Acciona Energía fue una de las primeras compañías 100% renovables que aterrizó en Chile, movidos por el impulso de las energías limpias y que a poco andar transformó al país en un referente de expansión de ERNC en el mundo. Hoy miran con distancia esa época.
Miguel Arrarás, director general de Acciona para Sudamérica, hace un duro análisis de lo que está pasando en la industria energética. Desde 2022 las renovables están pasando por una situación financiera compleja, que no es ajena a Acciona.
Este tema llegó a tanto el año pasado, que escaló a la cúpula de la Comisión Europea. Su presidenta Úrsula von der Leyen, vino a Chile y le pidió al ministro de Energía y al Presidente Gabriel Boric que se resolvieran la crisis.
A un año de ese hito, el ejecutivo español señala que la situación lejos de mejorar “ha empeorado”.
Este reclamo será planteado al mandatario chileno la próxima semana, en el marco de la gira que inicia mañana a Alemania. “Asimismo, a principios de julio viene la comisaria de Energía de la UE, Kadri Simson, y la Comisión Europea nos está reclamando información por este tema”, confidencia.
Advierte que hay grupos de presión, liderados por las empresas incumbentes que no quieren que la situación financiera de las renovables se estabilice.
Un año sin muchos avances
– Hace un año la presidenta de la Comisión Europea visitó Chile ¿ ha habido algún cambio en la situación financiera de las compañías?
– Bueno, la situación sigue muy parecida porque han cambiado muy pocas cosas y poco relevantes. Se nos ha retirado los pagos irracionales que hacíamos por las emisiones de las compañías que producían con combustibles fósiles. Se ha aprobado la Ley de Estabilización de Tarifas, que nos va a permitir a todas las compañías empezar a facturar el precio real que tenemos por la producción de energía y que pone ya coto a los incrementos de deuda de los clientes con las generadoras y establece unos periodos ya fijos máximos en los que deberíamos cobrar el dinero que se nos adeuda.
Y por otra parte, el ministro cumplió su promesa de proponer una nueva ley del segundo tiempo de la transición que está en este momento en tramitación en el Senado. Es una ley que en principio tenía algunos mecanismos interesantes, pero va tarde.
– En términos prácticos estos atrasos, ¿cómo están afectando la situación financiera de las compañías renovables?
-No ha mejorado. Este primer trimestre del año hemos tenido un 250% más de curtailment (reducción) que los mismos meses del año pasado. Seguimos cobrando a precio cero la inmensa mayoría de las zonas en las que producimos, con lo cual seguimos teniendo una situación financiera muy delicada.
Ha habido compañías que han tenido que renegociar casi todos sus contratos con los bancos, eso no supone más que aplazar la deuda pagando un mayor costo financiero. Nada más. No ha cambiado nada, ha ido empeorando.
– ¿Y la situación particular de Acciona, cómo está?
– Nosotros tenemos una situación difícil. Tenemos una situación igual que el resto. Perdemos mucho dinero. La ventaja es que tenemos un grupo sólido, con una matriz sólida y nos están soportando. Estamos aguantando en el país porque creemos de verdad en la institucionalidad de Chile y que esto más temprano o más tarde, debe resolverse. Pero estamos en una situación financiera delicada.
-¿Cuánto tiempo más pueden aguantar?
-Somos una compañía de muy largo aliento. Llevamos 30 años en Chile y pretendemos seguir por mucho más tiempo, pero no podemos aguantar eternamente, necesitamos sobre todo ver señales y en ese sentido la redacción inicial, por ejemplo, del proyecto de ley del segundo tiempo del ministro, que no nos soluciona completamente la situación porque no entra a los precios cero y la falta de líneas de transmisión, pero mitiga cuando menos los grandes desacoples en algunos años, como el 2022. La ley aborda un seguro que, en los años en los que eso sucediese, se mitigarían las pérdidas incrementales que tenemos. Pero la ley no aborda el problema fundamental que son los precios cero.
-Pero el ministro tuvo que firmar un compromiso de que cambiará lo que dice el proyecto respecto a los ingresos tarifarios extraordinarios.
-Bueno, hay algunos grupos de presión que están empeñados en que el reparto de los ingresos tarifarios extraordinarios se lleve a un mecanismo de subastas, que es una aberración conceptual.
El reparto extraordinario es para aquellas empresas de renovables que han traído la competitividad al mercado, que han bajado los precios y que en un momento puntual pueden estar en problemas. Eso no tiene ningún sentido que se subaste.
-¿Por qué?
-Es como pretender que deben subastarse las becas escolares. Las becas escolares no hay que dárselas a quien esté dispuesto a pagar por ellas, sino a quien de verdad las necesite y que cumplan los requisitos. La actividad económica de las empresas que invertimos no puede estar basado en apuestas y en juegos.
-¿Quiénes son esos grupos de presión, por qué lo hacen?
-Bueno, hemos visto que algunos think tank del mercado han estado insistiendo en esto y son los que han conseguido introducir en la Comisión de Energía esta propuesta.
-¿Cuáles son los intereses que están tras estos think tanks, son intereses empresariales?
-Sin duda.
-¿Quiénes son, otras generadoras como Colbún y Aes, por ejemplo?
-Sabemos que la asociación de generadoras es favorable a esta posición y sabemos quiénes son los que dominan a esta asociación.
– ¿Pero a ellos en qué les puede afectar que se cambie la ley? ¿Qué buscan detrás de eso?
– Bueno, creemos que hay una batalla por tener el control de la generación. Porque en realidad las empresas incumbentes de esto no reciben nada, solo pretenden que las empresas que estamos en dificultades no recibamos una ayuda en ese momento.
Pero aquí me gustaría resaltar que en realidad a quien se está ayudando no es a las empresas, es al país, es a los consumidores, es a la señora Juanita. Las empresas de renovables hemos introducido precios mucho más baratos en las licitaciones de distribuidoras que las que existían cuando nosotros no podíamos competir. Hoy el precio que están reflejando los contratos con distribuidoras de las empresas de energías renovables, es la mitad del precio medio de las empresas de combustibles fósiles. Si nos caemos, y algunas ya han caído, el resto tenemos que asumirlo y se desplaza hacia precios mucho más caros que acaba pagando la señora Juanita. Y eso es lo que trata de mitigar el reparto de los ingresos extraordinarios. El darles algo de aliento en los momentos difíciles a esas empresas para que aguanten.
-¿Está diciendo que si desaparecen las renovables habrá un alza inmediata en los precios y que no habrá licitaciones a precios competitivos?
– Ya están empezando a pasar las dos cosas que dice. En la última licitación de distribuidoras, en realidad sólo se han presentado cuatro empresas frente a 20 de la anterior, o sea, cinco veces menos. Está desapareciendo la competencia, está reconcentrándose el mercado en muy pocas manos. La licitación solo la ha ganado una empresa incumbente, con activos ya existentes, una buena parte de ellos fósiles y, lo más importante, a un precio que es el doble de la subasta anterior. Esto significa que Chile aseguró a futuro un paquete de energía al doble de lo que le costó hace dos años.
Ojo, el gran problema es que nosotros, los renovables, cobramos cero por la energía que producimos, pero el cliente final no se beneficia de esto. Los clientes finales no compran energía a precio cero, retiran de la red energía a precio cero las generadoras fósiles que luego le venden esa energía a los clientes libres y regulados, siendo dichas empresas los únicos beneficiados por esta distorsión.
-¿Entonces, todas esas promesas que se hicieron en el año 2015 que los precios caerían no era verdad?
– Era verdad. Eso ha sucedido. Las empresas de energías renovables hemos introducido mucha competitividad y han bajado mucho los precios. Licitaciones anteriores estaban por encima de US$ 100 el megavatio hora y las últimas licitaciones estuvieron en torno a US$ 30. Eso ha sucedido. Lo que pasa es que ahora, como no se ha acompañado con la gran promesa de transmisión de nodo único, y como tenemos una legislación muy obsoleta, las empresas renovables estamos sufriendo mucho.
Algunas han caído, sus proyectos han sido comprados por empresas del sector de energía fósil o incluso por fondos de inversión extranjeros y los precios están repuntando. Se está reconcentrando el mercado en pocas empresas que van a volver a tener una posición mucho más dominante y van a manejar los precios. Ya está pasando. Ya no es una hipótesis, no es una elucubración, acaba de pasar hace pocas semanas.
-Ustedes pidieron la revisión de los precios de los contratos de suministro de energía y potencia y la CNE se los rechazó, ¿Qué pasará ahora?
-Seguimos convencidos de que tenemos derecho a que se nos revisen los contratos. Era una cláusula que existía en los contratos, en la que si se producían distorsiones en nuestro valor económico, que no dependían de nosotros y que eran impredecibles, teníamos derecho a reclamar esa revisión de precios que es al alza o a la baja, es bidireccional.
Vamos a seguir insistiendo con ello. La siguiente instancia es el panel de expertos, estamos preparando ya nuestra reclamación.
-Dada la situación financiera, ¿Acciona ha tenido que hacer alguna modificación de contrato, botar contratos?
-Bueno, nosotros dentro de la situación financiera delicada que tenemos, hemos tenido que explorar todas las posibilidades legales que teníamos. Vamos a hacer todo lo posible para que el aguantar en este mercado, sea lo menos doloroso posible para nuestra compañía. Es nuestra obligación como gestores.
“Los incumbentes defienden su negocio”
-¿Cómo están viendo la actuación de los incumbentes?
-Bueno, los incumbentes están defendiendo su status quo, su negocio. Están teniendo años extraordinariamente buenos frente a años extraordinariamente malos de las renovables. Por eso están tomando esta posición los incumbentes y por eso la transición energética que solo se va a hacer si es a través de las renovables, no puede quedar ni en manos, ni al ritmo que los incumbentes decidan.
-¿Ustedes creen que ellos pueden retrasarla?
-Lo están retrasando. ¿Por qué? Porque las empresas que no consiguen aguantar acaban quebrando o entregando las plantas que son compradas a precios de saldo y ellos van tomando control del mercado.
Ellos quieren seguir siendo los actores dominantes en el mercado y no les gusta la competencia, quieren asfixiarla.
Chile ha perdido atractivo
– En la junta de accionistas de Acciona Energía realizada este jueves, Rafael Mateo identificó como mercado de crecimiento a Australia, Sudeste Asiático, Sudáfrica, República Dominicana. No dijo nada de Chile. ¿Se están paralizando los planes de inversión?
-Nosotros seguimos pensando que Chile es un país de futuro, estable, confiable. Esperamos que más temprano que tarde esta distorsión que existe se arregle, pero nuestra capacidad de inversión no es infinita y hoy Chile ha perdido atractivo. Es lo que le transmitieron la banca europea a los ministros hace unos días.
– Mirando para atrás, ¿dónde está el pecado capital del sistema eléctrico chileno que se supone que era exitoso e innovador?
-Fue exitoso porque Chile fue de los primeros países del mundo que apostó por una transición del modelo energético hacia un modelo más libre en carbono. Y fue exitoso porque las empresas de energías renovables invertimos, creímos lo que nos prometió el gobierno de Chile, la gran promesa de que iba a haber transmisión. Y ese es uno de los grandes problemas que ha tenido Chile que la necesaria infraestructura habilitante para descarbonización no ha seguido el ritmo de la inversión en renovables.
Nosotros nos pusimos manos a la obra inmediatamente y quienes tenían que planificar y aprobar las líneas eléctricas no lo hicieron. Y ese es uno de los grandes pecados. El otro gran problema es la legislación obsoleta. Hay que cambiar la legislación. Y esas dos cosas juntas hacen que estemos sufriendo.
PMGD: “Desarrolladores locales y extranjeros han pervertido el modelo”
-Hay otro grupo de empresas que ha apostado a las energías renovables a través de los PMGD, que tienen un precio estabilizado y, por lo tanto, ellas no entran en esta crisis. ¿Cómo les afecta a ustedes esta situación? – Los PMGD es un mecanismo muy bueno, está pensado para que pequeños empresarios locales con pequeños medios de generación tengan una operación simplificada y no tengan que operar en el mercado con la complejidad que eso exige. -Pero hoy día no son pequeños los inversionistas quienes que están tras los PMGD. -Ese es el problema, que desarrolladores locales y extranjeros han pervertido el modelo y han generado multitud de plantas artificialmente, que han acabado en manos de grandes inversionistas, bien sea grandes empresas o fondos de inversión. Hace dos años eran 400 megavatios y no era un gran problema el tener un precio estabilizado, hoy son 4.000 y van a ser casi 5.000. El propio coordinador ya ha evaluado que van a introducir unos sobrecostos de entre US$ 400 millones y US$ 500 millones anuales al sistema. Es algo que se ha generado porque los reguladores lo han tolerado, los operadores no han advertido con el tiempo suficiente que esto pasaba y pese a que lo hemos advertido reiteradamente. Ahora las autoridades han empezado a analizar el tema y a pedir la información de los propietarios últimos de las plantas. Los PMGD hoy están haciendo rentabilidades altas a costa de las renovables y los clientes libres. A partir del 2027 estas rentabilidades provendrán de los clientes residenciales. -Hoy, ¿quién se está llevando la ganancia? -Pues los grandes inversionistas que son propietarios de esos centenares de pequeñas plantas de PMGD. Los fondos de inversión, toda esta gente es la que se está llevando la plata y subiendo costos al sistema eléctrico chileno y a partir del 2027 harán cada vez más difícil el pagar la electricidad a los chilenos -Pero al país le viste que haya inversionistas de ese tamaño invirtiendo en energías renovables -Es un espejismo.
La tramitación del proyecto que refuerza el cumplimiento de las obligaciones tributarias ya entró en tierra derecha.
La comisión de Hacienda del Senado ha despachado varios artículos a Sala, los que se relacionan con temas claves como la nueva gobernanza del Servicio de Impuestos Internos (SII), la nueva forma de aplicar la Norma General Antielusiva (NGA) y la flexibilización del levantamiento del secreto bancario. Se espera que el proyecto se despache a Sala el próximo lunes, para ser votado el miércoles.
Una de las bancadas que tendrá que pronunciarse sobre el proyecto es Demócratas. Un documento de la tienda presidida por Ximena Rincón valora una serie de materias propuestas vía indicaciones por Hacienda, pero también pide aclaraciones en varios puntos del texto.
Así, el texto define ocho temas que consideran van “en la línea de lo correcto”: que se respete el principio de especialidad en materia de Norma Antielusiva; que en caso de aplicar una Norma Especial Antielusión, no se puede aplicar la Norma General Antielusión (NGA) y viceversa, además de que se mantenga la aplicación de la norma a regímenes especiales; que la NGA requiera recomendación del Comité Ejecutivo del Servicio de Impuestos Internos (SII); la creación del Departamento de Normas Generales Antielusión; que se amplíen los plazos para aplicación de la NGA vía suspensión; y que se establece obligación de un apoderado común para grupos empresariales.
La tienda también valora los ajustes que hizo Hacienda a las normas de relación para efectos de fiscalizar a contribuyentes o grupos económicos, fijando que dos o más partes se considerarán relacionadas cuando concurran al menos dos de las siguientes circunstancias: unidad de dirección o administración; dependencia económica o financiera entre las partes; relación de parentesco entre las personas o sus administradores o directores, considerando al o la cónyuge, conviviente civil, ascendientes, descendientes y parientes, hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad; y comercialización de bienes o servicios idénticos o similares bajo una misma denominación o marca.
También destacan que no aplicará la facultad de tasación del SII para fusiones, divisiones, ni otros tipos de reorganizaciones con legítima razón de negocios.
Lo que falta
Pese a que Demócratas destaca varias aclaraciones que hizo el Ejecutivo al proyecto tributario, el documento enumera 17 temas que consideran deben ser “perfeccionados”.
Por ejemplo, señalan que se puede perfeccionar la redacción respecto a los abusos de formas jurídicas en la NGA para evitar “malas interpretaciones, sobre todo en las últimas indicaciones presentadas”.
También, en el marco del secreto bancario, proponen agregar que toda comunicación entre la institución financiera y el SII debiese ir con copia al contribuyente. Postulan que se deberían enviar al SII todas las transacciones para consolidar las 50 operaciones de cuentas distintas, en el marco del artículo que busca fiscalizar las transferencias bancarias reiteradas recibidas por un contribuyente.
Demócratas considera muy baja la multa por traslado de mercaderías falsas o sin pago de impuestos, de 20% al 300% de 1 UTA ($ 160.000 a $ 2.400.000). A su vez, critican la eliminación de los incentivos tributarios a las donaciones hasta 250 UTM ($ 16 millones) a legitimarios y asignatarios.
Si bien destacan que se reglamenta el nuevo comité ejecutivo y el consejo tributario con amplias facultades para servir de contrapeso a la dirección del SII, dado el tipo de designación de integrantes “vale la pena pensar si asegura la independencia que se busca o mejor ahorrar recursos”.
En cuanto a las exigencias de información a vendedores habituales de bienes muebles usados, piden aclarar el alcance de la obligación a cualquier operación de compra y venta que supere las 50 UTM o su equivalente en moneda extranjera que deberán efectuarse siempre a través de medios de pago electrónicos o cualquier otro medio de pago que permita la individualización del pagador.
Aunque destacan las mayores facultades que tendrá la Defensoría del Contribuyente (Dedecon), creen relevante tratar la gobernanza del SII junto con los grados de libertad de la defensoría para generar equilibrios entre las obligaciones y derechos.
La indicación al Art.89 será un “dique difícil de sortear”, ya que creen que un certificado de situación tributaria al día para las Pymes es “difícil de cumplir, por lo que debiese bastar con iniciación de actividades.
También, piden que haya “coherencia” entre el denunciante anónimo y el nuevo proceso de autodenuncia que se crea para contribuyentes, en el sentido que solo puede aplicarse a diferencias de impuestos que podrían fundarse en hechos constitutivos de delito tributario.
En cuanto al Consejo Tributario, cree relevante que no solo pueda opinar sobre las circulares del SII, sino también sobre los oficios que emitan el director nacional y los directores regionales en el ejercicio de su facultad de interpretar administrativamente las leyes tributarias
En caso de reorganización empresarial (fusión), se establece que la continuadora legal (absorbente) mantendrá el beneficio o la autorización otorgada a la absorbida para obtener de forma previa a la materialización de la exportación el reembolso del IVA exportador: “Habría que dejar expresamente establecido que ello no suspende ni interrumpe el plazo otorgado al exportador absorbido para materializar la exportación”, pide la tienda.
En consejo de gabinete, Boric pide a ministros acelerar aprobación de la reforma de pensiones y cumplimiento tributario: “No es fácil, pero las vamos a sacar adelante”
El Presidente de la República, Gabriel Boric, lideró este viernes un nuevo consejo de gabinete de ministros en La Moneda. La autoridad entregó palabras al inicio de la reunión, llamando a sus colaboradores a no relajarse y seguir adelante con sus tareas.
“Estamos en un momento de realizaciones, de cosechar lo que hemos ido sembrando y eso requiere mucho trabajo. La cosecha no emerge sola, por lo tanto, tenemos que estar con la gente y atentos a sus necesidades y materializando las reformas que hemos impulsado”, señaló el mandatario a sus secretarios de Estado.
Boric agregó que “sé que puede haber cansancio luego de dos años y medio, queda solo un año medio, pero queda mucho por hacer, no hay espacio para el relajo”.
El Presidente les solicitó “estar firmes con presencia activa y materializando los cambios con que nos hemos comprometido con el país. Estoy motivado, hay motivos para estar optimistas, pero no confiados, depende del trabajo que hagamos y esas son las tareas que debemos afinar”.
El mandatario destacó los avances en reforma de pensiones y el pacto fiscal, al señalar que “felicito el empeño del ministro Marcel y la ministra Jara, en que las reformas de cumplimiento tributario y de sistema de pensiones, que algunos llamaban incluso a desahuciar, estén avanzando y encaminadas. No es fácil, todavía quedan cosas por hacer pero las vamos a sacar adelante”.
Boric además reiteró que durante septiembre se va a ingresar y retomar la discusión sobre la eutanasia y el proyecto que termina con el Crédito con Aval del Estado (CAE) e instaura un nuevo mecanismo de financiamiento para la educación superior.
La encuesta elaborada por el Institutional Investor Research destaca cada año el desempeño de las mejores empresas y ejecutivos de Latinoamérica. Este año aparecieron en el listado compañías de México, Argentina, Panamá, Perú, Colombia, Uruguay y Chile.
Los reconocimientos fueron entregados en una ceremonia en la ciudad de Nueva York el jueves de esta semana. En la 15ª encuesta anual de equipos ejecutivos realizada entre febrero y marzo de 2024, más de 1.100 inversores, gestores de carteras y analistas de 505 firmas evaluaron a 322 empresas y más de 1.000 profesionales en 16 sectores.
Las firmas chilenas fueron las segundas más galardonadas después de las mexicanas con 27 representantes.
Entre las nacionales destacadas están AES Andes, Aguas Andinas, Banco de Chile, Banco Santander Chile, CAP, Cencosud, Colbún, Embotelladora Andina, Entel, Enel Américas, Enel Chile, ENGIE Energía Chile, Falabella, Latam Airlines, Parque Arauco y SMU.
Le siguieron las argentinas con seis firmas, entre las que figuran YPF, MercadoLibre, Pampa Energía, Despegar.com y Arcos Dorados; Colombia con Bancolombia y Cementos Argos; Perú con Credicorp; Panamá con Copa Holdings y Uruguay con DLocal.
Los ejecutivos de Chile se destacaron especialmente en el sector energético. Se premió como mejor CEO a Fabrizio Barderi de Enel Chile, José Ignacio Escobar de Colbún, Aurelio Bustilho de Enel Américas. Dentro de los CFO se reconoció a Giuseppe Turchiarelli de Enel Chile, Miguel Alarcón de Colbún, Eduardo Milligan Wenzel de ENGIE Energía Chile y Ricardo Roizen de AES Andes. También fueron galardonados en el sector de alimentos y bebidas Miguel Angel Peirano, CEO de Embotelladora Andina y su CFO Andrés Waine. En la categoría Real Estate se destacó al CEO de Parque Arauco, Eduardo Pérez Marchant, a su CFO Francisco Moyano y a Lauren Brown, Head of Investor Relations.
Marcelo Gálvez CEO de SMU y su CFO Arturo Silva Ortiz también fueron premiados, al igual que Inés Ostenrieder por su labor de CFO de Cencosud, quien actualmente se desempeña como gerente de finanzas en WOM.
En la categoría de transporte subieron al podio el CEO Latam, Roberto Alvo, su CFO Ramiro Alfonsin y Tori Creighton, la jefa de relaciones con inversionistas. Además, se destacó a Paula Salinas de CAP, quien también lidera la relación con inversionistas.