Unos US$ 40 mil millones. Esa es la cifra de bonos que emitió la región en Wall Street durante el primer trimestre, según Goldman Sachs. Esto representa un aumento de 96% en comparación al mismo periodo del año pasado.
Para Chile la situación es aún mejor. “Todo crédito chileno que hemos puesto en el mercado ha volado. No hemos hecho solamente el soberano y Codelco, también hemos hecho corporativos y bancos”, contó a Señal DF desde Wall Street el director de debt Capital markets Latam de Bank of America (BofA), Sergio Fernández.
“Dada una mayor estrechez del mercado de financiamiento local, hay un mayor foco de los emisores por diversificar sus fuentes de financiamiento”, complementó desde Nueva York el managing director de Goldman Sachs y encargado del mercado de emisiones de deuda para América Latina, Mateo Ugas. Agregó que “es ahí dónde se comienzan a evaluar colocaciones internacionales, tanto públicas como privadas y en diversas monedas”.
Ambos expertos vislumbran una mayor actividad en el mercado. Las empresas, tanto locales como internacionales, están tomando decisiones de inversión en sus directorios y comités que previamente estaban posponiendo, especialmente en los sectores relacionados a minería, energía e infraestructura.
A esto se le suman anuncios de transacciones importantes como la fusión de Bicecorp y Grupo Security o la emisión de bonos verdes de AES Andes, cuentan desde Goldman Sachs.
Quiénes invierten en Chile
Adentrándonos en el roadshow, el perfil de los inversionistas interesados en Chile son portafolios de mercados emergentes. En este contexto, “no es lo mismo invertir en un crédito A como Chile, como un crédito BBB como Perú o un crédito BB como Colombia”, aclaró Fernández sobre la ventaja de los bonos nacionales en cuanto a su rating.
El ejecutivo de Bank of America, quien cuenta que desde el banco han liderado la mayoría de las transacciones de Chile este año, reconoce que no es fácil decir específicamente de dónde viene la demanda por los bonos chilenos, pero en general es de las grandes oficinas de Boston, Nueva York y Londres. “Hay mucho interés de inversionistas institucionales, donde podemos realizar coberturas a moneda local incluso por plazos largos”, complementó Ugas.
Entre los sectores donde hay más apetito está el energético y minero. En parte por el crecimiento global de las energías renovables, la irrupción de la inteligencia artificial, y la mayor demanda de manejo de datos, contó el cofundador y gerente general de la oficina de Goldman Sachs en Santiago y responsable del negocio de recursos naturales de América Latina de la firma, Luis Puchol.
Sobre este punto, “los inversionistas están siendo más selectivos y buscan flujos predecibles y resilientes, además de obtener escala que les permita alcanzar sinergias y mejores alternativas de financiamiento”, explicó.
Las tasas
En 2022 y 2023 los mercados emergentes tuvieron un mal rendimiento. “Nuestra proyección es que en mercados emergentes se va a emitir más que 2023, pero no más que 2020 y 2021. Todavía estamos lejos de esos niveles donde hubo un boom de emisiones porque las tasas estaban relativamente bajas”, reconoció Fernández.
En cuanto a las proyecciones de mercado, no se vislumbra una baja todavía. “Hoy la tasa a 10 años está a 4,40. La proyección de BofA para cierre de año es de 4,25”, agregó el ejecutivo.
“Básicamente lo que estamos diciendo es que vamos a seguir con tasas altas, durante todo este año e inclusive a principios del próximo”.
Sobre este punto, las tasas altas en dólares empiezan a perder competitividad en comparación al financiamiento en pesos, contó Fernández. “Con esto pierdes un grupo de emisores que buscan más que todo peso porque el dólar no es atractivo hoy. Entonces, hasta no ver esa bajada de tasas bases, no vamos a ver los volúmenes de 2020- 2021”, concluyó el experto.
Mateo Ugas
Goldman Sachs Es el responsable en Nueva York del mercado de emisiones de deuda para América Latina de Goldman Sachs. Peruano de nacionalidad, estudió en el St. Mary´s University y en Columbia Business School, para luego entrar en el banco donde se ha desempeñado los últimos 15 años. Primero, como analista donde estuvo poco más de tres años, luego como asociado por otros tres y, más tarde, como vicepresidente durante otros cinco años, hasta llegar a director, donde ha permanecido los últimos cuatro años.
Sergio Fernández
Bank of America Es el director de debt capital markets (DCM) para América Latina de Bank of America desde hace tres años. De nacionalidad peruana, pero radicado en Estados Unidos, lleva casi 13 años en la entidad financiera. Comenzó como asociado en el área de inversiones de América Latina hasta llegar a su cargo actual. Estudió economía en la Universidad del Pacífico (Perú) y luego un MBA en la Universidad de Rochester. Trabajó como profesor universitario, consultor y también como asociado en Deloitte antes de entrar al banco.
Nuevo Pudahuel, operador del Aeropuerto de Santiago, anunció este viernes el inicio de operaciones de Turkish Airlines.
A partir de diciembre, la aerolínea turca iniciará sus operaciones para conectar la capital de Chile y Estambul.
Con cuatro frecuencias semanales, el vuelo se realizará vía Sao Paulo en un Airbus A350-900, con capacidad para 324 asientos. Por esto, el servicio ofrecerá una capacidad de 2.600 pasajeros por semana.
A través de un comunicado, Nuevo Pudahuel expresó “su gran satisfacción de recibir a Turkish Airlines, por el gran alcance que dará su extensa red de conexiones, a los pasajeros que viajen desde y hacia Santiago”.
La startup tecnológica de conducción autónoma WeRide presentó su solicitud para lo que podría ser la mayor Oferta Pública Inicial (OPI) de una empresa china en Estados Unidos desde la desastrosa cotización de la empresa de viajes compartidos Didi Global, en 2021.
WeRide dijo en una presentación este viernes que puede enfrentar “varios riesgos e incertidumbres legales y operativos asociados con tener nuestra sede o nuestras operaciones principalmente en China continental”. La compañía no revelará el número ni el rango de precios propuesto para sus Acciones Depositarias Estadounidenses (ADR, sigla en inglés) hasta que esté lista para comenzar a comercializarlas.
WeRide, constituida en las Islas Caimán, solicitó de forma confidencial una OPI con un plan para recaudar hasta US$ 500 millones, informó Bloomberg News el año pasado. Después de que la OPI de Didi por valor US$ 4.440 millones provocara una ofensiva por parte de Beijing contra las empresas con datos confidenciales que vendían acciones en el extranjero, los listamientos en Estados Unidos de empresas con sede en China se habían estancado.
En su presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, sigla en de EEUU), WeRide dijo que tuvo una pérdida de US$ 268 millones de sobre ingresos de US$ 55 millones el año pasado.
Fundada en 2017, WeRide desarrolla tecnología de conducción autónoma y la está probando o implementando comercialmente en 30 ciudades en siete países, dijo en el documento. WeRide produce vehículos que incluyen robotaxis, minibuses, furgonetas y barredoras de calles, además de sus soluciones de software y hardware para conducción autónoma.
Según el documento, el actual inversor Renault-Nissan-Mitsubishi Alliance acordó comprar acciones en la OPI en una colocación privada.
La oferta está dirigida por Morgan Stanley, JPMorgan Chase y China International Capital. La compañía planea que sus ADR coticen en el mercado de valores Nasdaq con el símbolo WRD.
La espectacular ceremonia inaugural de los Juegos Olímpicos de París comenzó el viernes por la noche con una flota de barcos que transportaban a 10.500 atletas a lo largo del río Sena, la primera versión al aire libre del espectáculo que se espera sea visto por mil millones de personas.
Sin embargo, el evento se vio ensombrecido por un acto de sabotaje criminal que afectó a la red ferroviaria de alta velocidad de Francia en las primeras horas de la mañana y provocó un caos en el transporte en todo el país. Una fuerte lluvia comenzó a caer aproximadamente a los 30 minutos del espectáculo de tres horas, un escenario de pesadilla para los organizadores de la representación teatral que contó con un elenco masivo de bailarines, dos orquestas y un grupo de estrellas del pop, incluida Lady Gaga haciendo una actuación con tintes de cabaret.
“Estamos preparados para este magnífico acontecimiento”, afirmó el ministro del Interior, Gérald Darmanin, antes de la ceremonia, añadiendo que no se habían detectado amenazas específicas. El sabotaje ferroviario “no tendría consecuencias directas sobre los Juegos Olímpicos ni sobre la ceremonia”.
Lady Gaga lleva el cabaret a la ceremonia de apertura de los Juegos de París en el Sena
A media tarde se habían formado largas filass para que los poseedores de entradas ingresaran al perímetro altamente seguro a lo largo del río Sena, donde se esperan 320.000 espectadores a lo largo de los muelles adoquinados de la época medieval. El formato del evento requirió una fuerte seguridad: 45.000 policías fueron desplegados en tierra y en el aire, utilizando helicópteros, drones y francotiradores colocados en los tejados.
El clima también puso a prueba a las docenas de capitanes de barcos experimentados que impulsaron el desfile, quienes navegaron precisamente a la velocidad adecuada para mantener el espectáculo en línea. Algunos espectadores huyeron de los muelles para refugiarse mientras llovía a cántaros.
El presidente Emmanuel Macron recibió a más de 100 jefes de estado en la plaza Trocadero, al otro lado del río desde la Torre Eiffel, donde los atletas desembarcaron para un desfile final y una actuación esperada por la favorita francófona Céline Dion. Jill Biden, esposa del presidente estadounidense, y otros líderes asistieron previamente a una recepción en el palacio del Eliseo.
El espectáculo de tres horas contó con bailarines de ballet en el tejado del Louvre, mientras que cientos de bailarines modernos y breakdancers actuando en los muelles y en algunos de los barcos. Los artistas lucieron trajes hechos a mano por modistos franceses, incluidos Louis Vuitton y Dior de LVMH.
Cuando Reboul le propuso la idea a Tony Estanguet, jefe del comité organizador de París, el dos veces ganador de la medalla de oro reaccionó con un estupor que rápidamente se convirtió en entusiasmo. “Será ambicioso, audaz y totalmente loco”, afirmó Estanguet recordando el momento.
Aunque los funcionarios se han mostrado vagos sobre el precio, los medios franceses han informado que la ceremonia costará alrededor de 120 millones de euros, es decir unos US$ 130 millones y aproximadamente cuatro veces el costo de la inauguración de los Juegos de Londres 2012. Se espera que el coste total de los Juegos de París, que se presentó como una edición más ecológica porque se construyó poca infraestructura nueva, alcance entre 9.000 y 10.000 millones de euros, según el auditor nacional. Alrededor de un tercio de esa cantidad será costeada por los patrocinadores.