Los cargos aplicados por la industria financiera en la gestión de patrimonios elevados podrían cambiar del actual esquema de tarifas transaccionales hacia uno que privilegie honorarios (honorarios) por el servicio de planificación financiera y gestión de cartera.
esa es la mirada que tiene Jefe del Segmento Institucional y de Riqueza para América Latina de BlackRock, Federico Moncaleanoquien en conversación con DF, señaló que esta tendencia se está utilizando en mercados desarrollados, especialmente Estados Unidos.
Según el ejecutivo, en los modelos transaccionales, “los ingresos del administrador de patrimonio Pueden generarse negociando la cartera o mediante el refutaciones (pago por comercializar un fondo). Entonces, puede darse el caso de que a una cartera se le esté dando más valor del que se le debe”, advirtió.
“Cuantas más empresas operen en nuestros países y en EE.UU., más presión habrá para igualar el modelo de negocio”dijo Federico Moncaleano.
Explicó que el mercado más avanzado en la adopción de este formato es Estados Unidos, donde aproximadamente 55% trabaja con este modelo. Sin embargo, en América Latina está en 5%, pero con posibilidades de expansión, destacó.
“Cuantas más empresas operen en nuestros países y en EE.UU., más presión habrá para igualar el modelo de negocio”, señaló.
Canales y segmento minorista
El modelo de pago sobre los activos gestionados o tarifa basada No es la única tendencia empresarial que se ve en la gestión patrimonial.
Para Moncaleano, los actores del segmento están fortaleciendo sus canales digitales, con un enfoque más allá de la difusión de informaciones sobre inversiones.
Además, prevé una proceso de consolidación en la industria gestión patrimonialbuscando generar escala y eficiencias, lo que se traducirá en fusiones o adquisiciones entre las distintas firmas del sector o con socios estratégicos.
También señaló una tendencia a ampliar el espectro de clientes: “Antes probablemente se enfocaban solo en el cliente de alto patrimonio, y ahora están empezando a pensar qué oferta van a desarrollar para el segmento minorista”. afirmó.
Tendencias de la cartera
En términos de creación de cartera, Moncaleano ve cuatro movimientos importantes. “El primero es el crecimiento de carteras modelo, es decir, crear una serie de carteras para diferentes perfiles de riesgo, y poder apalancarlas como eje central de la propuesta de inversión de un cliente”, afirmó.
Mientras que también estaría aumentando la personalización de carteras a través de cuentas segregadas.
Activos alternativos
Moncaleano sitúa el crecimiento de los mercados privados o de activos alternativos como la tercera tendencia de su cartera. “Hoy en día, las asignaciones de activos a mercados privados en muchas carteras gestión patrimonial permanece por debajo del 5%, pero los gerentes a nivel mundial tienen una objetivo para llegar al 15%”, destacó.
La demanda, por su parte, ha motivado a los actores a ampliar su acceso a este tipo de inversiones, adaptando las estructuras de los fondos, generalmente no rescatables y con duraciones en torno a los 10 años, a modelos con mayor liquidez.
Por último, destacó el uso de ETF activos como parte principal de las carteras de los gestores patrimoniales. “Dentro de este mundo están los alfas. buscando (buscan ganarle al mercado) ETF, y el orientado a resultados ETF”, es decir, se centran en activos específicos, anotó.
