus peores semanas desde agosto pasado.
Sin embargo, el dólar aún acumula un alza del 4,5% en lo que va de año. El repunte cobró fuerza tras la elección de Donald Trump, pero desde entonces han aumentado las dudas sobre el impacto de las medidas que la Casa Blanca pueda ya tomar, mientras que los acontecimientos locales han impulsado a otras monedas importantes.
El yen destaca en la sesión de hoy. El impulso provino de cifras de inflación en Tokio superiores a las esperadas para noviembre, fortaleciendo el argumento. debido a una subida de tipos por parte del BOJ. El yen superó la barrera de los 150 por dólar y alcanzó su nivel más alto en un mes.
las figuras de inflación en europa También están en la mira de los inversores. Las cifras ya publicadas por Francia y Alemania mostraron aumentos en los índices de precios menores a lo esperado y contracciones en las variaciones mensuales. Se espera un comportamiento similar para la inflación en el conjunto de la Eurozona, lo que daría más margen al BCE para continuar con su ciclo de bajadas de tipos.
El apoyo monetario del BCE se vuelve clave en un escenario de Recesión en Alemania y crisis política en Francia. El primer ministro francés, Michel Barnier, renunció ayer a parte de sus planes de aumento de impuestos en una concesión a la derecha de Marie Le Pen, buscando apoyo para el Presupuesto 2025.
Barnier y el presidente Emmanuel Macron han advertido que si no tienen apoyo en el Parlamento aprobarán el Presupuesto vía Ejecutivo. La izquierda y los socialdemócratas amenazan con un voto de censura al que se sumaría el partido de Le Pen para sellar la salida del gobierno de Barnier.
La crisis política ha generado nerviosismo en el mercado y ha elevado los tipos de los bonos franceses a la par de los griegos. Aunque es dudoso que Francia pueda desembocar en una crisis de deuda como la que arrastró Grecia a la Eurozona en 2012, se teme que la falta de acuerdo político impedir el necesario ajuste fiscal y el avance de las reformas economía necesaria para impulsar la productividad y el crecimiento.
En cuanto a los ajustes fiscales, otro país en problemas es Brasil. DFSUD refleja la reacción del mercado, que llevó al real brasileño a un mínimo histórico frente al dólar tras la presentación del plan de recorte de gastos y aumento de impuestos presentado por el Gobierno de Lula. El plan fue considerado “muy débil y tardío”. Los recortes y aumentos de impuestos estuvieron acompañados de anuncios de una ampliación de las exenciones fiscales para los grupos de menores ingresos. Bloomberg informa que el mercado está insinuando que El tipo de interés en Brasil sube del actual 11,25% al 15% a diciembre de 2025 debido a presiones inflacionarias, impulsadas también por la política fiscal.
En un mundo en el que varios países tienen dificultades para realizar ajustes fiscales, Argentina destaca por su reducción del déficit fiscal, que el FMI prevé pasará del 5,3% del PIB en 2023 a casi cero este año, con un superávit a la vista en 2025. Philipp Bagus, economista y profesor de la U. Rey Juan Carlos de Madrid, analiza la influencia que tendrá el presidente argentino. su libro “La era de Milei”. En nuestro podcast especial de esta semana, Bagus presenta un avance auge de las ideas de la Escuela Austriaca.
Hoy destacan dos empresas: BHP y Anglo American. Las empresas mineras ven subir sus acciones un 0,88% y un 2,47%, respectivamente. Financial Times recuerda que hoy expiran los seis meses que exige la regulación británica entre ofertas, lo que abre la puerta a que BHP haga un nuevo intento de adquirir Anglo. Un fuerte argumento a favor de la operación es Los crecientes costos de Escondida debido a la menor ley de cobre.
Diario financiero Informa en su titular que la mesa técnica de pensiones prepara su segundo informe, en la recta final de las negociaciones de la reforma. Destaca también el inicio del proceso de devoluciones masivas de las isapres a sus afiliados.
estan desaparecidos Faltan pocos días para el MAS Pitch. En DFMAS tienen el detalle de las startups finalistas.
ATENCIÓN A:
07:00 La Eurozona publica la primera estimación de inflación de noviembre.
08:30 Los analistas en Brasil prestarán atención al informe de deuda pública, que en octubre ya superó el 78% del PBI.
09:00 El INE reporta los índices de producción industrial, manufacturera, cobre, ventas minoristas y tasa de desempleo a noviembre.
20:00 En China se publican las mediciones oficiales de los índices PMI manufacturero y de servicios.
