Porsche debutó en bolsa con una leve alza en medio del pesimismo de los mercados

Volkswagen AG ha fijado el precio de cotización final de Porsche en 82,50 euros por acción, valorando a la empresa en 75.000 millones de euros (73.000 millones de dólares), ya que busca demostrar que la icónica marca de coches deportivos es capaz de capear el desplome de los mercados de capitales y hacerse con el mayor puesto de Europa. oferta pública inicial en una década.

Una reunión del consejo de supervisión de VW y su comité ejecutivo el miércoles aprobó el precio de lista final, que se encuentra en el extremo superior del rango de 76,50 a 82,50 euros ofrecido por primera vez a los inversores.

Finalmente y tras el cierre de la jornada en la Bolsa de Frankfurt, la acción de Porsche subió un 0,56% y cotiza a un valor de 82,96 euros. Esto, en medio de una jornada en la que los mercados europeos cerraron en territorio negativo. Esto, motivado por el pesimismo que impera en los mercados por el temor a una posible recesión.

Aún así, las acciones de Prosche alcanzaron un máximo diario de 86,54 euros por acción y nunca estuvieron en territorio negativo, según los registros de Bloomberg.

La oferta pública inicial del fabricante del 911 es un movimiento audaz hacia los mercados públicos, que han estado cerrados en gran medida a las ofertas públicas iniciales durante la mayor parte del año, ya que las empresas evitan buscar nuevas ofertas públicas iniciales debido a la crisis energética europea, el aumento de las tasas de interés y la inflación récord. La venta ayudará a Volkswagen a recaudar fondos para invertir en su impulso de electrificación, al tiempo que les dará a los inversores una parte de una marca emocionalmente similar a Ferrari NV, que también escindió con éxito a la matriz Fiat en 2015.

Hasta agosto, las empresas han recaudado menos de 10.000 millones de dólares en ofertas públicas iniciales, una caída del 83 % en los ingresos con respecto al mismo período del año pasado, según datos compilados por Bloomberg. La cotización de Porsche será la más grande de Europa desde que la minera Glencore plc recaudó casi 10.000 millones de dólares en una oferta pública inicial en Londres en 2011, según mostraron los datos.

El precio de las acciones coloca a Porsche en una valoración no muy lejana a la capitalización de mercado total de VW, un negocio que comprende marcas como Audi, Skoda, Seat y la marca VW, entre otras. Sin embargo, a pesar de todo su marketing agresivo, la acción también ha atraído atención negativa por su estructura compleja.

Volkswagen dividió el capital social de Porsche en partes iguales con derecho a voto y sin derecho a voto, y el fabricante de automóviles alemán retuvo el 75% de la propiedad. Alrededor del 12,5% del capital social total, solo las acciones sin derecho a voto, cotizan en bolsa y una gran parte se destina a cuatro inversores principales. Qatar Investors, el fondo soberano de riqueza de Noruega, T. Rowe Price y ADQ se han comprometido conjuntamente a adquirir hasta 3700 millones de euros de la oferta pública inicial.

El otro 12,5% del total de acciones en juego irá directamente a los mayores accionistas de VW, los multimillonarios Porsche y la familia Piech, a través de su sociedad de inversión Porsche Automobil Holding SE. La familia ya posee una mayoría del 53% de las acciones con derecho a voto de VW y, según los términos de la oferta pública inicial, también obtendrán el 25% más 1 acción con derecho a voto de Porsche AG, pagando una pequeña prima a las acciones preferentes por un total de 10.100 millones. euros

Porsche SE financiará principalmente la adquisición con 7.900 millones de euros de capital de deuda, comprando acciones en dos tramos a partir del próximo mes con la segunda compra prevista para enero, luego del pago de un dividendo especial por parte de VW.

Hasta 2009, la familia poseía la mitad de Porsche y todos los derechos de voto, pero se vieron obligados a vender el negocio de autos deportivos a VW después de que fracasara su intento de hacerse cargo del fabricante de automóviles alemán. La oferta pública inicial restaura el control de la familia sobre un activo que ha estado fuera de sus manos durante mucho tiempo: obtienen una minoría de bloqueo en el consejo de supervisión del fabricante de autos deportivos, y su condición de accionista ancla de VW refuerza ese control.