Hace un año, Adrian Neuhauser asumió como CEO del Grupo ABRA, que posee al propietario de Avianca y Gol. Meses antes de haber aterrizado en la firma otro chileno, Manuel irarrázaval, como CFO.
En 2024, ambos se concentraron en expandir la plataforma del grupo, manteniendo la estrategia dibujada desde su creación: crear una plataforma de aerolínea en toda América Latina, donde hoy sus principales marcas son Avianca y Gol, que Wamos Air agregó recientemente, con la intención de fortalecer la conectividad con Europa.
Si bien la coronación del plan será la salida de objetivos del Capítulo 11 a mediados de año, este año han estado haciendo nuevos movimientos con la intención de que la plataforma abierta se consolidará y tome forma para convertirse en un actor relevante en la industria latina latina America Air, región dominada hoy por Latam Airlines.
“El 2025 comenzó con el anuncio de la firma de un memorando de comprensión no vinculante con la aerolínea azul en Brasil para explorar una combinación de negocios con el objetivo, que tiene como objetivo fortalecer la conectividad nacional e internacional de Brasil, aumentar la competitividad y contribuir a la Crecimiento de la industria aérea en el país, hablando tanto de marcas como certificados operativos ”, explicaron desde Abra.
Expansión grupal
ABRA Group es una estructura de tenencia formada por un acuerdo entre los principales accionistas de Avianca y el accionista del controlador de objetivos, pero que surgió con el interés de continuar agregando marcas icónicas, una tarea en la que se han embarcado durante este año pasado.
Y el plan comienza a tomar forma. En la meta de enero, presentó un plan estratégico que se implementará en los próximos 5 años para fortalecer su posición de mercado y mejorar su estructura financiera.
El plan se presentó después de haber firmado un acuerdo con el grupo para dejar el Capítulo 11. Abierto es el mayor acreedor garantizado y el principal accionista de objetivos.
“El proceso progresa bien y, como grupo abierto, hemos apoyado y continuamos apoyando todo el trabajo que el objetivo aborda y todos sus equipos han realizado para lograr una reestructuración exitosa. Estamos entusiasmados con las perspectivas de producción de objetivos del Capítulo 11 como una entidad autónoma y bien capitalizada ”, agregaron desde la tenencia.
El acuerdo para dejar el Capítulo 11 implica la conversión de aproximadamente US $ 1 mil millones de deuda garantizada en nuevas acciones de la aerolínea que pasará a ABRA, así como los US $ 850 millones recibirán en deuda convertible. Por lo tanto, la tenencia tendrá más del 60% del capital de la compañía.
Este plan de reestructuración implica que hasta US $ 2.5 mil millones de la deuda de la compañía se eliminarán o convertirán en acciones y una caída de US $ 1 mil millones, junto con otros US $ 375 millones de financiamiento de propietarios.
El plan después del Capítulo 11 es que su relación de apalancamiento neto (deuda neta/EBITDA) de 6.1 se reduce a 2.7 a fines de 2027 y 1.9 a fines de 2029. También proyecta un crecimiento de 30 aviones en su flota para 2029, De 137 a 167, que planea mantener alrededor del 30% del mercado interno en Brasil. En Brasil compite con Latam y Blue.
Se dará la posible fusión con azul, una vez que el objetivo tenga su situación financiera, es decir, cuando salga del Capítulo 11.
Por esta razón, el grupo ha indicado que ambas marcas continuarán operando por separado, ya que el acuerdo aún debe pasar por aprobaciones regulatorias.
A pesar de esto, ya hay avances en el acuerdo. Por ejemplo, Azul designará al director ejecutivo del fusible y el objetivo al presidente, uniéndose así a las fuerzas comerciales, operativas y logísticas. En términos de cobertura, ambos son complementarios, ya que el objetivo tiene presencia en las ciudades principales, mientras que Blue lo tiene en ciudades más pequeñas.
Un buen año para Avianca
Mientras que el grupo resuelve la salida de objetivos del Capítulo 11 y la fusión futura con Blue, Avianca continúa mejorando su rendimiento.
La transformación de Avianca durante los últimos tres años se centró en garantizar una operación disciplinada de costos, que ha estado dando resultados.
De Abra indicaron que Avianca hoy es la segunda aerolínea más antigua del mundo, y es el operador principal de Colombia, Ecuador y América Central, con una flota de más de 140 aviones de pasajeros y 7 de carga; más de 150 rutas en funcionamiento a 80 destinos; y con un equipo de más de 14,700 empleados a bordo. “Desde su desviación del Capítulo 11 y como resultado de la transformación de su modelo de negocio y el cumplimiento exitoso del plan que se dibujó, hoy la red de rutas más amplia opera en su historia, transporta el mayor número de pasajeros en sus 105 años con 38 millones de clientes movilizados, tiene el programa de lealtad más reconocido en la región, que es Lifemile, y también se ha convertido en un líder en transporte de carga en los diferentes mercados donde opera con la posición de Avianca ”, dijeron.
Desde el punto de vista financiero, Avianca ha informado muy buenos resultados. Tanto es así que ha refinanciado por adelantado un tramo de lo financiero y el crédito que tenía a nivel de vida, permitiendo a la compañía adaptar los convenios a su nueva realidad y dejar la estructura de capital sin vencimientos relevantes en los próximos cuatro años. “Del mismo modo, ha mantenido su ventaja de los costos operativos y ha estado reintroduciendo productos y servicios en la medida en que tenía sentido. A partir de ahora, Avianca se centra en continuar fortaleciendo su red de rutas y renovar su flota con la llegada de un nuevo avión A320 NEO entre 2025 y 2031 ”, agregaron a DF Signal.
La compañía informó en la entrega de sus resultados del tercer trimestre de 2024 que obtuvo ingresos por US $ 1,366 millones, un aumento del 6.6 % en comparación con el mismo período de 2023.
En términos de resultados, Avianca registró US $ 358 millones en Ebitdar en el tercer trimestre con un margen de 26.2% y una caja al final del trimestre de US $ 1,122 millones.
Además, extendió el alcance de su acuerdo de código compartido con Click Air, una aerolínea nacional en Colombia, para conectar los vuelos regionales de Click Air con 14 de las rutas internacionales de Avianca.
También informó que continúan “cumpliendo con más de 150 iniciativas de ahorro de costos que nos permiten tener una de las estructuras de costos más competitivas de la región”.
La tarea pendiente es la apertura del mercado de valores. El vehículo de inversión 1 Limited (Holding Society of the Avianca Group) anunció su intención de presentar confidencialmente un proyecto de declaración de registro ante la SEC (Comisión de Bolsa y Valores). “Esto nos da la opción de eventualmente hacer una oferta pública inicial (OPI) y enumerar las acciones de la compañía en cualquiera de las bolsas de valores de los Estados Unidos.
Estamos trabajando en ello y lo que está en nuestras manos es tener todo preparado para aprovechar las condiciones del mercado si son adecuadas para una OPI ”, dijo Abra.
Wamos Air: la apuesta en los aviones
En octubre, Abran anunció la incorporación a su tenencia de Wamos Air, Air Lease Company en Wet Lease (alquiler con tripulación). Informó que es una inversión estratégica que ahora les permite tener una flota de más de 300 aviones para servir a más de 130 destinos en más de 25 países de Estados Unidos y Europa.
Con sede en Madrid, Wamos el año pasado operó en más de 200 aeropuertos y 87 países, transportando a más de tres millones de pasajeros para aerolíneas como Air Europa, Air New Zealand, Avianca, Aer Lingus, Condor, Etihad, Iberia, Level, Saudia Airlines, Saudia Airlines. , Tap Air Portugal, Tui, entre muchas otras aerolíneas.
El compromiso de Open es aprovechar la escasez de aviones a través de los cuales está pasando la industria aérea, ya que Wamos Air permite el acceso a los aviones en temporada y no tener que optar por arrendamientos permanentes por períodos más largos en los que los aviones no son necesarios.
“Wamos Air es una joya en el mundo del arrendamiento aéreo. Su incorporación al grupo se ajusta perfectamente a nuestra estrategia porque ahora tenemos una compañía que tiene experiencia global operando en múltiples mercados, un modelo de negocio que está completamente alineado con nuestro propósito de fortalecer la conectividad de América Latina en este caso con Europa. Pero quizás el más interesante tiene una flota de taxi ancho, y una licencia de aerolínea europea, que nos permite tener como grupo un mayor margen de maniobra con este tipo de flota para nuestra larga operación de radio, en un momento en un momento en el que La industria a nivel mundial no tiene suficiente disponibilidad de estos aviones. Todo esto lo hace muy interesante y nos fortalece como un grupo ”, explicaron desde la tenencia.
Siguiente paso: Consolidación en el cono sureño
Con Avianca, gol, y en el futuro azul, y con Wamos; Abra se convierte en un grupo con buena cobertura en Ecuador, Colombia, América Central y Brasil, dejando una pendiente: el cono sureño de América.
“El mercado del cono del sur es obviamente relevante para nosotros, teniendo en cuenta que la red que agrega al grupo hoy en día en su conjunto le permitiría proporcionar una mayor conectividad a los países de esta parte de la región con el resto de las Américas e incluso Europa. . Y, en ese sentido, ese desafío tenemos varias formas de enfrentarlo. Sky Airlines es obviamente una opción. Como es el conocimiento público, en la pandemia hicimos un préstamo a la compañía que puede convertirse en acciones. En ese sentido, como abierto, nos encantaría incorporar el cielo al grupo más plenamente y creemos que hay mucho valor para las dos partes en esto. Pero, en este momento, no depende solo de nosotros ”, dijeron en la tenencia.
Abra tiene una bonificación convertible equivalente al 40% de la propiedad de la aerolínea chilena propiedad de Holger Paulmann. Una de las opciones es que Paulmann participe en la compañía tenedora, incorporando así el cielo a la plataforma Opo.
Se suman de Open que la operación de Sky tiene muchos beneficios. “Uno de ellos es su presencia en mercados como Chile, Perú y Argentina, por supuesto. Pero lo más importante, Sky tiene una identidad y una cultura que encaja muy bien en nuestro grupo. Tenemos una visión compartida. Sky también ha hecho un buen trabajo en otras áreas. Por ejemplo, tiene una de las flotas más modernas de la región y durante varios años recibió diferentes reconocimientos, como la mejor aerolínea regional en América del Sur y otorgada como la mejor aerolínea de bajo costo en América Latina. Además, en los últimos años se ha mantenido constantemente en los 10 principales aerolíneas más específicas en la región, lo que también demuestra su enfoque en la excelencia operativa. En general, es una compañía que se ha centrado en democratizar el servicio en una región como la nuestra en la que, nuevamente, la aviación es fundamental y que le ha permitido consolidar una posición interesante en la región ”, dijeron.
Esto tanto, este año es decisivo para las conversaciones entre Sky Airlines y el Grupo ABRA, ya que en 2026 debe pagar el crédito. Mientras tanto, señalan que, como grupo, se centrarán mucho en al menos tres proyectos importantes este año. “El primero, continúa apoyando la exitosa salida de objetivos del Capítulo 11 con un plan fuerte, independiente y sostenible. Luego, también estamos enfocados en continuar evaluando con Azul la posibilidad de una combinación de negocios que nos permite tener dos compañías fuertes en Brasil. Además, y si las condiciones del mercado nos acompañan, continuamos preparándonos para una posible salida a bolsa de la empresa matriz de Avianca en una de las bolsas de valores de los Estados Unidos. Y, mientras tanto, como grupo, seguimos trabajando para capturar nuevas eficiencias que permiten al líder aéreo estadounidense que es una alternativa para la región ”, dijeron.