Fintual aumenta a más del doble comisión de su fondo mutuo

Cuando la administradora general de fondos (AGF) Fintual debutó en el mercado en 2017, parte de su estrategia fue establecer comisiones más económicas y así desafiar a los grandes actores de la industria.

Sin embargo, parte del escenario cambió. El fondo mutuo “Very Conservative Streep” de la firma pasará de cobrar un 0,49% de remuneración anual (comisión del fondo), a un máximo de 1,19% al año.

“Equivale a 1% más IVA”, apuntaron desde Fintual en una comunicación al mercado y sus usuarios. El cambio se hará efectivo el 13 de abril.

Así, el vehículo se suma a la comisión máxima de 1,19% del resto de sus fondos mutuos conocidos como “Risky Norris”, “Moderate Pitt” y “Conservative Clooney”.

Según el comparador de fondos de DVA Capital, el fondo “Very Conservative Streep” rentó 10,78% en pesos al cierre de 2023, mientras que administraba US$ 181 millones al 18 de marzo de 2024.

Las razones del alza

Según la publicación de Fintual, el cambio de comisiones se debe a que el fondo se ha vuelto “cada vez más desafiante de administrar, tanto respecto a su cartera de inversión, como en la solicitud de mejoras por parte de los clientes”.

Uno de estos desafíos sería que el vehículo ahora invierte en series institucionales de estrategias de deuda privada, apuntó la AGF.

Consultados por DF, detallaron que “con esta cartera de crédito privado buscamos que la cartera del fondo obtenga consistentemente un retorno más alto que los depósitos a plazo y a la vez ser más resiliente ante las bajas en las tasas de interés”.

Además, en su publicación web sostuvieron que, debido a la alta demanda por el fondo para operaciones de corto plazo -de “incluso menos de una semana”-, se convirtió en un vehículo “con muchos retiros, lo que tiene costos bancarios que pagamos a terceros (estos gastos los absorbe y paga Fintual en todo caso) y que han ido aumentando”.

Finalmente, añadieron que “este fondo necesitó desarrollos internos y cambios del portafolio para permitir la mejora de la liquidez de todos los fondos de Fintual, ya que hoy se puede retirar en tan solo 1 día hábil desde la solicitud”.

También, apuntaron a planes a futuro para el fondo, como retiros automáticos programados según calendario o en un mismo día.

Frente a la industria

En comparación con la industria, el análisis de los cobros que aplicará Fintual depende de la categoría de fondos con que se analice.

Desde Fintual aseguraron que el vehículo “Very Conservative Streep” corresponde a la categoría “Balanceado Conservador”, que establece la Asociación de Fondos Mutuos (AAFM).

Bajo este prisma, la nueva comisión de 1,19% lo ubicaría en un nivel de costos “Muy Bajo”, según el informe de costos de inversión en fondos mutuos de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) de octubre de 2023. Esto, para las series de inversionistas retail cuyo monto mínimo de inversión no supera los US$ 100 mil.

El promedio de la industria para la categoría “Balanceado Conservador” es de 1,28% para todas sus series, según el último informe de la AFM.

Money market

Sin embargo, si se analiza el fondo mutuo “Very Conservative Streep”de acuerdo a sus inversiones, este vehículo podría ser comparable con los de la categoría “Deuda menor a 90 días” o también conocidos como money market.

El principal activo del vehículo es un fondo mutuo money market de BancoEstado (con un 67,43% de la cartera), de acuerdo a información de la CMF, al cierre de febrero.

Con la nueva comisión de 1,19%, el fondo de Fintual pasaría de la categoría “Muy Bajo” -con la antigua remuneración- a la de vehículos de costo “Moderado” dentro de los fondos de “Deuda menor a 90 Días”, en el informe de la CMF.

Por su parte, el promedio de la industria en fondos money market es de 0,72%, según la AAFM.

“Queremos destacar que ni el portafolio ni la categoría de ‘Streep’ son del mismo tipo que estos fondos (money market), y tampoco queremos compararnos con ellos, ya que creemos que nuestra oferta de valor es diferente, por ejemplo, cuenta con una cartera de inversiones más sofisticada, con exposición a clases de activo como deuda privada”, aclaró Fintual a sus clientes.

Otros cobros

Fintual también elevará el spread de dólares que cobran a las compras de la divisa a través de su plataforma para la inversión en acciones internacionales. La firma informó a sus clientes que pasarán a cobrar un doble del importe actual, pasando de $ 2 por dólar a $ 4, de los que Fintual se quedaría con $ 3.

“Esto nos permitirá agregar 1.000 acciones y ETF nuevos durante estos días, algo que nuestros clientes ya están pudiendo ver en la app”, explicaron a DF.