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La semana comenzó con novedades -y nunca dejó de ser noticia- ya que la noche del domingo, en horario de máxima audiencia y por televisión nacional, el Presidente de la República, Gabriel Boric, entregó los seis ejes del proyecto de Ley de Presupuesto 2025, que contempla un aumento de gasto público del 2,7%. En su mensaje, Boric señaló que las prioridades serán la seguridad ciudadana, las pensiones y un crecimiento del gasto público del 2,7% respecto al fisco de este año.
El lunes tomaron protagonismo el ministro de Hacienda, Mario Marcel, y la directora de presupuesto, Javiera Martínez. Ambos acudieron al Congreso a entregar la Ley de Presupuesto y el martes inició formalmente la discusión.
Mientras tanto, a medida que se conocieron los detalles, comenzó a surgir un debate entre los economistas sobre la cifra de crecimiento del gasto del 2,7% que contempla el proyecto. Porque si bien se trata de una cifra que está por debajo de las estimaciones de los analistas, hubo quienes salieron a advertir que el incremento real el próximo año es superior al 4% o incluso al 5%.
La frase de la semana
“Cuando alguien incurre en conductas de este tipo daña a las instituciones y, por eso, es muy relevante que las sanciones sean fuertes como las que solicita la fiscalía”.
NICOLÁS GRAU, ministro de Economía sobre colusión en casinos
Ante esto, la Dipres explicó que el 2.7% es respecto del Presupuesto 2024 que legisló el Congreso a finales del año pasado, más un diferencial de reajuste, más las leyes especiales.
Serán días intensos en el parlamento de aquí al 30 de noviembre, que es cuando se debe aprobar la iniciativa.
La decepción del Imacec
Era sin duda la cifra más esperada de la semana: el Imacec de agosto. Días antes de conocerse las apuestas eran que estaría en el rango entre 2,2% y 3%, pero a medida que se acercaba la fecha de su publicación las apuestas subieron e incluso se señaló que podría estar más cerca del 4%. sobre todo después de que este lunes se conocieran las cifras del INE de industria y comercio correspondientes al octavo mes del año, mientras el consenso en la encuesta de Bloomberg era del 2,5%.
Pero la realidad fue diferente. El Imacec creció 2,3% en agosto respecto al mismo mes del año anterior. La serie desestacionalizada disminuyó 0,2% respecto del mes anterior y creció 2,8% en 12 meses. “El Imacec no minero presentó un crecimiento anual de 1,5%, mientras que en términos desestacionalizados cayó 0,5% respecto al mes anterior”, señala el informe.
Tras la publicación del Imacec, el ministro de Hacienda, Mario Marcel, señaló que así como la expansión mayor a la esperada en julio se debió en parte a factores críticos, en este caso también hubo un efecto de elementos transitorios.
“Al mirar los indicadores de actividad, creo que no tomaron en cuenta que el mes de agosto, mes en el que tuvimos tormentas, cortes de luz, suspensión de clases y cuatro días de paro en Escondida, la combinación de todos estos factores equivalen más o menos a menos del 0,6% del Producto, por lo tanto, si al 2,3% de crecimiento le sumamos el 0,6%, estamos prácticamente en el 3%, que es un poco de la velocidad con la que está funcionando la economía”. , afirmó.
Respecto a cómo se ve septiembre, con el feriado XL, el ministro indicó que esto implicará nuevamente una diferencia del 0,6% del PBI.
Empleo: el aumento de la informalidad
Otra cifra que conocimos el lunes fue el desempleo. El INE informó que en el trimestre junio-agosto la tasa de desempleo en Chile fue de 8,9%. Aunque hubo una ligera disminución de 0,1 punto porcentual respecto al mismo período del año pasado, se trata del nivel más alto de desempleo registrado en lo que va de 2024.
La cifra se explica porque el aumento de la fuerza laboral (2,4%) fue menor que el aumento de los ocupados (2,5%). Los parados crecieron un 1,4%, afectados por los parados (2,3%).
En el período se crearon 229.621 nuevos empleos respecto al año pasado, de los cuales 140.921 son informales. Es decir, el 61% del total de empleos creados fue producto de la informalidad. De hecho, la tasa de informalidad aumentó 0,9 puntos porcentuales respecto al año pasado, sumando 10 trimestres consecutivos de incrementos.
reforma de las isapres
Esta semana, el Gobierno cumplió con el compromiso estipulado en la Ley Corta. La noche del lunes se presentó un proyecto para profundizar los cambios al sistema privado de salud, con simple urgencia y a través de la Cámara de Diputados.
En su propuesta, el Ejecutivo fue más allá de la eliminación de condiciones preexistentes, ya que también pone fin a la tabla de factores -definiendo una tarifa plana para el sistema privado de salud- y, además, prohíbe la diferenciación de planes en el isapres. Así, las aseguradoras deben ofrecer un producto “único y comparable”, sin posibilidad de ofrecer planes alternativos.
La iniciativa también formaliza la Cobertura Adicional por Enfermedades Catastróficas (CAEC).
El proyecto considera la gradualidad, por lo que el plan común de salud entraría en vigencia sin obligar a los actuales afiliados a alguna isapre a terminar sus planes y migrar al nuevo régimen.
Etcheberry clasifica las patatas fritas
La mano de Etcheberry comienza a sentirse en el Servicio de Impuestos Internos (SII). Unos tres meses después de asumir como subdirector de la entidad, esta semana comenzó a tomar sus primeras decisiones en materia de personal, pidiendo la renuncia de los responsables de dos subdirecciones claves de la organización: los responsables de Gestión Estratégica y de Estudios Fiscales, André. Magnere, y de Evaluaciones, María Alicia Muñoz.
Ambos dejaron sus funciones este viernes y sus cargos serán cubiertos mediante concurso vía ADP, ya que la recién aprobada Ley de Cumplimiento Tributario establece que los subdirectores del SII ya no serán elegidos por designación del titular del SII, sino por votación pública. competencia.
Posteriormente, el jueves, Etcheberry anunció en conferencia de prensa los principales énfasis de la estrategia de fiscalización que desarrollará la institución luego de la aprobación de la nueva ley, que se espera sea publicada la próxima semana en el Diario Oficial.
Etcheberry anunció los tres pilares de su plan de fiscalización: grandes empresas, evasión e informalidad y crimen organizado.
La semana maratoniana de la FNE
Quien también tuvo una semana maratoniana fue el Fiscal Nacional Económico, Jorge Grunberg. La tarde del miércoles, la entidad informó que dio luz verde a la adquisición de ClaroVTR por parte de América Móvil, propiedad de Carlos Slim, tras concluir que no generaría una reducción sustancial de la competencia.
Esto puso fin a la investigación que inició en agosto pasado y que permitió a la empresa mexicana adquirir la participación de Liberty Latin America (LLA) en ClaroVTR.
Con esta aprobación, América Móvil podrá ejecutar las notas convertibles que posee en acciones de ClaroVTR, lo que resultará en una participación controladora de aproximadamente el 91%. También podrá elegir la mayoría de la junta directiva. Por su parte, LLA seguirá ostentando aproximadamente un 9% del capital.
Pero la FNE no se detuvo ese día. En la noche autorizó una de las transacciones más importantes del sector financiero: la fusión entre Bicecorp y Grupo Security, tras comprobar que esto no es adecuado para reducir sustancialmente la competencia.
Con base en los antecedentes recabados en la investigación iniciada en junio, la FNE sostuvo que verificó que para la mayoría de actividades económicas superpuestas entre las partes no se superaron los umbrales de concentración establecidos en la Guía para el Análisis de Operaciones de Concentración. Horizontales de la FNE para mayo de 2022.
Aún está pendiente la aprobación de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), luego de la cual se realizará una Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) por la totalidad de las acciones de Grupo Security.
La oferta pública de adquisición deberá ser lanzada en un plazo máximo de 15 días hábiles a partir del cumplimiento de las condiciones, entre las cuales las más relevantes fueron las autorizaciones regulatorias de la FNE y la CMF.
Cuando todos pensaban que la FNE ya no haría más anuncios esta semana, la entidad sorprendió la tarde del jueves con un auténtico bombazo: acusó de colusión a Dreams, Enjoy, Marina del Sol y a cinco de sus altos directivos: el accionista de Dreams, Nicolás Imschenetzky. ; el gerente general de Dreams, Jaime Wilhelm; el presidente y propietario de Dreams, Claudio Fischer; el gerente de administración y finanzas de Dreams, Claudio Tessada; y el presidente del consejo de Enjoy, Henry Comber.
A todos los acusó de haberse coludido para afectar el resultado de las licitaciones de casinos realizadas por la Superintendencia de Casinos de Juego (SCJ) en 2020 y 2021.
Además, la entidad solicitó una multa equivalente a US$ 151,9 millones y argumentó que entre 2017 y 2023 las empresas concentraron el 90% de los ingresos de la industria de casinos en Chile.
La propuesta de las AFP
A mitad de semana, la Asociación de AFP lanzó un conjunto de propuestas para aumentar las pensiones y fortalecer el sistema de pensiones.
Las medidas incluyen: elevar la tasa de cotización y diferenciarla; UGP base e incentivo por año aportado; ahorro vía consumo; aumento de la inversión en activos alternativos y cambios en la edad de jubilación.
El gremio estimó que, si gran parte de las medidas se adoptaran de manera conjunta, aunque con diferentes gradualidades, en Chile el régimen tendría un sistema en el que las pensiones promedio de los hombres serían superiores en al menos 116,2%, con un aumento del 70%. puntos porcentuales (pp) en su tasa de reemplazo. En el caso de las mujeres, el incremento sería del 127% en el monto promedio de las pensiones y de 65 pp en la tasa de reemplazo.
A medio plazo, también tendría un impacto, del 50% de media para quienes se jubilarán en 2050 y de un tercio del efecto total para quienes se jubilarán en 2040.
Un CyberMonday histórico
Superó las expectativas de ventas en el CyberMonday 2024. Las proyecciones de ventas de 400 millones de dólares se quedaron cortas, alcanzando los 447 millones de dólares y un nuevo récord histórico.
Las cifras no solo representaron un aumento del 6,9% (nominal en dólares) respecto al año pasado, sino que también superaron la marca anterior que se mantenía desde 2021, en medio del auge del comercio electrónico en la pandemia.
El número total de transacciones superó los 4,4 millones, resultado de más de 100 millones de visitas a los 750 sitios que participan en la campaña oficial. El monto promedio de cada compra tuvo un aumento significativo, pasando de poco más de US$90 el año pasado a US$101 esta vez.
El portazo de Molycop
La Comisión Antidistorsión dio un portazo a Molycop al rechazar el recurso de reconsideración presentado por la firma para investigar la existencia de dumping en bolas de acero para molienda de minerales de origen chino y se negó a imponer recargos arancelarios a la importación de dichos productos.
Molycop afirmó que tras el cierre de la acería de Huachipato, el ente técnico decidió cerrar investigaciones sobre distorsiones de precios de barras y bolas de acero para molienda, que tenían una protección arancelaria provisional de 25,9% y 32,5%, respectivamente, las cuales vencieron el 9 de septiembre.
Guerra y petróleo
La tensión en Oriente Medio continúa y amenaza con no disminuir. La incertidumbre está moviendo los mercados, especialmente el petróleo, que siguió subiendo este viernes. El Brent subió un 1% a 78,4 dólares el barril, tras subir un 5% el jueves.
Los comentarios del presidente Joe Biden de que Estados Unidos estaba “discutiendo” con Israel un posible ataque a las instalaciones petroleras iraníes hicieron que el petróleo crudo se disparara.
Con ese escenario de fondo, los analistas de Goldman Sachs señalaron que si hay una caída sostenida de 1 millón de barriles por día en la producción iraní, veríamos un aumento máximo en los precios del petróleo el próximo año de alrededor de 20 dólares por barril. .
Agregaron que si Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos compensaran parcialmente la producción de Irán, el aumento de precios sería de unos 10 dólares estadounidenses.
A esto se suma que Irán controla el Estrecho de Ormuz, por donde pasa el 25% del tráfico petrolero mundial. Por lo tanto, en caso de una guerra a mayor escala, el petróleo crudo podría alcanzar los 100 dólares por barril.