Nuevos jubilados reducen 30% en pensiones por retiros de AFP

Un análisis comparativo de la situación pensional de los nuevos pensionados de vejez, versus la de quienes se jubilaron antes de los retiros de las AFP. Ese fue el estudio realizado por la Asociación de AFP, donde analizaron las pensiones obtenidas por quienes se jubilaron en el periodo enero-julio de 2019, versus quienes lo hicieron en enero-julio de este año. En ambos casos, considerando únicamente las pensiones obtenidas a través del sistema de capitalización individual.

El documento concluye que Más del 80% de las mujeres que se jubilaron en 2024 obtuvieron una pensión autofinanciada que fue un 31% menor respecto a las mujeres que se jubilaron en 2019. En el caso de los hombres, la disminución fue del 30%. Los cálculos abarcan el universo de quienes cotizan desde hace más de cinco años.

En el informe titulado “Situación previsional tras retiros de fondos”, la Asociación de AFP señala que una reducción del 30% en la pensión, con una densidad promedio de aportes, equivale a una disminución en las tasas de reemplazo de 10 puntos porcentuales (pp) en el caso de una mujer, y 16 pp en el caso de un hombre. La tasa de reemplazo se refiere al nivel de pensión que recibe una persona en comparación con el salario que tenía antes de jubilarse.

Por otro lado, el estudio muestra que Las diferencias en las pensiones entre quienes se jubilaron antes y después de la jubilación son más relevantes para quienes registran una mayor densidad de cotizaciones. Al respecto, el gremio asegura que con los retiros, las mujeres que habían cotizado más de 30 años redujeron su pensión en un 34,8%, mientras que los hombres lo hicieron en un 40,5%.

“En el caso de las mujeres con menos de 20 años de aportes, los retiros de los fondos de pensiones no generaron una caída significativa en el monto de las pensiones autofinanciadas. Esto ocurre como consecuencia de la baja densidad y, por tanto, del bajo ahorro en sus cuentas de capitalización individual. Sin embargo, para las mujeres con una densidad superior al 50% (más de 20 años de aportes), las pensiones autofinanciadas cayeron en promedio $115 mil. Este efecto es aún más importante para los pensionados que cotizaron entre 30 y 40 años. En este intervalo la caída en el monto de las pensiones supera los 171 mil dólares”, señala el informe.

Y agrega que “los hombres también presentaron una reducción importante en el monto de sus pensiones autofinanciadas. Para quienes tenían más de 20 años de aportes, el monto promedio de la pensión disminuyó más de $190 mil. Sin embargo, Para quienes llevaban cotizando más de 30 años (36,2% del total), la caída fue de más de $292 mil”.

¿Y parte de esta caída podría explicarse por la rentabilidad de los fondos de pensiones en el período? El gerente de Estudios de la Asociación AFP, Roberto Fuentes, Al respecto, sostiene que “la rentabilidad histórica del Fondo C promedio real anual a junio de 2019 fue de 7,8% y a junio de 2024 fue de 6,9%. Pero “Un conjunto de variables influyen en el cálculo de las pensiones, y una de las más importantes son los tipos de interés técnicos para el cálculo de las pensiones”.

En ese sentido, explica que “a partir de junio de 2019 la anualidad Tuvo una tasa de venta del 2,38% y el retiro programado del 2,95%. En junio de 2024 la tasa de anualidad era del 3,36% y la retiro programado del 4,41%. Con lo anterior se puede observar que si bien la menor rentabilidad del último período puede significar una menor pensión por este concepto, las tasas de cálculo de pensiones compensan la menor rentabilidad, por lo que “Se puede atribuir con bastante seguridad que la disminución de las pensiones en el período analizado se explica principalmente por los tres retiros del 10% de los fondos de pensiones”.

Entre 2020 y 2022 se realizaron los tres retiros de AFP, y Aproximadamente US$46.975 millones fueron retirados de los fondos de pensiones como resultado de los proyectos de ley aprobados por el Congreso. “Alrededor de 466 mil hombres y 826 mil mujeres tienen saldo cero a mediados de 2024, cifra muy superior a los 47 mil hombres y 46 mil mujeres de mediados de 2019”, detalla el documento.

También indica que “como consecuencia de los retiros de los fondos de pensiones, las mujeres más cercanas a la edad legal de jubilación tienen una reducción en el saldo de sus cuentas de aproximadamente $7 millones. En el caso de los hombres, la disminución supera los $14 millones”.

Pero no todo son malas noticias. El informe de la Asociación de AFP también muestra cuánto aportaron los que se jubilaron en 2019 versus 2024. “La duración del período de cotización es un factor crucial, ya que existe una relación directa entre el tiempo cotizado y el monto de las pensiones autofinanciadas”, afirma el documento. Y al hacer este análisis, se da cuenta de que Las mujeres se jubilan con más años de aportes.

En este sentido, el documento establece que en 2019, el 50,1% de las mujeres pensionadas cotizaron menos de 10 años; el 22,3% cotizó entre 10 y menos de 20 años; el 22,9%, entre 20 y 35 años; y el 4,6% durante más de 35 años. Pero al comparar estas cifras con el año 2024, el porcentaje de mujeres que cotizaron menos de 10 años cayó 18,1 pp., mientras que se produjo un aumento en los tramos de cotización más altos.

Al ver ¿Qué pasó con los hombres? el sindicato dice que “No hay una tendencia particular en los rangos de cotización. En este caso presentan variaciones importantes en los extremos de la distribución de frecuencia relativa. Entre 2019 y 2024, los hombres que han cotizado menos de 10 años disminuyeron en 11,1 pp, mientras que los que tienen más de 35 años de aportes aumentaron su participación en 13,5 pp. En cuanto al resto de tramos de cotización, estos no presentaron cifras muy relevantes. variaciones en términos de magnitud”.