Economia
Venta de Papa John’s se podría adelantar y terminar antes el proceso de reorganización financiera
Papa John’s Chile (PJ Chile) podría tener un nuevo propietario en los próximos días y, con ello, dar por terminado anticipadamente el proceso de saneamiento judicial que inició la propia empresa, cuyos pasivos superan los US$ 60 millones.
El principal candidato a quedarse con PJ Chile es el fondo Cruz del Sur.
Ha habido otros interesados, como la empresa dueña de la cadena de pizzerías Melt -entre cuyos socios se encuentran Jorge Yarur (accionista, miembro de la familia fundadora de BCI, y dueño del Museo de la Moda) y Marlon Huerta (creador de Papa John’s Chile, que luego vendió a Ibáñez), pero hasta el momento no ha presentado una carta de oferta formal.
En este escenario, fuentes consultadas destacan que, en caso de que la dirección de PJ Chile decida vender la empresa a Southern Cross, estaría contemplado que el comprador selle un préstamo sindicado, al margen de la justicia, y llegue a un acuerdo con los acreedores. de la pizzería, reestructurar los pasivos de la empresa e inyectar algo de liquidez, con el fin de hacer viable la empresa.
Los agentes financieros del mercado señalan que no sería un problema para Southern conseguir dinero para financiar la operación.
Entonces, y si se llega a un acuerdo de compra-venta, se debe contar con el permiso de un grupo de acreedores que tenga al menos el 67% del pasivo de la pizzería.
Una vez resuelto esto, se debe presentar una propuesta al tribunal para que el juez decida y levante el proceso de saneamiento financiero.
Un operador que ha mostrado interés en PJ Chile, dice que lo que podría retrasar el negocio con Southern sería el permiso de PJ International, la empresa franquiciadora, ya que el negocio no solo incluiría a Chile.
En el país, la empresa que dirige Nicolás Ibáñez maneja 150 tiendas, pero también tiene otras 90 en Reino Unido, 90 en España y 115 en Centroamérica.
acreedores
En todo caso, esta es una de las dos opciones que maneja la actual administración de la firma gastronómica, la cual está siendo asesorada por Larraín Vial.
La otra es sellar la reorganización judicial y luego concretar la venta de la empresa, como se planteó originalmente en la última propuesta de reorganización.
Esto indica que a más tardar el 10 de noviembre de 2024 ingresa un nuevo controlador a la empresa.
Cabe señalar que el cierre de cualquier transacción o cambio de controlador debe ser autorizado por PJ International.
De no ocurrir lo anterior, la propuesta de saneamiento determina que “se procederá, para todos los efectos legales, a la aceleración de todos los créditos objeto de este Convenio que se encontraban pendientes de pago a esa fecha”.
Este miércoles, la junta de acreedores de PJ Chile debía votar la propuesta de saneamiento judicial, que incluye reestructurar pasivos (dar más plazos de pago).
Sin embargo, los asesores legales de PJ Chile -del despacho del abogado Nelson Contador- solicitaron más tiempo, luego de lo cual el juez concedió 10 días hábiles adicionales para realizar una nueva junta de acreedores.
Trascendió que esto era para afinar el acuerdo con Southern Cross.
Los principales acreedores de PJ Chile son los bancos BTG Pactual, Banco de Chile, BCI, Santander, BICE y Security. En el caso de estos, por ejemplo, la empresa deudora propone reprogramar los préstamos para que tengan un plazo de pago de capital hasta mayo de 2029.
Al solicitar su reorganización, la cadena aludió a la imposibilidad de atender todas las deudas por el alto costo de los alimentos, la volatilidad del tipo de cambio y la alta inflación, entre otros factores.
Así, según informó la propia empresa a la justicia, sus ganancias pasaron de $14.339 millones en 2021, a $2.907 millones el año pasado, cerca de un 80% menos.
Dentro de la sociedad se afirma que han hecho una serie de ajustes para volver a los números previos a la pandemia, por lo que -se insiste- el negocio es viable.
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