Economia
JP Morgan compra First Republic
First Republic Bank fue absorbido por los reguladores y será adquirida por JPMorgan después de que los esfuerzos de rescate no lograron deshacer el daño de la inversión inversa y las corridas de los depositantes que afectaron a los prestamistas regionales.
JPMorgan”asumirá todos los depósitos, incluidos todos los depósitos no aseguradosy sustancialmente todos los activos” de First Republic, dijo el Departamento de Protección e Innovación Financiera de California en un comunicado.
El regulador de California designó Seguro de depósito federal como síndico del banco con sede en San Francisco. “Los depósitos están asegurados federalmente por la FDIC sujetos a los límites aplicables”, dijo la DFPI en su comunicado.
La transacción hace que JPMorgan, el banco más grande del país, sea aún más masivo, un resultado que los funcionarios del gobierno han tratado de evitar en el pasado. Debido a las restricciones regulatorias de EEVaya, el tamaño de JPMorgan y su participación actual en la base de depósitos de EE. UU. le impedirían, en circunstancias normales, amplíe aún más su base de depósitos. Y prominentes legisladores demócratas y la administración de Biden se han irritado por la consolidación en la industria financiera y otros sectores.
Otro problema: JPMorgan fue un actor clave en las luchas de la Primera República. El banco asesoró a su rival más pequeño mientras intentaba encontrar alternativas estratégicas, y el CEO Jamie Dimon fue clave para reunir a los ejecutivos del banco para inyectar EE.$ 30 mil millones en depósitos en First Republic para apuntalar sus finanzas en medio de fuertes retiros en marzo.
First Republic se especializa en banca privada que atiende a personas más ricas, al igual que Silicon Valley Bank, que quebró en marzo, y se centró en las empresas de capital de riesgo. El presidente Jim Herbert fundó el prestamista en 1985 con menos de 10 personas, según un registro de la Primera República. En julio de 2020, el banco dijo que era el decimocuarto banco más grande de los EE. UU., con 80 oficinas en siete estados. Daba empleo a más de 7.200 personas a fines del año pasado.
Al igual que otros prestamistas regionales, First Republic estuvo bajo presión cuando la Reserva Federal elevó las tasas de interés para combatir la inflación, lo que perjudicó el valor de los bonos y préstamos que el banco compró cuando las tasas eran bajas. Mientras tanto, los depositantes huyeron, en parte en busca de mejores rendimientos y luego por miedo a medida que se extendía la preocupación por la salud de la Primera República.
El resultado fue un agujero capital lo suficientemente grande como para disuadir a un rescatista a gran escala de dar un paso adelante. Una nueva ronda de preocupación se desató en abril para él informe del primer trimestre del banco y la noticia de su intento de vender activos y diseñar un rescate. El banco dijo que recortaría hasta un 25% de su personal, reduciría los préstamos pendientes y frenaría las actividades no esenciales.
Once bancos estadounidenses habían tratado de mantener a flote a First Republic prometiendo $ 30 mil millones en nuevos depósitos el 16 de marzo., con JPMorgan, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo contribuyendo $5 mil millones cada uno. Goldman Sachs Group, Morgan Stanley y otros bancos ofrecieron cantidades menores como parte de un plan diseñado con los reguladores estadounidenses. Además de eso, First Republic aprovechó la Junta de Préstamos para la Vivienda del Banco Federal y una línea de liquidez de la Reserva Federal.
No fue suficiente. La acción, que superó los $170 en marzo de 2022, se hundió por debajo de los $5 a fines de abril. La desaparición de First Republic pondría en peligro no solo a los propietarios de acciones comunes, sino también a alrededor de $ 3.6 mil millones en acciones preferentes y $ 800 millones en notas no garantizadas.
El banco ha sido comprado y vendido varias veces a lo largo de los años, con Merrill Lynch pagando $ 1.8 mil millones para adquirir First Republic en 2007. La propiedad pasó a Bank of America cuando compró Merrill Lynch en 2009, cambiando de manos nuevamente a mediados de 2009. 2010, cuando firmas de inversión como General Atlantic y Colony Capital compraron First Republic por $1.86 mil millones y luego lo hicieron publico .
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