“A estas alturas, ninguna bolsa o institución financiera puede ser indiferente al potencial que desbloquea blockchain para el desarrollo de servicios tecnológicos”, aseguró el gerente senior de ideación digital de nuam exchange – el holding resultante de la integración de las principales bolsas de Chile, Perú y Colombia–, Jaime Pradenas.
El argumento que sostiene esta afirmación es que el mercado financiero funciona intrínsecamente en red, y blockchain ofrece una evolución significativa, mejorando la liquidez, transparencia y eficiencia.
“Es una tecnología disruptiva con un crecimiento acelerado y, por lo tanto, con un potencial en constante expansión”, asegura el ejecutivo de nuam.
Sin ir más lejos, en la región ya ha mostrado los primeros avances. En Lima ya se puede acceder al mercado cripto a través de ETF y en Chile a través de una alianza con la Bolsa de Toronto.
A pesar de esto, el experto asegura que todavía hay sed por seguir creciendo y para esto tienen como referentes a dos países que han demostrado liderazgo en la materia: Suiza y Brasil.
Por una parte la principal bolsa de valores de Suiza, SIX Swiss Exchange, es una de las que tiene el mayor desarrollo, al punto de que ha creado un exchange digital llamado SDX “que funciona junto al mercado tradicional, creando una sincronía para las empresas que buscan financiarse y para los inversionistas, de tal forma de acceder a lo mejor de ambos mundos”, explicó Pradenas.
Más cerca está B3, la bolsa de Brasil, que además de la cercanía geográfica y una relación de negocios con nuam, tiene conocimiento de primera fuente de cómo esta tecnología puede mejorar la inclusión financiera. Actualmente en Brasil se pueden emitir activos financieros 100% digitales, además de stablecoins – criptomonedas con un valor vinculado a otro activo, como una moneda fiduciaria o el oro –. “Ambos son un primer paso enorme, que genera un punto de inflexión para la aceleración de otro tipo de proyectos, con modelos de negocios más complejos”, comentó Pradenas.
Blockchain y planes
El gran proyecto de nuam en este tema ha sido AUNA Blockchain, una empresa con enfoque institucional de redes privadas que ya están activas y disponibles para que terceros puedan desarrollar sus proyectos y desplegar sus soluciones en esta tecnología. Por ejemplo, un banco que desee emitir una stablecoin puede hacerlo a través de AUNA, ya sea en una red de nuam o en una red que se le puede construir a ese banco.
“No buscamos ser un crypto exchange sino que nuestro plan a futuro es ofrecer servicios completos de tokenización de activos y ser una alternativa a las redes públicas, con la ventaja de tener un institucional atrás con soporte y, poder ofrecer tarifas planas o flexibles”, explicó Pradenas.
“Este tipo de tarifa representaría una ventaja competitiva respecto a las redes públicas, donde los precios están sujetos a los cambios en la demanda, lo cual puede ser insostenible para un cliente institucional. Al operar en nuestra red, el cliente conocerá los costos desde el inicio, permitiéndole desarrollar casos de negocio de manera certera”, concluyó.
Adicionalmente, entregan un servicio que se llama “AUNA Mainnets”. Este conecta a instituciones y startups, proporcionando a las organizaciones el acceso a un ecosistema de innovación abierto con una capa adicional de seguridad, trazabilidad y transparencia, mientras que a las startups, le dan entrada a un mercado institucional al que ofrecer sus soluciones.
Tokenización
Nuam no se quiere quedar ahí y busca explorar nuevas propuestas. Una de estas es la tokenización de activos.
Para el mercado financiero, la tokenización consiste en representar digitalmente la propiedad de activos como acciones o bonos, conjuntos de datos en una blockchain. Una vez que el activo está representado por un token, puede transferirse o intercambiarse de manera rápida y ágil, usarlo como garantía, entre otras opciones.
Los tokens tienen el potencial de aliviar puntos de dolor comunes, por ejemplo, los costos y retrasos en la entrega contra pago. “En el caso de nuestra región esto podría crear nuevos mercados, mejorar la liquidez, aumentar la accesibilidad y abrir nuevas oportunidades de inversión”, asegura el ejecutivo de nuam.
SIX Digital Exchange (SDX) – plataforma digital de la Bolsa Suiza — es la principal plataforma suiza de tokenización de acciones. Actualmente está tokenizando activos financieros como acciones de empresas, bonos, fondos y ETF.
Según se lee en su portal, entre 2018 y 2022, con la emisión de sus acciones digitales, 55 empresas suizas tokenizaron sus acciones y recaudaron más de 17 millones de francos suizos de una comunidad de 3.900 usuarios registrados.
En el caso de nuestro país, la regulación ha avanzado con la ley fintech, definiendo los cripto activos como representaciones digitales de unidades de valor, bienes o servicios que pueden ser transferidos, almacenados o intercambiados digitalmente, y en este espacio los define como un instrumento financiero o stablecoins.
Ahora el desafío, dice Pradenas, es utilizar esta regulación y que seamos capaces de demostrar el potencial de esta tecnología para el mercado financiero en Chile y en la región y, de esta manera, avanzar hacia nuevas oportunidades de desarrollo.
A partir de este lunes, Fintual tiene una nueva country manager en Chile. Se trata de Florencia Barrios, quien ingresó a la firma hace cinco años.
Barrios es ingeniera civil con especialización en computación de la Universidad Católica y cuenta con un magíster en Inteligencia Artificial (IA) de la misma institución.
La ejecutiva fue una de las primeras personas en ingresar a Fintual en 2019, cuando fue reclutada seis meses antes de terminar su título universitario, para dedicarse a programar como ingeniera en software.
En 2021, dio un salto como manager de ingeniería y desde 2022 a la fecha se desempeñó como manager de ingeniería y software.
En 2022, lideró el lanzamiento de “Fintual Acciones”, permitiendo que los inversionistas locales pudieran acceder a la compra y venta de acciones de la Bolsa de Nueva York a través de la aplicación de la empresa.
“Florencia piensa estratégicamente y se involucra en los detalles a la vez. Tiene una capacidad de entender negocio, producto y tecnología que pocas personas tienen”, afirmó el CEO de Fintual, Pedro Pineda.
“Durante los últimos dos años, en mi rol de manager, me he preocupado de que los equipos se sientan desafiados, entiendan y encuentren sentido en la visión a largo plazo de lo que estamos desarrollando, y que cada uno pueda brillar y crecer profesionalmente”, escribió Barrios en su cuenta de LinkedIn.
Desafíos del cargo
En el nuevo cargo, Barrios tendrá la misión de mantener una optimización continua de las operaciones, así como la planificación y ejecución de lanzamientos clave.
“Fintual aspira a seguir siendo la compañía tecnológica líder en gestión de dinero de inversionistas retail, con un producto digital simple y regulado”, sostuvieron desde la firma.
Fintual tiene más de 135 mil clientes y administra más de US$ 800 millones. En Chile, se encuentra regulado por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) y en México son fiscalizados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
El accionista y director de Empresas Lipigas, Mario Vinagre Tagle, aumentó la participación de una de sus sociedades en el holding, con un monto transado diario poco habitual para la compañía -de escasa presencia bursátil-, y que le significó un marcado ajuste desde sus máximos al valor de mercado de su patrimonio.
La sociedad Inversiones Vinta compró 693.324 acciones a un precio de $ 3.600 por papel, equivalente a $ 2.495.966.400 en valor patrimonial. Con ello, aumentó en 0,61% su participación, que asciende así a 9,69% del total.
Vinta pertenece en partes iguales a Mario Vinagre Tagle y a sus hermanos Juan Ignacio, Pablo y Esteban. Al sumar la participación de Inversiones Hevita, también de la familia Vinagre, el porcentaje final obtenido alcanza el 22%.
Fuentes internas dijeron a DF que estas compras obedecen a la confianza en el futuro de la empresa. Mario Vinagre Tagle es hijo del exdirector Mario Vinagre Muñoz, uno de los fundadores de la compañía, por lo que él y sus hermanos forman parte del pacto controlador junto con el grupo Yaconi Santa Cruz.
Ajuste tras un récord
Empresas Lipigas tiene actualmente una capitalización bursátil de $ 409 mil millones, acumulando un alza de 15% en lo que va del año.La empresa dio a conocer en abril que cambiará su nombre oficial a Lipiandes, con el objetivo declarado de aumentar su posición multinacional en la región andina, donde además de Chile, opera también en Perú y Colombia.
La operación de este lunes dejó a la acción en el lugar número 14 del ranking de montos transados diarios, superando a más de la mitad de las empresas S&P IPSA, según lo reflejado en los telepregones de la Bolsa de Santiago.
El precio acordado implica un descenso de 6,83% respecto del cierre del viernes y la mayor caída de la plaza en la sesión, borrando los avances que la acercaron a un valor sin precedentes de $ 4.000 por acción el 7 de junio, según el registro de Bloomberg, que aplica ajustes por dividendos.
La compra de este lunes es la tercera de 2024 en una serie con la que la familia Vinagre ha aumentado su participación. Con las dos maniobras efectuadas los días 2 y 4 de abril, Vinta se hizo con un 0,85% adicional de la propiedad.
Sólo este año la sociedad ha aumentado en 1,67% su participación, acelerando las continuas adquisiciones vistas en los últimos años, principalmente con la intermediación de BICE Inversiones Corredores de Bolsa.
También el 19 de junio hubo una transacción de gran volumen a manos del presidente de Lipigas, Juan Manuel Santa Cruz, quien compró acciones por valor de $ 1.894.751.500 a través de la sociedad Inversiones Sur. En esta ocasión, fue a un precio de $ 3.700 por papel y le significó un aumento de 0,24% en participación.
Un nuevo fondo inmobiliario se apresta a entrar en liquidación. Se trata de “Banchile Rentas Inmobiliarias” de la administradora general de fondos (AGF) Banchile Inversiones, que podría bajar su cortina en diciembre, luego de que no prosperara la idea de extender en tres años la duración del vehículo.
El viernes 28 de junio, la gestora informó al mercado mediante hecho esencial a la CMF que más del 1% de sus cuotas en manos de inversionistas ejercieron el derecho a retiro de su capital, límite que condicionaba la prórroga que fue aprobada en asamblea extraordinaria de aportantes el 29 de mayo.
“La condición suspensiva a la que se sujetó la referida prórroga no se cumplió, manteniéndose como fecha de vencimiento del fondo el día 22 de diciembre de 2024”, sostuvo la AGF.
En una presentación de fines de mayo, Banchile advirtió que, de entrar en liquidación, “la venta de UF 8 millones en activos inmobiliarios resultaría en una afectación significativa al patrimonio del fondo dada la coyuntura actual del mercado inmobiliario”.
Los activos
La cartera de “Banchile Rentas Inmobiliarias” está compuesta por un 42% de inmuebles en el segmento comercial, seguido por oficinas (38%), residencial y estaciones de servicio (7% cada uno), y bodegas (6%), según informó el fondo al cierre de abril.
En el sector de oficinas, destaca el Edificio de la Industria (en la foto), que alberga las dependencias de, entre otros, la Sofofa, y mantiene una vacancia en metros cuadrados de 26,69%, al cierre de abril de 2024, según información del fondo. También posee la torre Mistral, ubicada en el barrio de Nueva Las Condes, con una desocupación de 10,3%.
En el negocio de renta comercial el fondo cuenta con locales, supermercados y el complejo de salas de cine Cinépolis de La Reina, que representa un 11,4% de la cartera directa de inversiones del fondo.
Además, la venta de su cartera también significaría la búsqueda de un nuevo socio para Parque Arauco en Arauco Express, ya que el fondo de Banchile es dueño del 49% de la sociedad, mientras que el 51% restante pertenece a la compañía controlada por la familia Said.
Mediante esta asociación, operan 16 strip centers entre las regiones de Tarapacá y del Biobío (40.702 metros cuadrados arrendables), con activos valorizados en UF 2,12 millones.
Nuevas propuestas
La situación del fondo de Banchile se sumaría al fondo “Toesca Renta Inmobiliaria”, cuyos aportantes ya aprobaron el plan de liquidación del vehículo, que incluye a la propia AGF Toesca como el liquidador y un plazo de hasta cinco años.
En su hecho esencial del viernes, Banchile sostuvo que el vencimiento del fondo quedó para fin de año “sin perjuicio que una posterior asamblea de aportantes pueda pronunciarse acerca de una eventual prórroga”.
Así, fuentes del mercado apuntaron que Banchile tendría espacio para proponer nuevas extensiones con distintas condiciones a sus aportantes.
De hecho, antes de salir a liquidación, Toesca propuso en tres ocasiones distintas prórrogas para su fondo a sus inversionistas. Las dos primeras -el 5 de diciembre de 2023 y el 18 de enero de 2024, respectivamente-, por una extensión de dos años y una condición suspensiva de que los retiros no superaran el 0,5% de las cuotas, la que no se cumplió.
La última, el 28 de marzo, propuso dos años de prórroga y el límite de 5% a las cuotas que pidan rescate, el cual también fue superado.