Economia

¿25 o 50 puntos? El mercado debate magnitud del ansiado primer recorte de tasas de la Fed

Published

2 weeks ago

26 de August de 2024

Javascript está deshabilitado en su navegador web.
Por favor, para ver correctamente este sitio,
habilite javascript.

Para ver las instrucciones para habilitar javascript
en su navegador, haga click
aquí.

Ahora que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha dejado en claro que se avecinan recortes de las tasas de interés el mes que viene, los operadores de renta fija se centran en las apuestas sobre la magnitud de esa primera reducción y la futura senda de relajación.

Powell dijo el viernes, en el simposio anual del banco central estadounidense en Wyoming, que “ha llegado el momento” de que la Fed baje las tasas de referencia desde su máximo de dos décadas. Es su señal más clara hasta ahora de que los tan esperados recortes son inminentes.

Aunque no dio ninguna indicación sobre la magnitud o la senda de la relajación, señaló los avances en la inflación y dijo que vigilarán de cerca la salud del mercado laboral como guía para saber hacia dónde llevar la política. Sus palabras bastaron para que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar bajaran y las acciones subieran el viernes.

“Los mercados necesitan digerir este discurso y recordarse a sí mismos que ellos, y la Fed, siguen dependiendo de los datos”, dijo Jack McIntyre, gestor de carteras de Brandywine Global Investment Management. Aunque Powell mostró un tono dovish, “ahora los datos tienen que respaldarlo”.

Eso fue, sin embargo, antes de las últimas noticias del Medio Oriente. Israel lanzó ataques preventivos durante el fin de semana contra instalaciones de Hezbolá en el sur del Líbano, luego que el grupo militante comenzó lo que calificó como su respuesta inicial al asesinato el mes pasado de su jefe militar.

Esto puede enturbiar los mercados.

El viernes ya se podían ver cambios en las visiones sobre recortes. Operadores aumentaron las apuestas de un recorte de medio punto en septiembre. Y el dólar se perfila como la divisa favorita para una nueva oleada de operaciones de carry trade.

Tras el discurso de Powell la tasa del bono a 10 años terminó el día en el 3,8%, cediendo 8 puntos básicos en la semana. En agosto la deuda pública estadounidense ya había rentado un 1,44% al jueves, según un índice de Bloomberg.

Los bonos del Tesoro van camino a registrar ganancias por cuarto mes consecutivo, su racha más larga en tres años. El índice S&P 500 lleva un 18% de ganancia en lo que va de 2024. El índice Bloomberg Dollar Spot ha cedido más de un 4% desde finales de junio.

Una mayor tensión en el Medio Oriente podría elevar la demanda por deuda de EEUU, pero también podría forzar al S&P 500 a ceder parte de sus avances y fortalecer al dólar.

Dirección de la marcha

En Jackson Hole el viernes, Powell dijo que “la dirección del viaje está clara”, pero que “el calendario y el ritmo de los recortes de tasas dependerán de los datos, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos”.

Lo que esto significa para septiembre es que “los 25 puntos básicos frente a los 50 puntos básicos sigue siendo un debate abierto”, dijo John Velis, estratega macroeconómico y de divisas de BNY Mellon.

Los comentarios de Powell otorgan una gran importancia al próximo informe laboral mensual de EEUU, que se publicará el 6 de septiembre. Los datos de empleo más recientes fueron más suaves de lo esperado, y si la próxima serie sigue el mismo camino, “entonces 50 puntos básicos podrían entrar en escena”, dijo Velis.

Para todo el año 2024, los swaps de tasas de interés señalan una reducción total de alrededor de 1 punto porcentual. Con sólo tres reuniones de la Fed restantes este año, eso sugiere que el mercado apuesta a que uno de esos recortes sea grande.

Economia

Vivanco pasa a la ofensiva: pone a disposición de la Fiscalía su celular y computador

Published

2 mins ago

12 de September de 2024

Martina E. Galindez

Javascript está deshabilitado en su navegador web.
Por favor, para ver correctamente este sitio,
habilite javascript.

Para ver las instrucciones para habilitar javascript
en su navegador, haga click
aquí.

El abogado de la suspendida ministra de la Corte Suprema Ángela Vivanco, Juan Carlos Manríquez, informó que se comunicó con la fiscal especial encargada de investigar eventuales delitos de cohecho y tráfico de influencias para poner a disposición del Ministerio Público su celular y computador.

Cabe recordar que a Vivanco la Corte Suprema le abrió un cuaderno de remoción y además la Fiscalía Nacional inició una causa para indagar conversaciones entre ella con el abogado Luis Hermosilla cuando integró en forma temporal la Tercera Sala del máximo tribunal.

Manríquez explicó que la defensa ha tomado contacto con la Fiscalía Metropolitana Oriente y la de Los Lagos para poner a disposición a la ministra Vivanco “para todas las diligencias que se estimen pertinentes y de la misma manera hemos solicitado se nos hagan llegar íntegras copias de los chats que se le atribuyen a la conversación de ella con Luis Hermosilla, para poder contrastarlos y verificarlos y hacer un control cruzado saber si están íntegros o editados, si existen, y saber cuál es su contexto”.

Agregó que de la misma manera “hemos puesto a disposición de esa Fiscalía los equipos electrónicos de Vivanco. Esto es, su teléfono y computador, con el objetivo de llevar adelante una investigación abierta, que permita avanzar en el total establecimiento de estos hechos que tiene tan conmovido al sistema judicial y político nacional”.

Más tarde, la Fiscalía Nacional confirmó que se incautó de forma voluntaria el teléfono y computador de Vivanco en el marco de la investigación que lidera la fiscal Carmen Gloria Wittwer. El procedimiento fue realizado en el domicilio de la ministra por personal del 0S7 de Carabineros. Esto, en el marco de la indagatoria por su rol en el fallo favorable al consorcio bielorruso Belaz Movitec en su disputa con Codelco.

Economia

¿Se acaba el combustible? Morgan Stanley afirma que el auge de la inteligencia artificial se está desvaneciendo

Published

1 hour ago

12 de September de 2024

Martina E. Galindez

Javascript está deshabilitado en su navegador web.
Por favor, para ver correctamente este sitio,
habilite javascript.

Para ver las instrucciones para habilitar javascript
en su navegador, haga click
aquí.

El auge de la inteligencia artificial que ha impulsado este año al índice S&P 500 a máximos históricos se está desvaneciendo, por lo que el mercado bursátil necesita un nuevo catalizador si quiere reanudar el repunte, según Mike Wilson, de Morgan Stanley.

Si bien la IA podría llegar a transformar la productividad, los inversionistas que apostaron por la renta variable debido a su potencial a corto plazo lo hicieron de forma prematura, afirmó el miércoles el estratega jefe de renta variable estadounidense del banco en una entrevista con Bloomberg Television. Ahora, el mismo fenómeno se está observando en las acciones de chips, y no solo en las recientes oscilaciones de Nvidia Corp. El Philadelphia Semiconductor Index ha bajado un 8,5% este mes.

“El sueño de la inteligencia artificial ha perdido un poco de brillo”, afirmó. “Eso no significa que se haya acabado”.

Los inversionistas han ido reduciendo su exposición a las grandes tecnológicas después de haberlas acaparado durante gran parte del año. Dado que se espera que la Reserva Federal empiece a recortar las tasas de interés la próxima semana, los inversionistas están cambiando sus posiciones a otros sectores del mercado mientras evalúan la salud de la economía de EEUU.

Wilson reiteró su preferencia por las acciones defensivas de calidad y recomendó áreas como los servicios públicos, los bienes de consumo básico y la atención de salud, a medida que el fervor en torno a los fabricantes de chips se desvanece, al menos temporalmente. Es probable que los inversionistas se refugien en esos sectores hasta que llegue “lo siguiente: ya sea un resultado negativo o positivo”, afirmó.

Las acciones estadounidenses cayeron el martes por la mañana, aunque en la tarde recuperaron terreno, después de que una medida clave de la inflación subiera más de lo esperado en agosto, aumentando la preocupación de que la Fed no recorte las tasas tanto como esperan los operadores. El índice subyacente de precios al consumidor —que excluye los costos de los alimentos y la energía— aumentó en agosto un 0,3% respecto a julio y un 3,2% frente a un año atrás.

El estratega advirtió que adelantar los recortes de las tasas de interés con una reducción de 50 puntos básicos en esta reunión reduce “materialmente” las posibilidades de un aterrizaje suave. Algunos operadores habían especulado sobre la posibilidad de que los responsables de la política monetaria aplicaran un recorte a gran escala desde el principio, pero tras el aumento del IPC se han retractado y han consolidado en gran medida las probabilidades de un recorte de un cuarto de punto.

En opinión de Wilson, la mayor incertidumbre de la reunión de política monetaria de la semana que viene es si los banqueros de la Fed hablarán más enérgicamente de terminar pronto con el ajuste cuantitativo u ofrecerán otras disposiciones para proporcionar liquidez. Eso podría sorprender a los mercados y servir de “argumento alcista” para las acciones, afirmó.

A principios de julio, Wilson advirtió acertadamente que el mercado iba a sufrir un importante retroceso debido a la mayor incertidumbre en torno a la política de la Fed, las ganancias corporativas y las elecciones estadounidenses. Menos de un mes después, el S&P 500 cayó un 8,5% desde su máximo hasta su mínimo de agosto. Sin embargo, el estratega también predijo una caída del mercado bursátil el año pasado que no llegó a materializarse.

De cara a las elecciones, Wilson cree que, en un escenario de aterrizaje suave, las políticas de crecimiento del expresidente Donald Trump probablemente sean buenas para las acciones y malas para los bonos.

Economia

Principales bancos privados del país reportan un aumento de sus utilidades durante agosto

Published

2 hours ago

12 de September de 2024

Martina E. Galindez

Javascript está deshabilitado en su navegador web.
Por favor, para ver correctamente este sitio,
habilite javascript.

Para ver las instrucciones para habilitar javascript
en su navegador, haga click
aquí.

Los principales bancos privados de la plaza informaron este miércoles sus resultados preliminares correspondientes a agosto de 2024. Salvo Itaú, todos registraron un aumento en sus utilidades.

El banco que anotó un mayor aumento en sus beneficios fue Santander, que alcanzó los $ 497.615 millones al octavo mes del año. Esta cifra representó un incremento de 61,8% frente a los resultados obtenidos en el mismo periodo del año pasado, en que informó $ 307.531 millones en utilidades.

Bci fue la segunda entidad que aumentó más sus utilidades respecto a agosto de 2023. El banco controlado por la familia Yarur reportó ganancias consolidadas de $ 568.762 millones, lo que significó un aumento de 23,2% en comparación al mismo mes del año anterior, en el que registró $ 461.382 millones.

Scotiabank, a su vez, observó un aumento de 16,6%, totalizando $ 304.643 millones de utilidades netas en los resultados consolidados a agosto.

En tanto, Banco de Chile, entidad controlada por el grupo Luksic y Citibank, informó que sus ganancias llegaron a $ 812.120 millones. El resultado representó un 4,6% más alto respecto a 2023, que reportó $ 776.048 millones.

Banco Itaú fue el único banco que registró una disminución de sus utilidades en comparación al mismo periodo del año pasado, con una ganancia neta de $ 253.822 millones durante los primeros ocho meses de 2024. Esto, frente a los $ 263.801 a agosto de 2023, representó una caída de 3,78%.

Economia11 months ago

Ministerio del Medio Ambiente lanza Sistema de Compensación de Emisiones del Impuesto Verde

Economia9 months ago

GPM recomienda recortar la tasa en 75 puntos

Economia9 months ago

Telepizza pone en venta sus filiales en Latinoamérica, incluido Chile

Noticias9 months ago

El balance de la corrupción en el seno de los municipios

Noticias8 months ago

Claudio Reyes: “Vamos a llegar al Senado, sabemos que ahí no tenemos los votos, tenemos que convencer a algunos parlamentarios de la oposición”

Economia8 months ago

¿Arriendo asequible vía concesiones? | Diario Financiero

Economia1 year ago

Senadora Carvajal (PPD) exige al Gobierno que pago a 30 días incluya a municipios

Noticias2 years ago

Coitus interruptus: un relato de Jaime Bayly

Tendencias Hoy Chile

¿25 o 50 puntos? El mercado debate magnitud del ansiado primer recorte de tasas de la Fed

Economia

¿25 o 50 puntos? El mercado debate magnitud del ansiado primer recorte de tasas de la Fed

Dirección de la marcha

Economia

Vivanco pasa a la ofensiva: pone a disposición de la Fiscalía su celular y computador

Economia

¿Se acaba el combustible? Morgan Stanley afirma que el auge de la inteligencia artificial se está desvaneciendo

Economia

Principales bancos privados del país reportan un aumento de sus utilidades durante agosto

Vivanco pasa a la ofensiva: pone a disposición de la Fiscalía su celular y computador

Hombre muere mientras participaba en saqueo en Cerrillos

¿Se acaba el combustible? Morgan Stanley afirma que el auge de la inteligencia artificial se está desvaneciendo

Ministerio del Medio Ambiente lanza Sistema de Compensación de Emisiones del Impuesto Verde

GPM recomienda recortar la tasa en 75 puntos

Telepizza pone en venta sus filiales en Latinoamérica, incluido Chile

Trending

Tendencias Hoy Chile

¿25 o 50 puntos? El mercado debate magnitud del ansiado primer recorte de tasas de la Fed

Dirección de la marcha

You may like

Economia

Vivanco pasa a la ofensiva: pone a disposición de la Fiscalía su celular y computador

Economia

¿Se acaba el combustible? Morgan Stanley afirma que el auge de la inteligencia artificial se está desvaneciendo

Economia

Principales bancos privados del país reportan un aumento de sus utilidades durante agosto

Vivanco pasa a la ofensiva: pone a disposición de la Fiscalía su celular y computador

Hombre muere mientras participaba en saqueo en Cerrillos

¿Se acaba el combustible? Morgan Stanley afirma que el auge de la inteligencia artificial se está desvaneciendo

Ministerio del Medio Ambiente lanza Sistema de Compensación de Emisiones del Impuesto Verde

GPM recomienda recortar la tasa en 75 puntos

Telepizza pone en venta sus filiales en Latinoamérica, incluido Chile

Trending