CMF revoca autorización de existencia de Sartor AGF y designa liquidador de la gestora

En una decisión drástica que sacudió el mercado, este viernes, La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) revocó la autorización de existencia de la Administradora General de Fondos (AGF) Sartor, vinculado a Pedro Pablo Larraín.

El consejo regulador, en su sesión ordinaria de este jueves, tomó la decisión de bajar el telón a Sartor y designar al funcionario de la CMF como liquidador de la firma. Fernando Pérez.

Cabe recordar que el 15 de noviembre la CMF instruyó a Sartor suspender los aportes a los fondos que administraba debido a deficiencias relevantes en su gestión. El 6 de diciembre, el El regulador resolvió mantener la suspensión de aportes a los fondos y, adicionalmente, suspendió nuevos rescates y pagos asociados a los mismos.

En su resoluciónla CMF reportó pruebas contundentes de que Sartor AGF no ejerció sus funciones con la diligencia requerida por el artículo 17 de la Ley de Fondo Únicodesde el momento en que su modelo de negocio muestra un patrón basado en el uso de los fondos bajo su administración como vehículos de financiamiento de entidades relacionadas con sus directores y accionistas mayoritarios, en proporciones muy significativas.

Lo anterior, Según la CMF, resultó en decisiones de inversión y esquemas de operación entre los fondos que revelan una situación de negligencia manifiesta en la administración de Sartor AGF, en los términos contemplados en el artículo 19 de la Ley Única de Fondos.

En concreto, el artículo 19 señala que la CMF “(…) podrá revocar la autorización de existencia del administrador (…) cuando de las investigaciones realizadas se desprenda que la administración se ha realizado de manera fraudulenta o manifiestamente negligente”.

La caída de Sartor

El regulador explicó que la decisión de revocar la autorización de existencia está contemplada en la Ley Única de Fondos, en el marco de las facultades de supervisión que le corresponden en relación con el AGF.

Esta facultad, además, se relaciona con una medida administrativa prudencial, que tiene como objetivo proteger el patrimonio jurídico confiado a la administración, es decir, velar por el mejor interés de los contribuyentes, y se fundamenta no sólo en las causas contenidas en la ley para su uso, sino también en la urgencia de actuar para proteger dichos bienes jurídicos.

“Las situaciones detectadas por la CMF en el ejercicio de sus facultades de supervisión permitieron identificar un modelo de negocio consistente en la inversión directa o indirecta en instrumentos emitidos por personas relacionadas con los directores y accionistas mayoritarios de la administradora”, señaló.

Según el regulador, este empresario denunció una administración manifiestamente negligente de los fondos, que desatendió el mejor interés de ellos y de sus aportantes, al utilizar dichos activos como vehículos de financiamiento para personas relacionadas y accionistas mayoritarios de la AGF, “lo que se traduce, por su parte, en parte de la administración del fondo, en la existencia de otros intereses particulares, además de simplemente asegurar los mejores resultados para el fondo y sus contribuyentes”.

Además, agregó la CMF, “la administradora no ha entregado información sobre la calidad de la cartera crediticia -respaldada en pagarés- por al menos $59.000 millones subyacentes a la cartera de los fondos y que correspondían a deuda de empresas relacionadas con directores y/o responsables del tratamiento de Sartor AGF, tal y como reconoce el propio gestor”.

Además, a la fecha de la resolución del Consejo de la CMF, Sartor AGF no aportó evidencia satisfactoria de la liquidación de productos de deuda que en última instancia son emitidos por personas relacionadas.

“Por tanto, estos activos, que ponen en riesgo el objetivo de que prevalezca siempre el mejor interés de los fondos y de sus aportantes, permanecen en gran medida en la cartera de dichos fondos”.explicó la CMF.

Según el regulador, en el período comprendido entre el 15 de noviembre y el 6 de diciembre de este año se observaron vencimientos de pagarés en las Facturas US$ FI y Táctico Perú y en la Proyección FI por más de MMUS$ 9, los cuales a la fecha han no han sido pagados por estas empresas relacionadas, y fueron transferidos a la cuenta del activo “cuentas por cobrar vencidas” de cada fondo, y actualmente se encuentran en mora.

Uno de los elementos centrales del plan de acción de Sartor se basó en la reducción de deudas con partes relacionadas, lo que implica el pago de dichas obligaciones con partes relacionadas a medida que van venciendo, situación que, según la CMF, no se ha materializado como se evidenció en el hechos descritos.

La denuncia de Credicorp

Según la resolución de la CMF, el regulador recibió una denuncia presentada por CrediCorp Capital que señalaba que “se estaban canalizando las inversiones de sus aportantes (“fondos mutuos peruanos” que invierten en fondos de inversión en facturas de USD y PEN de Sartor), hacia otros Fondos de inversión gestionados por Sartor AGF (Tactical, Tactical International, Leasing and Projection), con la supuesta finalidad de financiar rescates que han afrontado esos mismos fondos de inversión gestionados por Sartor, además de financiar empresas relacionadas con Sartor. grupo a través de estos fondos.”

“Además, el denunciante señala que existen dos empresas más que forman parte del portafolio de fondos de factura establecidos en el Perú administrados por Sartor AGF, las cuales estarían vinculadas a quienes participan en el máximo órgano de administración de dicha administradora y a la accionistas mayoritarios de la empresa: Emprender Capital Perú SA y Mikopo SA”, dijo la CMF.

El ex liquidador de Le Mans asume la tarea

Para el proceso de liquidación de Sartor, la CMF designó al abogado y director de la división de Reclamaciones de Clientes Financieros del regulador Fernando Pérez, quien actuará como liquidador de Sartor Gestión General de Fondos.

“El liquidador asumirá funciones a partir de la notificación de este acto administrativo, momento en el cual dejarán de funcionar el directorio y el gerente general de Sartor Administradora General de Fondos”, detalló la CMF.

Pérez inició su carrera como abogado de la Fiscalía de Seguros de la ex Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) en 1986.

En la década de 2000 lideró el Área de Protección a Inversionistas y Asegurados, donde permaneció hasta el proceso de integración entre la SVS y la Ex Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).

En 2021 asumió su actual cargo como director de la Dirección de Reclamaciones de Clientes Financieros de la CMF, donde se gestionan las presentaciones y reclamaciones y se realiza la supervisión relacionada con productos y servicios de los clientes financieros, entendidos como asegurados, depositantes, inversionistas y clientes en general.

Cabe señalar que, en 2003, Fernando Pérez fue designado como interventor de la compañía de seguros de vida Le Mans, perteneciente al consorcio Inverlink.

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