Economia
BCE a intensificar el escrutinio de la liquidez bancaria y puede aumentar los requisitos
El Banco Central Europeo está intensificando su escrutinio de reservas de liquidez de los prestamistas y podría comunicarse requisitos más estrictos para empresas individuales a finales de este año, según personas con conocimiento del tema.
Es probable que la revisión anual del BCE de los riesgos que enfrentan los bancos preste más atención a la gestión de fondos líquidos, incluido el potencial de una barra más alta en métricas clave como el índice de cobertura de liquidez, dijeron las personas, que pidieron permanecer en el anonimato. Eso se suma a una mayor interacción entre los bancos y el BCE sobre el tema, dijeron las personas.
El colapso de Credit Suisse Group en marzo y de los prestamistas estadounidenses, incluido Silicon Valley Bank, ha puesto en duda cCuán preparados están los bancos para soportar la presión sobre los depósitos y la efectividad de las métricas que utilizan los inversores y los reguladores para medir su capacidad para resistir una crisis.
Si bien la liquidez es una parte clave de la supervisión bancaria, los organismos de control se han centrado más recientemente en cuestiones más apremiantes de capital bancario y riesgo crediticio en la era de las tasas bajas. El BCE comenzó a presionar a los bancos para que analizaran más de cerca la liquidez a fines de 2021, ya que una mayor inflación apuntaba a mayores costos de financiamiento. El reciente colapso de los prestamistas estadounidenses aumentó el escrutinio.
Un portavoz del BCE se negó a comentar.
Es probable que el BCE reciba los resultados iniciales de su revisión anual de los riesgos que enfrentan los bancos durante el verano europeo, dijeron las personas. A finales de este año, los funcionarios dividirán a los bancos en diferentes grupos en función de cuán vulnerables sean sus modelos comerciales a las salidas, dijeron dos de las personas.
Es probable que los depósitos de clientes adinerados sean un foco porque los retiros individuales pueden agotar rápidamente las reservas de liquidez de un banco, dijeron las personas. Eso fue uno de los elementos de la crisis en Credit Suisse. La financiación del mercado y las percepciones de los clientes minoristas sobre la seguridad de sus ahorros probablemente también sean relevantes, dijeron las personas.
Los reguladores suizos habían declarado que la liquidez de Credit Suisse estaba bien solo unos días antes del rescate de emergencia de su competidor UBS durante el fin de semana. En ese momento, estaba al borde del colapso, incluso con un salvavidas del banco central.
Los banqueros y reguladores europeos han querido señalar que Credit Suisse fue un caso especial y que tampoco hay una transmisión directa a la región de la reciente agitación en los EE. UU. La zona del euro no ha visto ese tipo de carrera, sobre todo porque todos los prestamistas del bloque están sujetos a la regulación de liquidez. También muestran una exposición promedio más baja al riesgo de tasa de interés en sus libros bancarios que las empresas estadounidenses, según el BCE.
Los bancos europeos deben mantener más activos líquidos de alta calidad de los que esperarían ver fluir durante 30 días de estrés. El BCE tiene la facultad de aumentar ese requisito, conocido como índice de cobertura de liquidez, aunque los funcionarios reconocen públicamente que rara vez lo ha hecho.
La ratio media ponderada de los bancos europeos se situó en el 165% en el cuarto trimestre, muy por encima del mínimo del 100%, según datos de la Autoridad Bancaria Europea. Los prestamistas individuales publican sus propios números, pero generalmente no revelan ningún requisito adicional más allá del mínimo.
Como alternativa a elevar el listón del LCR, el BCE puede criticar a los bancos individuales por la calidad de sus reservas o la capacidad para gestionarlas, dijeron las personas. Los prestamistas que tienen reservas más pequeñas que sus pares pueden recibir una notificación de que están atrasados, lo que aumenta la presión para mejorar las reservas o potencialmente enfrentar un puntaje más bajo en su capacidad para administrar el riesgo, dijeron las personas.
La evolución reciente, y en particular la velocidad de la información y las decisiones de los depositantes y otros agentes del mercado, confirman que “debe prestarse más atención” a la liquidez y la financiación bancaria, según Andrea Enria, jefe de supervisión del BCE.
Con el endurecimiento de la política monetaria, “hemos identificado la necesidad de centrarnos en la sostenibilidad de los planes de financiación de los bancos”, dijo Enria a los ministros de finanzas europeos el lunes. “Como resultado, los riesgos de liquidez y financiamiento han recibido más prominencia en las prioridades de supervisión”.
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