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A pocas horas de que expire la oferta pública de adquisición (OPA) hostil sobre acciones lanzada por la cementera peruana Yura -con la que busca incrementar hasta el 40% su participación en Cementos Bío Bío-, continúa la batalla por el control de la firma vinculada a Los Briones. La familia continúa con nuevas jugadas estratégicas.
Inversiones Cementeras Limitada -empresa propiedad de la Familia Briones- compró 4,8 millones de acciones del CBB a $1.600 cada una. Así, la firma obtuvo el 1,83% de las acciones de la cementera chilena en la operaciónlo que le llevó a incrementar su participación hasta el 43,64%.
Cementos cerró la jornada en la Bolsa de Valores a $1.400 con un alza del 0,72%.
El valor de la broca del fruto del café
La operación llevada a cabo por la familia Briones vuelve a eclipsar el ofrecimiento de Yura. Desde que la empresa del grupo Gloria lanzó la opa el pasado 14 de noviembre, el debate ha sido un tema constante sobre cuánto debería ofrecerse realmente por CBB, es decir, cuál es el valor adecuado para la compra de la empresa.
Inicialmente, el precio por acción de la oferta de Yura era de 1.092 dólares; lo que representó una prima del 58,6% sobre el valor de mercado. Así, la empresa peruana valoró al CBB en US$ 250 millones.
Sin embargo, días después de que Yura lanzara la opa, los directivos de CBB anunciaron que en mayo de este año la estadounidense Mississippi Lime Company (MLC) presentó una oferta no vinculante con el objetivo de evaluar la formulación de una opa para las empresas. Acciones del BCB; que sería declarado exitoso si se vendiera al menos el 67% de dichos periódicos.
El precio por acción ofrecido por MLC fue de 1.712 dólares, lo que representó una prima de más del 100% sobre el valor de mercado, valorando la firma en más de 500 millones de dólares. Luego, la compañía modificó su oferta a 1.456 dólares por acción, valorando a CBB en 400 millones de dólares; poner finalmente fin a estas negociaciones.
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Esto animó a la cementera peruana a mejorar su propuesta. La firma vinculada al Grupo Gloria elevó su oferta a $1.450 por acción; lo que representa una prima del 110% sobre el valor de mercado. Así, la empresa peruana estaría valorizando la entidad en US$390 millones.
Precio insuficiente
Aun así, los directivos -en carta enviada a los accionistas- sostuvieron que el nuevo precio ofrecido por la cementera aún era insuficiente, ya que no representa el valor de CBB, y agregaron que no considera la proyección futura de la empresa. , ni del negocio de la cal, ni del cemento.
Y ahora, la reciente compra de acciones por parte de la familia Briones -que ofrecieron 1.600 dólares por acción- vuelve a superar la oferta de Yura.
Según fuentes cercanas a las negociaciones, el El grupo controlador CBB no tiene intención de ceder el control de la cementera a Yura. Esta nueva transacción podría ser una estrategia adicional del grupo para reforzar esa posicióno simplemente un movimiento para demostrar que la oferta de Yura sigue estando por debajo del verdadero valor de la empresa.