Mercados bursátiles se preparan a una semana marcada por la inflación

Los índices bursátiles de Wall Street cayeron: el Dow Jones cayó un 0,62%, el S&P 500 cayó un 1,22% y el Nasdaq cayó un 1,60%. ¿La razón? Los inversores ven con resentimiento las restricciones sanitarias que ha impuesto el gobierno chino en sus principales ciudades para frenar la propagación de contagios de Covid-19 que pueden tener efectos en la economía global. Asimismo, también enfrentan incertidumbre sobre cómo evolucionará la tasa de interés de la Reserva Federal de EE.UU.

Prueba de ello se ha visto reflejado en el mercado de renta fija donde los bonos del Tesoro estadounidense han ampliado su liquidación. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años subió siete puntos básicos a 2,77%, su nivel más alto desde enero de 2019.

Desde Wells Fargo Advisors explicaron que monitorean que los inversionistas “Observan otro repunte en los rendimientos del Tesoro en medio de perspectivas de un endurecimiento agresivo de la política monetaria. La guerra en curso entre Rusia y Ucrania y los cierres de COVID-19 en China también continúan nublando las perspectivas económicas”.

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De esta forma, los analistas señalan que la lucha contra la inflación será un factor que impulsará el mercado esta semana. Los agentes económicos y financieros conocerán los datos del índice de precios al consumidor de marzo que se publicará el martes y el índice de precios al productor el miércoles.

Pero no será el único evento. JPMorgan inicia la temporada de ganancias corporativas al cierre del primer trimestre. Según estimaciones de FactSet, las ganancias de las empresas del S&P 500 aumentarían un 4,5% durante los tres primeros meses del año con respecto a 2021.

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Los operadores dicen que los resultados corporativos del primer trimestre también se utilizarán para ver cómo las empresas están manejando las presiones inflacionarias en sus operaciones.

Sin embargo, el crecimiento proyectado no se distribuirá uniformemente entre las industrias. Las empresas del sector energético podrían más que triplicar sus ganancias, mientras que se prevé que los grupos industriales y de materiales registren aumentos de más del 30%. En la otra cara de la moneda, se proyectan menores utilidades en los segmentos de servicios financieros, de consumo y de comunicaciones.

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escenario chileno

El SP IPSA se acopla a sus pares internacionales y cae 1,60% para llegar a 4.889,44 puntos. Además de los acontecimientos internacionales donde se temen repercusiones económicas a nivel global por los confinamientos masivos que está realizando el gobierno chino en las principales ciudades del gigante asiático que podrían sumar mayor presión inflacionaria, a nivel local la incertidumbre sobre el futuro del quinto retiro del 10% del ahorro previsional.

Sin tener certeza de cómo se van a cuadrar las partes en la discusión del tema en la Cámara, comienza a pesar en el mercado local.

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Perspectivas en Europa y Asia

Los mercados bursátiles en Europa cotizaron con números mixtos. Analistas del Viejo Continente analizaron los resultados electorales en Francia con el paso a segunda vuelta de Emmanuel Macron y Marine Le Pen.

Asimismo, se espera que el Banco Central Europeo dé pistas sobre su política monetaria el jueves y comience un giro para comenzar a subir las tasas.

En este contexto, el Euro Stoxx 50 retrocede un 0,49%, el FTSE 100 de Londres retrocede un 0,67%, el DAX de Frankfurt retrocede un 0,64%, el CAC 40 de París avanza un 0,12% y el IBEX 35 Madrid retrocede un 0,23%.

De cara a la segunda ronda en Francia, el banco de inversión suizo Julius Baer señaló en un informe que “El mercado de valores francés actualmente ofrece un punto de entrada atractivo para la exposición a acciones de crecimiento de alta calidad a un precio razonable”.

Con el resultado electoral de Francia, el euro se desprende de parte de la incertidumbre que existía en el mercado que estaba siendo penalizada en sesiones anteriores por la igualdad que mostraban las encuestas electorales en Francia. Con la vista puesta en la segunda vuelta de las elecciones, la moneda comunitaria recupera el nivel de US$ 1,09. La libra esterlina, por su parte, lucha por romper la barrera de los US$1,30.

El resultado de Francia es también un nuevo empujón en los intereses de la deuda, a pesar de la guerra en Ucrania y las crecientes alertas económicas que llegan desde China Los inversores siguen descontando nuevas subidas de tipos y la venta se está imponiendo de nuevo en el mercado de renta fija. La rentabilidad de manojo El alemán está cerca del nivel del 0,75%.

La liberación récord de reservas estratégicas y los bloqueos en China debido a la devolución de Covid el precio del barril de Brent -de referencia europea- a US$ 94. El barril tipo West Texas, utilizado en EE.UU., baja a US$ 94.

Las principales bolsas de Asia cerraron la sesión de este lunes con pérdidas: El Nikkei de Tokio cayó un 0,61%, el Hang Seng de Hong Kong cayó un 3,03% y el CSI 300 de China continental cayó un 3,09%.

Los inversores temen las repercusiones económicas de las cuarentenas que el gobierno chino está imponiendo en ciudades como Shanghái para controlar la propagación del Covid-19.