Tras dos años de conversaciones, la brasileña Vinci Partners sumó a sus filas a la gestora chilena Compass Group. De acuerdo a ambas firmas, esta fusión los dejará como “un actor líder en la región”.
Este viernes, a través de una conferencia telefónica con anal, el director ejecutivo de Vinci Partners, Alessandro Horta, junto al presidente de Private Equity y Responsable de Relaciones con Inversionistas de la compañía, Bruno Zaremba, y el CEO de Compass Group, Jaime Martí, expusieron y respondieron acerca de los detalles más importantes de la transacción.
La fusión
Durante la conferencia, los ejecutivos de Vinci Partners respondieron que la fusión con Compass estuvo respaldada por la estrategia de la compañía de aumentar su presencia en la región.
“Latinoamérica alberga más de US$ 3 billones en activos bajo gestión, con menos del 5% asignado a activos alternativos”, apuntó Horta.
A lo anterior, sumó que Latinoamérica se posiciona como “la segunda región con mayor crecimiento proyectado a nivel mundial, con un aumento anticipado de 32% de los activos bajo gestión desde 2022 hasta 2027”.
Por estos positivos números, la compañia brasileña comenzó una búsqueda de un socio estratégico, con el que pudieran difundir sus productos a lo largo de la región.
“Como firma independiente enfocada en Brasil, nos era difícil analizar y concretar adquisiciones en mercados como Chile, Colombia o México. Eran transacciones poco interesantes debido a los altos costos de supervisión y la lejanía geográfica”, sostuvo Zaremba.
Sin embargo, señaló que tras una búsqueda, la chilena Compass “destacaba como la mejor opción”. ¿Las razones? Explicó que ésta sobresalía con una plataforma líder en Latinoamérica, al gestionar más de US$ 37 mil millones.
Pero otra de las razones que mencionó, fue que ambas tuvieran oficinas en Nueva York y Sao Paulo, lo que significa oportunidades en materia de arrendamiento y la combinación de las operaciones.
Futuro de la Fusión
Una de las preguntas realizada por los analistas se enfocó en los escenarios optimistas que proyectan de esta nueva alianza estratégica.
De acuerdo al earn-out (pagos adicionales por la operación), los ejecutivos señalaron que éste se basa en el crecimiento de la plataforma de Compass. “Esto significa que si se pronostica un crecimiento en las cuentas, la acreción del earn out será mayor para la plataforma combinada”
Por lo anterior sostuvieron que “estamos muy emocionados, y dado esta característica del earn-out, estamos alineados con Compass para lograrlo”.
Respecto a las expectativas de la fusion, los ejecutivos de Vinci sostuvieron que estará impulsada principalmente por los ingresos, la creación de nuevos productos y su distribución a América Latina. “Creemos que realmente hay mucha oportunidad para nosotros como plataforma combinada” sostuvieron desde la firma.
Por su parte, el CEO de Compass ,afirmó que la fusión de ambas empresas busca ofrecer “soluciones de primera clase a clientes locales, regionales y globales en todas las clases de activos y geografía”.
Otro punto de discusión se centró en el impacto potencial de los pagos del earn-out en la capacidad de Compass para pagar dividendos a sus accionistas, y cómo esto podría afectar la disponibilidad de efectivo de la empresa.
Frente a esto, Martí señaló: “No anticipamos que los dividendos se vean afectados. Obviamente, hoy estamos en una posición muy rica en efectivo, entonces vamos a usar parte de ese efectivo para cerrar la transacción.”
A lo que añadió “cuando se logre el earn-out, tendríamos un aumento en el número de acciones, por lo que no anticipamos ningún impacto”.
Enjoy y sus acreedores acordaron, aplazar la junta de acreedores para votar el plan de reorganización de la empresa.
Esta instancia estaba convocada para este viernes 26 de julio en el 8vo Juzgado Civil de Santiago, sin embargo, según un comunicado emitido por la operadora de casino, se postergó tras un acuerdo unánime y “con el objetivo de afinar los últimos detalles del Plan de Reorganización Judicial y cerrar la obtención de financiamiento”.
Según lo anunciado, la nueva asamblea se realizará dentro de 10 días hábiles judiciales, por lo que se llevará a cabo el próximo 7 de agosto.
Cabe destacar que en dicha junta deliberativa los acreedores votarán la propuesta que busca dar continuidad a sus operaciones, cumplir sus obligaciones con sus trabajadores, clientes, proveedores y accionistas, y proyectar el desarrollo hacia el futuro. El nuevo plan busca maximizar la recuperación de deudas con los acreedores, a través de la reprogramación de los pasivos, y una reestructuración societaria de Enjoy.
En enero de este año, la Fiscalía Nacional Económica (FNE) inició un estudio de mercado sobre la educación superior chilena para analizar la evolución competitiva de este segmento. Sin embargo, casas de estudios han llegado a tribunales para reclamar contra la entidad por el pedido de datos personales en el marco de dicho informe.
Fue así que, en dos informes presentados ante la Corte de Apelaciones de Santiago, en respuesta a recursos de protección interpuestos por la Universidad de Santiago de Chile (Usach) y por la Universidad de Chile contra solicitudes de información, la FNE destacó las atribuciones que posee para solicitar información.
Los informes sobre las acciones de la Usach y de la Universidad de Chile se suman al ingresado el 11 de julio en respuesta a un recurso de protección de similares características presentado por la Pontificia Universidad Católica de Chile (PUC).
La FNE dio cuenta de las atribuciones que -dijo- expresamente le confiere la ley para requerir información y tratar datos personales; descartó que haya actuado de manera arbitraria, pues indicó que en todo momento lo hizo de manera fundada, razonable y proporcionada; y expresó que no hay una afectación de las garantías constitucionales invocadas por las recurrentes.
Además, la entidad expuso a la Corte que estas acciones no tienen precedentes en la institucionalidad de libre competencia nacional y que acceder a lo solicitado tendría consecuencias sistémicas que “podrían extenderse mucho más allá de los estudios sobre la evolución competitiva de los mercados que el legislador expresamente ha encomendado realizar a la FNE, causando un incalculable detrimento a las capacidades de este servicio para cumplir con su cometido legal en prácticamente toda la extensión de sus funciones y, con ello, un grave menoscabo del interés general proyectado al orden económico nacional”.
En sus respuestas, la FNE también solicitó a la Corte que rechace ambos recursos, considerando su carácter extemporáneo y que no son la vía idónea para impugnar solicitudes de información, como sí lo son los procedimientos ante el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (TDLC), que ya se pronunció sobre el oficio a través del cual se pidió la información, manteniéndolo vigente en todas sus partes.
Supuestas amenazas
En su acción, la Usach señaló que es una institución pública, que no debe ser tratada como un agente económico privado que ha infringido la ley, y acusó que la FNE habría incurrido en “amenazas de sanciones pecuniarias y privativas de libertad” al solicitar la entrega de información de estudiantes y exestudiantes.
Al respecto, la Fiscalía respondió que la ley la autoriza expresamente para requerir información tanto a agentes o instituciones privadas como a diversas entidades del Estado y que estas últimas tienen, además, un deber especial de colaboración cuando son órganos de la Administración del Estado.
Asimismo, aportó antecedentes para negar las amenazas señaladas y que la institución “carece de atribuciones autónomas para la imposición de cualquier tipo de sanción o apremio respecto de las entidades y agentes económicos que intervienen en sus investigaciones o estudios de mercado”.
En el caso de la Universidad de Chile, el recurso de protección coincide con el argumento de la Usach respecto al carácter de institución pública de la casa de estudios y alude también a supuestas infracciones a la Ley de Protección de Datos Personales en la solicitud de la FNE.
Deberes de confidencialidad
En este sentido, la Fiscalía sostuvo que su solicitud de información fue emitida en el ejercicio de las atribuciones que le confiere la ley y que es justificada y proporcional a la labor que realiza, cuyo desarrollo en ocasiones hace imprescindible solicitar y analizar antecedentes que califican como datos personales, encontrándose facultada legalmente al efecto. Planteó que, precisamente por lo anterior, es que la ley sujeta a los funcionarios de la Fiscalía a estrictos deberes de confidencialidad.
Otro antecedente que presentó la FNE es que 45 instituciones de educación superior -tanto públicas como privadas- respondieron solicitudes de información idénticas a la impugnada por la Usach y por la Universidad de Chile.
Nuevo Pudahuel, operador del Aeropuerto de Santiago, anunció este viernes el inicio de operaciones de Turkish Airlines.
A partir de diciembre, la aerolínea turca iniciará sus operaciones para conectar la capital de Chile y Estambul.
Con cuatro frecuencias semanales, el vuelo se realizará vía Sao Paulo en un Airbus A350-900, con capacidad para 324 asientos. Por esto, el servicio ofrecerá una capacidad de 2.600 pasajeros por semana.
A través de un comunicado, Nuevo Pudahuel expresó “su gran satisfacción de recibir a Turkish Airlines, por el gran alcance que dará su extensa red de conexiones, a los pasajeros que viajen desde y hacia Santiago”.