Lo que debes saber antes de que abra el mercado

Las apuestas por un “aterrizaje suave” están aumentando. Crece en los mercados la idea de que la Reserva Federal podrá pausar, e incluso revertir, su ajuste monetario antes de lo esperado hasta hace un mes. Las señales de desaceleración en el área de servicios y salarios dieron lugar a argumentos de que se puede evitar una recesión y controlar la inflación al mismo tiempo.

Él Informe del IPC de diciembre de EE. UU. es el protagonista de hoy. Los analistas buscarán confirmación de que la inflación se está desacelerando rápidamente. La cifra clave es del 6,5%. Es la inflación de 12 meses la esperada, que marcaría una caída importante respecto al 7,1% anterior. El mercado quiere ver un IPC subyacente (excluyendo alimentos y combustibles) del 5,7%. Las cifras del informe alinearán las apuestas para una suba de 25 puntos básicos o 50 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed, pero sobre todo eso la Fed podrá pausar las alzas tan pronto como febrero.

¿El riesgo? Los mercados pueden estar sobreestimando los signos de una desaceleración. Algunas voces disidentes advierten que tras la esperada pausa de la Fed podría venir una nueva oleada de subidas tipos de interés, debido a un aumento posterior de la inflación.

Por ahora, la mirada es a corto plazo. Las acciones en Asia subieron un 0,77%, impulsadas también por la reapertura de China. Bloomberg informa que Beijing relaja las regulaciones en el sector inmobiliario como una forma de aliento. Además, China informó hoy su IPC de diciembre, que registró una suba del 1,8% en doce meses (como se esperaba), un fuerte repunte que respondió al fin de las restricciones de la política Cero-Covid.

En Europa, el Stoxx600 sube un 0,46%. De lo contrario, Los futuros de Wall Street esperan un informe del IPC plano. Las materias primas operan mixtas. El cobre hace una pausa tras la fuerte subida de ayer y hoy cae un 0,42% en Londres.

Un activo que podría ver grandes movimientos hoy es el dólar. La moneda espera cifras estadounidenses planas. Se proyecta una lectura de inflación en línea con o por debajo del 6.5% esperado vería al dólar retroceder con fuerza. Por el contrario, apuestan a una suba del euro de 1,07 por dólar actual a 1,10.

Mientras tanto, los signos de desaceleración económica se acumulan. Blackrock se sumó ayer al ajuste en la industria financiera con el anuncio de un recorte de 500 puestos de trabajo. Esta mañana, el mayor fabricante de semiconductores, TSMC sorprende al anunciar un recorte en sus proyecciones ventas para 2023, en respuesta a una menor demanda como resultado de la desaceleración económica.

ATENCIÓN HOY:

• Toda la atención está puesta en el IPC de EE.UU. de diciembre, que irá acompañado del informe semanal de prestaciones por desempleo. (10.30 horas)
• Si bien el mercado espera una desaceleración de la inflación en EE. UU., también proyecta que Argentina informará que cerró 2022 con una inflación de 95%-97%. (16:00)
• El mercado espera que el banco central de Perú anuncie un alza de 25 puntos base que llevará la tasa de política monetaria a 7,75%.