Quiénes son los grandes fondos de inversión apostando por compañías de litio

A finales de septiembre, Bloomberg publicó que SQM había contratado al banco de inversión JPMorgan para buscar un inversionista que le ayudara a financiar sus inversiones internacionales. que opera a través de la recién creada división internacional SQM Lithium International.

La búsqueda, aunque estaría en sus etapas iniciales, se centra en fondos de inversión o inversores estratégicos, más que en empresas mineras, según Bloomberg, y Se estima que ofrecerá el 15% de su división internacional, recursos que le permitirán ampliar su nueva mina St. Holland y desarrollar el proyecto Andover, ambos en Australia, así como buscar nuevos yacimientos en todo el mundo.

Analistas consultados destacan el momento de la definición, lo que explica las buenas perspectivas para el precio del litio en los próximos años. Daniel Jiménez, fundador y Socio Director de iLiMarkets, una de las empresas dedicadas al análisis de los mercados del litio, explicó que Existe cierto consenso entre los analistas de que los precios del litio ya han tocado fondo y, por tanto, no deberían caer más. “Por eso probablemente sea un muy buen momento para entrar. Si los precios del carbonato de litio Li2CO3 están entre 10.000 y 12.000 dólares por tonelada, creemos que en promedio en los próximos 4 o 5 años deberíamos ver precios entre 16.000 y 20.000 dólares.”

Asimismo, el ingreso de un inversionista con recursos frescos es visto como una oportunidad para que SQM fortalezca su posición, mientras sus competidores también mueven piezas. De hecho, esta semana se conoció que Río Tinto, la segunda minera por capitalización bursátil del mundo y mayor productora de mineral de hierro del mundo, acordó la compra de Arcadium Lithium, empresa surgida de la fusión entre la australiana Allkem y la Livent norteamericano. Los expertos aseguran que el anuncio de Río Tinto, calificado de “magistral”, moverá el mercado y especialmente a grandes empresas como SQM.

Federico Gay, analista principal de Lithium Benchmark Mineral Intelligence explica que eEl atractivo para ingresar a una empresa como SQM por parte de un fondo que tiene recursos es su capacidad para desarrollar productos de litio, sus cadenas de suministro y comercialización establecidas, así como sus buenas relaciones en los mercados donde opera como el chino, europeo y americano, lo que le convierte en uno de los mayores referentes o exponentes del litio.

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“Lo que estamos viendo, con el anuncio de Rio Tinto, es que hay interés en entrar empresas con conocimiento de cómo desarrollar litio, que no son muchas. Y hay fondos de inversión, con recursos disponibles, interesados ​​en invertir en empresas que saben producir”, afirma.

Y agrega: “SQM es una empresa que sabe producir litio, pero fuera del Salar de Atacama y de la inversión en Australia no tiene recursos, y por eso necesita una inyección de dinero”.

Los tres grandes o “Big Three”

¿Quiénes son los fondos que invierten en la propiedad de las principales empresas del litio y que podrían estar interesados ​​en entrar a la propiedad de SQM?

Un fondo recurrente, que figura como accionista de SQM con un 1,36%, se encuentra Finanzas Roca Negraque también mantiene posición en las estadounidenses Albermarle (8,48%), Arcadium Lithium (11,9%), Piedmont Lithium (7,28%), QuantumScape (3,48% y FMC Corp (9,43%).

BlackRock se ha convertido en líder mundial en gestión de inversionesoperando a través de numerosas subsidiarias y manteniendo presencia en más de 30 países. La filosofía inversora de la compañía es la gestión integral del riesgo y la asignación estratégica de activos, con diversificación de productos financieros en diferentes sectores. Blackrock está comprando. De hecho, El 31 de agosto de este año amplió su cartera de inversiones adquiriendo 2.220.059 acciones adicionales de Albemarle Corp, aumentando su participación en la empresa.

Otros fondos de inversión ausentes en SQM, pero con participación minoritaria en la propiedad de empresas de litio son Vanguard y State Group, presentes en Albermarle, Arcadium Lithium, Piedmont Lithium, Quantum Scape y FMC Corp. Lo que muestra una suerte de actuar en manada en busca de posiciones.

Estos gigantes norteamericanos, clasificados como los “Tres Grandes”, están relacionados entre sí en propiedad, administran activos por valor de billones de dólares y se encuentran entre los mayores inversores institucionales del S&P500. Son fondos de inversión que no sólo entran en las principales empresas de litio del mundo, sino que también tienen posiciones, siempre minoritarias para no intervenir en la administración, en empresas como Microsoft, Nvidia, Apple, Amazon, Meta Platforms, entre otras.

Otros fondos con participación en algunas empresas del litio son los estadounidenses Invesco y Geode capital Management, este último asociado al fondo de inversión institucional Fidelity; la coreana Mirae Asset Global, propiedad de Hyeon Joo Park, y la más pequeña Wellington Management también de Estados Unidos.

Un caso aparte es el de JPMorgan Asset Management (Asia Pacífico), el único fondo norteamericano con participación en la empresa china Ganfeng Lithium. Analistas consultados aseguran que, aunque JPMorgan no es tan fuerte en metales, podría tener sentido que se incorpore a la propiedad. “Sobre todo porque están muy relacionados con el cambio climático, la transición energética con las inversiones en energías renovables. Es uno de los que faltan, con poca exposición a commodities relacionados con el litio”, afirman.

Las principales empresas de litio del mundo

Durante varios años, la mayor parte del litio mundial fue producido por tres empresas que hoy ocupan los primeros lugares: la norteamericana Albemarle, la chilena SQM y la también estadounidense Arcadium Lithium, que es resultado de la fusión entre Livent y Allkem. el año pasado y que está siendo adquirida por Río Tinto.

Hoy, gracias a la competencia y la rápida expansión de los sectores de vehículos eléctricos y energías renovables, otras empresas importantes han entrado en escena, en su mayoría de países como China y Australia. Así, entre las principales empresas del litio se encuentran la china Tanqui Lithium, Ganfeng Lithium, Sihuan Yahua Industrial y la australiana Pilbara Minerals and Mineral Resources, además de Lithium Americas de Canadá.

Un mercado en constante movimiento, con empresas que consolidan su posición, nuevos jugadores ingresando, financistas de minería o majors automotrices, empresas de nueva creación y países que pelean por un puesto en las alturas, sugiere que la búsqueda de un inversionista por parte de SQM es sólo el comienzo de los cambios que experimentará el sector.