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El Comisión para el Mercado Financiero (CMF) informó este viernes que, en ejercicio de sus facultades legales, su Consejo resolvió en sesión ordinaria N° 421, desestimar el recurso de reconsideración presentado por Sartor Administradora General de Fondos.
Lo anterior tuvo por objeto levantar la medida de suspensión de aportes a los fondos mutuos y de inversión pública administrados por dicha AGF, y que fue adoptada el 15 de noviembre, debido a las relevantes deficiencias detectadas en su gestión.
Además, el Consejo de La CMF resolvió suspender los reembolsos realizados a los fondos administrados por Sartor AGF durante al menos 30 días naturales, desde la fecha de la resolución que ejecute el acuerdo de Directorio o hasta que dicha entidad corrija las observaciones realizadas a su modelo de negocio, consistente en inversión directa o indirecta en instrumentos emitidos por personas relacionadas con los directores y accionistas mayoritarios de la administradora.
Asimismo, la sociedad deberá abstenerse de pagar las solicitudes de rescate ingresadas a partir del 15 de noviembre de 2024 y que no hayan sido pagadas a la fecha de la presente resolución.
Los fondos rescatables a los que aplica la medida adicional son: fondo de inversión Sartor Táctico, Leasing, Proyección, Táctico Internacional, Cash Capital, Facturas en US$, Táctico Perú, Deuda Corto Plazo I, Mixto I, Mixto III, Deuda Corto Plazo II, Deuda de Corto Plazo III, Mixta I,
“Para proteger los intereses de todos los contribuyentes, El Consejo de la CMF resolvió restringir la inversión de recursos obtenidos de liquidaciones de activos en las carteras de los fondos antes mencionados o de cualquier otra fuente.y. Sólo podrán invertir en acciones de fondos tipo 1 que no sean administrados ni tengan vínculos con entidades relacionadas, actualmente o en el pasado, con el administrador, sus accionistas, directores y gerentes”, dijo el regulador en un comunicado.
Base de la decisión
Según el comunicado de la CMF, Las medidas se basan en una fuerte presión para el reembolso de las cuotas de los fondos gestionados por Sartor AGF.
“Entre el 15 de noviembre y el 3 de diciembre de 2024 se han presentado solicitudes de rescate de cuotas de fondos nacionales y extranjeros administrados por esta entidad que ascienden al 34% del patrimonio administrado”, dijo la CMF.
Según la información recabada por la CMF hasta el 3 de diciembre, la administradora deberá pagar rescates por más de $175 mil millones dentro de los plazos establecidos por las regulaciones de los respectivos fondos.
“Este escenario afecta los intereses de los contribuyentes. En este sentido, “El elevado volumen de rescates solicitados conlleva necesariamente la venta de relevantes activos de fondos concentrados en deuda privada -que por su naturaleza son ilíquidos- para obtener la liquidez requerida en los plazos establecidos en la normativa de los fondos rescatados”, afirmó el regulador.
Este proceso de desinversión, por su magnitud y plazos limitados, provoca la necesidad de vender los activos más líquidos y atractivos de la cartera a otros actores del mercado a precios que podrían llevar descuentos relevantes, lo que genera un riesgo de afectar los intereses de los aportantes que no han solicitado rescates.
Lo anterior, indicó la CMF, se da en un contexto en el que, Hasta la fecha, la administradora no ha proporcionado información sobre la calidad de la cartera de crédito, los cuales estarían respaldados por pagarés equivalentes a $59 mil millones y corresponderían a deuda de empresas vinculadas a directores y/o controladores de Sartor AGF.
Junto a lo anterior, “la magnitud de los rescates ya solicitados podría perjudicar los intereses de los aportantes, como afectar la diversificación de los fondos y generar desequilibrios estructurales que comprometan la capacidad de cumplir con los objetivos específicos de cada fondo”, agregó.
Agrega la resolución que el administrador no ha entregado un plan satisfactorio para la liquidación de productos de deuda emitidos por personas vinculadas a quienes participan en el máximo órgano de administración de dicha AGF y sus accionistas mayoritarios.
A la fecha, estos activos permanecen significativamente en la cartera de los fondos, y ponen en riesgo el objetivo de que siempre prevalezca el mejor interés de los fondos y sus aportantes, como ya le señaló al administrador, afirmó la CMF. .
Finalmente, se mantienen en sustancia las mismas consideraciones que se tuvieron en cuenta al momento de emitirse la Resolución Exenta N° 10.614 de fecha 15 de noviembre de 2024.