Acciones suben tras reporte mixto de China y sorpresas de EEUU

La economía estadounidense sigue sorprendiendo a los analistas y obliga a un ajuste en las apuestas sobre la Reserva Federal. Las cifras mixtas provienen de China, que impulsan ciertos sectores pero refuerzan los pedidos de más estímulos.

Las acciones cotizan al alza para cerrar una semana en la que el mercado estadounidense ha visto varios récords tanto para el S&P500 como para el Dow Jones. El dólar frena su avance, pero aún opera en su nivel más alto en casi tres meses. Las tasas de los bonos del Tesoro avanzan ante la idea de una inflación mayor a la esperada en el largo plazo. El tipo del bono del Tesoro a 10 años alcanza el 4,11%.

China reportó un crecimiento del 4,6% crecimiento interanual del PIB en el tercer trimestre, lo que supone una desaceleración respecto al 4,7% anterior. Parte del mercado se centra en esta cifra para plantear la urgencia de un mayor despliegue fiscal. Pero los aumentos de más del 3% en las acciones chinas, el repunte de las acciones de lujo y el avance de productos básicos como el cobre (+1,31%) indican que otra parte del mercado prefiere centrarse en el Señales positivas provenientes de los datos de septiembre..

Las ventas minoristas (3,2% vs 2,5%) y la producción industrial (5,4% vs 4,6%) crecieron más de lo esperado en China en septiembre, reflejando un efecto de las primeras medidas de estímulo aplicadas por Beijing. Pero hay advertencias. Paul Donovan, de UBS Wealth Management, recuerda que “si crees en las cifras oficiales” También hay que tener en cuenta que el aumento de las ventas minoristas estuvo influido por los precios, especialmente de los alimentos. Mientras tanto, Oxford Economics advierte de que a pesar del aparente repunte de septiembre, los problemas estructurales de China obligan a esperar una mayor desaceleración de la economía el próximo año.

Donde no hay dudas es en EE.UU. Las cifras de ventas minoristas y de nuevas prestaciones por desempleo (241.000 frente a 260.000 previstas) volvieron a sorprender. Los analistas destacan la salud del mercado laboral y cómo éste está apoyando el aumento del consumo. Los futuros de tipos de la Fed muestran un aumento de las apuestas sobre una pausa de la Fed en noviembre, con una probabilidad del 10%.

A esto se suma la idea de que el próximo gobierno, especialmente si gana Donald Trump, aumentaría las presiones inflacionarias. Algunos economistas predicen que incluso la Reserva Federal podría verse obligada a reanudar el aumento de las tasas de interés en junio.

Las expectativas de inflación también están detrás del aumento del oro. El metal alcanzó esta mañana un récord de 2.700 dólares la onza, siendo los gobiernos los principales compradores. Reuters informa del regreso de algunos Comercios de TrumpPosiciones que toman los inversores ante las expectativas de una victoria republicana como escenario más favorable para el bitcoin y menos para el peso mexicano.

La incertidumbre en torno al resultado electoral en EE.UU. cobrará fuerza en las próximas semanas. Pero como señala nuestro invitado en el podcast especial de este viernes, puede tomar semanas hasta que tengamos un resultado definitivo de la nueva configuración del próximo gobierno. Hablamos con Catherine Reyes-Housholder, del Instituto de Ciencias Políticas de la UC, sobre la reñida carrera electoral.

Netflix es la acción protagonista en la apertura. Las acciones de Netflix suben casi un 6% antes del inicio de la sesión, tras reportar resultados mejores de lo esperado y algo más de 5 millones de nuevos suscriptores en el tercer trimestre.

El riesgo geopolítico también está presente en la agenda. el presidente americano Joe Biden llega a Berlín para discutir la situación en Oriente Medio y Ucrania. Existe una creciente presión para un alto el fuego en Gaza y el Líbano después de que Israel anunciara la muerte del líder del grupo terrorista Hamás, responsable de planificar el ataque del 7 de octubre de 2023. Hezbolá anuncia represalias por el asesinato de Hamás por parte de su líder. Israel anuncia que continuará su ofensiva hasta que las decenas de rehenes retenidos por Hamás sean liberados.

Diario financiero titulares con la nueva fórmula que baraja la mesa técnica de pensiones para la licitación del stock de afiliados. Otro titular destaca que el Banco Central reduce la tasa, pero anticipa que los ajustes continuarán a un ritmo más lento. Además, la edición de hoy informa sobre el agitado proceso de preparación del mundo jurídico para la inminente entrada en vigor de la nueva ley tributaria.

ATENCIÓN A:

• P&G y American Express publican resultados antes de la apertura.
• Wall Street podrá escuchar al gobernador de la Fed, Christopher Waller, y a los presidentes de las Feds de Atlanta y Minneapolis, Raphael Bostic y Neel Kashkari, respectivamente. Waller y Bostic forman parte del comité de política monetaria.
• 09:30 En EE.UU. se publican las cifras de permisos de construcción de septiembre y de inicio de obras de obra nueva.
• 15:00 Colombia reporta el índice de actividad económica de agosto, el cual mostraría una fuerte desaceleración.
• 16:00 Analistas en Argentina esperan que el índice adelantado de septiembre muestre un repunte de la actividad en el mes.