Restricción de futuro financiamiento a startups: los coletazos del colapso de Silicon Valley Bank

Los recuerdos de los días oscuros de la crisis financiera de 2008 en los Estados Unidos regresaron como deja vu a los inversores, analistas y depositantes del sistema financiero estadounidense.

Esta vez, el miedo no vino de las hipotecas subprime como antaño, sino de California, donde opera Silicon Valley Bank (SVB), una entidad dedicada a la financiación de capital riesgo y startups que colapsó el viernes y amenaza con contagiar al resto de El mercado.

Con la experiencia de la crisis anterior, la Reserva Federal actuó de manera ágil este domingo inyectando liquidez al sistema bancario. Y aunque el dique contuvo la bolsa estadounidense, el lunes las acciones del First Republic Bank se desplomaron un 61,83%.

“Se arriesgaron y cuando no funcionó, los inversores perdieron su dinero. Así es como funciona el capitalismo”.dijo el presidente estadounidense Joe Biden.

el comienzo de la caída

La caída del SVB comenzó con la inversión del banco en activos de deuda que luego se depreciaron significativamente y lo obligaron a anunciar un aumento de capital para tapar un agujero de 1.800 millones de dólares en su balance.

La desconfianza sobre los números de SVB provocó una corrida bancaria y el posterior colapso el viernes.

La Corporación Federal de Depósitos Asegurados (FDIC, por sus siglas en inglés) tomó el control del activo y el domingo, la Fed, la FDIC y el Departamento del Tesoro lanzaron un servicio de emergencia para “impulsar la capacidad del sistema bancario para salvaguardar los depósitos” y “ asegurar la continuidad de la oferta de dinero y crédito en la economía”.

Este lunes, el presidente estadounidense, Joe Biden, afirmó que “los estadounidenses pueden confiar en que el sistema bancario está seguro” y que “sus depósitos estarán allí cuando los necesiten”.

Por otro lado, disparó a los inversores, que no estarán protegidos por medidas conjuntas para apuntalar el sistema financiero. “Se arriesgaron a sabiendas y cuando el riesgo no valió la pena, los inversores perdieron su dinero. Así es como funciona el capitalismo”, dijo Biden.

Reacciones del mercado

En Europa, el Euro Stoxx 50 regional cayó un 3,14%. En la Bolsa de Valores de Nueva York, el Dow cayó un 0,28% y el S&P 500 cayó un 0,15%, mientras que el Nasdaq subió un 0,45%.

“Las empresas más afectadas por las subidas de tipos en EE.UU. fueron las tecnológicas. Dado que las expectativas del mercado hoy son que la Fed no tendrá espacio para volver a subir las tasas, las empresas del Nasdaq podrán volver a respirar”, dijo a DF el gerente de inversiones de Aurea Group, Hernán Campos.

Reflejo de esta reducción en las expectativas de tasas es que el bono del Tesoro a dos años cerró su mejor día desde octubre de 1982.

En Chile, el S&P IPSA cayó 1,05% a 5.337,04. Mientras tanto, el dólar subió $8,00 a $805,05.

“Hubo una demanda de dólares institucionales, en un día de volatilidad donde llegaron los temores por la salud del sistema financiero en EE.UU., dijo el gerente de divisas de MBI Inversiones, Eduardo Kutscher.