La crisis del Grupo Evergrande de China se agravó este lunes, después de que la unidad de China continental de la empresa dijera que no había pagado un bono nacional, añadiendo un nuevo nivel de incertidumbre al futuro del desarrollador, mientras se debilita el plan de reestructuración con sus acreedores extranjeros.
La constructora, en el centro de la crisis inmobiliaria china, informó que su filial Hengda Real Estate Group había incumplido el pago de 4 mil millones de yuanes (US$ 547 millones) de deuda principal más intereses, que vencían el 25 de septiembre. En marzo, Hengda incumplió un pago de intereses sobre el bono de 5,8% en yuanes emitido en 2020, y dijo que negociaría “activamente” con los tenedores de bonos para encontrar una solución, una promesa que reiteró en el comunicado del lunes.
Evergrande se está quedando sin tiempo para encarrilar lo que sería una de las mayores reestructuraciones de la historia del país, después de que los contratiempos de los últimos días hayan elevado el riesgo de una posible liquidación. La empresa ha cancelado en el último minuto importantes reuniones con acreedores, alegando que debe revisar su plan de reestructuración, ha sufrido la detención de personal de la unidad de gestión financiera y ha sido incapaz de cumplir los requisitos del regulador para emitir nuevos bonos.
Esto último supone un duro golpe para su plan de reestructuración de al menos US$ 30 mil millones de deuda en el extranjero, que permitiría a los acreedores canjear los bonos impagados por nuevos títulos. Las acciones de Evergrande se desplomaron hasta 25% este lunes.
Mientras tanto, Caixin informó el lunes de que Xia Haijun, ex director ejecutivo de Evergrande, y Pan Darong, exdirector financiero, han sido detenidos por las autoridades chinas.
Chevron prepara campaña de perforación petrolera en Venezuela para impulsar producción
Posible liquidación
Como ejemplo de la crisis inmobiliaria china, Evergrande se encuentra bajo presión para concretar un plan de reestructuración de su deuda extraterritorial, mientras lidia con una pila aún mayor de pasivos totales que ascienden a 2,39 billones (millones de millones) de yuanes, entre los mayores de cualquier empresa inmobiliaria del mundo. La empresa se enfrenta a una audiencia el 30 de octubre en un tribunal de Hong Kong sobre una petición de disolución, que podría forzar su liquidación.
El gigante inmobiliario en apuros declaró a última hora del domingo que no podía cumplir los requisitos de la Comisión Reguladora del Mercado de Valores de China (CSRC, sigla en inglés) y de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma para emitir nuevos pagarés. Citó una investigación de Hengda, sin dar más detalles. La unidad declaró en agosto que la CSRC había abierto un expediente contra ella por presuntas infracciones en la divulgación de información.
Los últimos indicios de problemas en Evergrande hicieron que se avivara la preocupación por la creciente crisis inmobiliaria en China. Un indicador de los valores inmobiliarios chinos registró el lunes su mayor caída en nueve meses, elevando su pérdida de valoración este año a US$ 55 mil millones. China Aoyuan Group se desplomó un récord tras la reanudación de la cotización de sus acciones, y la empresa de inversión inmobiliaria China Oceanwide Holdings se enfrentó a una liquidación judicial después de que un tribunal de Bermudas emitiera una orden de liquidación.
Inicio de la crisis
Evergrande, cuyo impago a finales de 2021 abrió la puerta a una quiebra récord de deuda por parte de los promotores inmobiliarios, canceló a última hora del viernes las reuniones clave de acreedores que se habían fijado para principios de esta semana y dijo que debía reevaluar su propuesta de reestructuración. Citó ventas que “no han sido como se esperaba”.
“Se ha invertido una enorme cantidad de trabajo en la planificación y formulación de los planes de reestructuración de Evergrande, pero si las previsiones de ventas que sustentan el cambio de rumbo parecen ahora inalcanzables, es mejor revisar los términos del acuerdo antes de que se celebren las reuniones del plan”, declaró Jonathan Leitch, socio especializado en reestructuración de deuda del bufete de abogados Hogan Lovells de Hong Kong.
Los acreedores podrían esperar una “revisión a la baja” de las condiciones y los plazos de amortización podrían alargarse aún más, según Leitch. El retraso “crea más incertidumbre y pondrá aún más a prueba la paciencia de los bonistas”.
EEUU y China dan significativo paso para descongelar relaciones y forman grupos de trabajo en áreas económicas y financieras
Inmobiliarias chinas bajo investigación
Los acontecimientos siguen a la noticia, hace apenas una semana, de que las autoridades detuvieron a parte del personal del negocio de gestión monetaria de Evergrande, señal de que su saga ha entrado en una nueva fase que implica al sistema judicial penal. Los contratiempos también se producen mientras aumentan las tensiones entre otros grandes promotores, como Country Garden Holdings, que conmocionó a los mercados financieros chinos el mes pasado al incumplir los plazos iniciales para pagar los intereses de los bonos en dólares.
El agravamiento de la crisis del sector ha avivado la preocupación de algunos gestores de dinero de todo el mundo por la posibilidad de que los activos chinos se estén volviendo “ininvertibles”, debido a la debilidad de las prácticas de gobernanza y divulgación de información. Los bonos basura chinos, en su mayoría emitidos por constructoras y que en su día fueron una de las operaciones de renta fija más lucrativas del mundo, han perdido más de US$ 127 mil millones de valor desde que alcanzaron su máximo hace sólo dos años y medio.
Evergrande no explicó lo que supondría reevaluar las condiciones de la deuda para los acreedores que ya han respaldado el plan de reestructuración existente, ni detalló el nivel de apoyo a su plan actual.
“Grandes anuncios”
La dificultad de emitir nuevos pagarés para el desarrollador podría cambiar drásticamente el diseño de la reestructuración de la empresa, y cómo podría ser la recuperación de los acreedores. En una primera propuesta publicada en marzo, Evergrande ofrecía a los acreedores la opción de recibir nuevos pagarés con vencimiento entre 10 y 12 años. O bien, podían elegir una combinación de valores vinculados a acciones.
Pero tras las últimas noticias, la conversión de toda la deuda en acciones de Evergrande o de sus filiales sigue siendo “la única opción para la reestructuración de la deuda”, escribieron en una nota los analistas de UOB Kay Hian, entre ellos Liu Jieqi. Incluso esta solución “se enfrenta a grandes incertidumbres”, dijeron.
Problemas con sus inversionistas
Cuando Evergrande informó al mercado en abril sobre los avances de su plan de reestructuración, los inversores identificados como acreedores de “Clase C”, con unos US$ 15.000 millones en reclamaciones, aparecieron como un grupo que no había dado suficiente apoyo. Los titulares de más del 30% de la deuda de clase C habían respaldado la propuesta de reestructuración, muy por debajo del 75% necesario de cada clase de acreedores para aplicarla a través de lo que se conoce como un esquema de acuerdo.
Otro grupo incluido en el plan de China Evergrande Group, conocido como acreedores de clase A, y que representa US$ 17.000 millones de créditos, ya contaba con un nivel de apoyo superior al 77% en el momento de la presentación de abril.
Evergrande no facilitó un nuevo calendario para las reuniones, limitándose a decir que haría nuevos anuncios cuando hubiera novedades.
Varios desarrolladores chinos se enfrentan a demandas similares de liquidación por parte de accionistas extranjeros frustrados por lo que consideran la lentitud de las conversaciones de reestructuración. Estas peticiones pueden forzar una liquidación judicial.
Evergrande ya había pospuesto las juntas de acreedores que debían comenzar el 28 de agosto. En aquel momento, alegó su deseo de permitir a los acreedores “considerar, comprender y evaluar” las condiciones de los planes y darles más tiempo para considerar los últimos acontecimientos, incluida la reanudación de la negociación de acciones.
A principios de este mes, la empresa también revisó las fechas de las audiencias de sanción del plan para octubre.
#crisis #Evergrande #agudiza #detienen #exCEO
Si quieres leer el artículo original puedes acceder desde este link:
La tramitación del proyecto que refuerza el cumplimiento de las obligaciones tributarias ya entró en tierra derecha.
La comisión de Hacienda del Senado ha despachado varios artículos a Sala, los que se relacionan con temas claves como la nueva gobernanza del Servicio de Impuestos Internos (SII), la nueva forma de aplicar la Norma General Antielusiva (NGA) y la flexibilización del levantamiento del secreto bancario. Se espera que el proyecto se despache a Sala el próximo lunes, para ser votado el miércoles.
Una de las bancadas que tendrá que pronunciarse sobre el proyecto es Demócratas. Un documento de la tienda presidida por Ximena Rincón valora una serie de materias propuestas vía indicaciones por Hacienda, pero también pide aclaraciones en varios puntos del texto.
Así, el texto define ocho temas que consideran van “en la línea de lo correcto”: que se respete el principio de especialidad en materia de Norma Antielusiva; que en caso de aplicar una Norma Especial Antielusión, no se puede aplicar la Norma General Antielusión (NGA) y viceversa, además de que se mantenga la aplicación de la norma a regímenes especiales; que la NGA requiera recomendación del Comité Ejecutivo del Servicio de Impuestos Internos (SII); la creación del Departamento de Normas Generales Antielusión; que se amplíen los plazos para aplicación de la NGA vía suspensión; y que se establece obligación de un apoderado común para grupos empresariales.
La tienda también valora los ajustes que hizo Hacienda a las normas de relación para efectos de fiscalizar a contribuyentes o grupos económicos, fijando que dos o más partes se considerarán relacionadas cuando concurran al menos dos de las siguientes circunstancias: unidad de dirección o administración; dependencia económica o financiera entre las partes; relación de parentesco entre las personas o sus administradores o directores, considerando al o la cónyuge, conviviente civil, ascendientes, descendientes y parientes, hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad; y comercialización de bienes o servicios idénticos o similares bajo una misma denominación o marca.
También destacan que no aplicará la facultad de tasación del SII para fusiones, divisiones, ni otros tipos de reorganizaciones con legítima razón de negocios.
Lo que falta
Pese a que Demócratas destaca varias aclaraciones que hizo el Ejecutivo al proyecto tributario, el documento enumera 17 temas que consideran deben ser “perfeccionados”.
Por ejemplo, señalan que se puede perfeccionar la redacción respecto a los abusos de formas jurídicas en la NGA para evitar “malas interpretaciones, sobre todo en las últimas indicaciones presentadas”.
También, en el marco del secreto bancario, proponen agregar que toda comunicación entre la institución financiera y el SII debiese ir con copia al contribuyente. Postulan que se deberían enviar al SII todas las transacciones para consolidar las 50 operaciones de cuentas distintas, en el marco del artículo que busca fiscalizar las transferencias bancarias reiteradas recibidas por un contribuyente.
Demócratas considera muy baja la multa por traslado de mercaderías falsas o sin pago de impuestos, de 20% al 300% de 1 UTA ($ 160.000 a $ 2.400.000). A su vez, critican la eliminación de los incentivos tributarios a las donaciones hasta 250 UTM ($ 16 millones) a legitimarios y asignatarios.
Si bien destacan que se reglamenta el nuevo comité ejecutivo y el consejo tributario con amplias facultades para servir de contrapeso a la dirección del SII, dado el tipo de designación de integrantes “vale la pena pensar si asegura la independencia que se busca o mejor ahorrar recursos”.
En cuanto a las exigencias de información a vendedores habituales de bienes muebles usados, piden aclarar el alcance de la obligación a cualquier operación de compra y venta que supere las 50 UTM o su equivalente en moneda extranjera que deberán efectuarse siempre a través de medios de pago electrónicos o cualquier otro medio de pago que permita la individualización del pagador.
Aunque destacan las mayores facultades que tendrá la Defensoría del Contribuyente (Dedecon), creen relevante tratar la gobernanza del SII junto con los grados de libertad de la defensoría para generar equilibrios entre las obligaciones y derechos.
La indicación al Art.89 será un “dique difícil de sortear”, ya que creen que un certificado de situación tributaria al día para las Pymes es “difícil de cumplir, por lo que debiese bastar con iniciación de actividades.
También, piden que haya “coherencia” entre el denunciante anónimo y el nuevo proceso de autodenuncia que se crea para contribuyentes, en el sentido que solo puede aplicarse a diferencias de impuestos que podrían fundarse en hechos constitutivos de delito tributario.
En cuanto al Consejo Tributario, cree relevante que no solo pueda opinar sobre las circulares del SII, sino también sobre los oficios que emitan el director nacional y los directores regionales en el ejercicio de su facultad de interpretar administrativamente las leyes tributarias
En caso de reorganización empresarial (fusión), se establece que la continuadora legal (absorbente) mantendrá el beneficio o la autorización otorgada a la absorbida para obtener de forma previa a la materialización de la exportación el reembolso del IVA exportador: “Habría que dejar expresamente establecido que ello no suspende ni interrumpe el plazo otorgado al exportador absorbido para materializar la exportación”, pide la tienda.
En consejo de gabinete, Boric pide a ministros acelerar aprobación de la reforma de pensiones y cumplimiento tributario: “No es fácil, pero las vamos a sacar adelante”
El Presidente de la República, Gabriel Boric, lideró este viernes un nuevo consejo de gabinete de ministros en La Moneda. La autoridad entregó palabras al inicio de la reunión, llamando a sus colaboradores a no relajarse y seguir adelante con sus tareas.
“Estamos en un momento de realizaciones, de cosechar lo que hemos ido sembrando y eso requiere mucho trabajo. La cosecha no emerge sola, por lo tanto, tenemos que estar con la gente y atentos a sus necesidades y materializando las reformas que hemos impulsado”, señaló el mandatario a sus secretarios de Estado.
Boric agregó que “sé que puede haber cansancio luego de dos años y medio, queda solo un año medio, pero queda mucho por hacer, no hay espacio para el relajo”.
El Presidente les solicitó “estar firmes con presencia activa y materializando los cambios con que nos hemos comprometido con el país. Estoy motivado, hay motivos para estar optimistas, pero no confiados, depende del trabajo que hagamos y esas son las tareas que debemos afinar”.
El mandatario destacó los avances en reforma de pensiones y el pacto fiscal, al señalar que “felicito el empeño del ministro Marcel y la ministra Jara, en que las reformas de cumplimiento tributario y de sistema de pensiones, que algunos llamaban incluso a desahuciar, estén avanzando y encaminadas. No es fácil, todavía quedan cosas por hacer pero las vamos a sacar adelante”.
Boric además reiteró que durante septiembre se va a ingresar y retomar la discusión sobre la eutanasia y el proyecto que termina con el Crédito con Aval del Estado (CAE) e instaura un nuevo mecanismo de financiamiento para la educación superior.
La encuesta elaborada por el Institutional Investor Research destaca cada año el desempeño de las mejores empresas y ejecutivos de Latinoamérica. Este año aparecieron en el listado compañías de México, Argentina, Panamá, Perú, Colombia, Uruguay y Chile.
Los reconocimientos fueron entregados en una ceremonia en la ciudad de Nueva York el jueves de esta semana. En la 15ª encuesta anual de equipos ejecutivos realizada entre febrero y marzo de 2024, más de 1.100 inversores, gestores de carteras y analistas de 505 firmas evaluaron a 322 empresas y más de 1.000 profesionales en 16 sectores.
Las firmas chilenas fueron las segundas más galardonadas después de las mexicanas con 27 representantes.
Entre las nacionales destacadas están AES Andes, Aguas Andinas, Banco de Chile, Banco Santander Chile, CAP, Cencosud, Colbún, Embotelladora Andina, Entel, Enel Américas, Enel Chile, ENGIE Energía Chile, Falabella, Latam Airlines, Parque Arauco y SMU.
Le siguieron las argentinas con seis firmas, entre las que figuran YPF, MercadoLibre, Pampa Energía, Despegar.com y Arcos Dorados; Colombia con Bancolombia y Cementos Argos; Perú con Credicorp; Panamá con Copa Holdings y Uruguay con DLocal.
Los ejecutivos de Chile se destacaron especialmente en el sector energético. Se premió como mejor CEO a Fabrizio Barderi de Enel Chile, José Ignacio Escobar de Colbún, Aurelio Bustilho de Enel Américas. Dentro de los CFO se reconoció a Giuseppe Turchiarelli de Enel Chile, Miguel Alarcón de Colbún, Eduardo Milligan Wenzel de ENGIE Energía Chile y Ricardo Roizen de AES Andes. También fueron galardonados en el sector de alimentos y bebidas Miguel Angel Peirano, CEO de Embotelladora Andina y su CFO Andrés Waine. En la categoría Real Estate se destacó al CEO de Parque Arauco, Eduardo Pérez Marchant, a su CFO Francisco Moyano y a Lauren Brown, Head of Investor Relations.
Marcelo Gálvez CEO de SMU y su CFO Arturo Silva Ortiz también fueron premiados, al igual que Inés Ostenrieder por su labor de CFO de Cencosud, quien actualmente se desempeña como gerente de finanzas en WOM.
En la categoría de transporte subieron al podio el CEO Latam, Roberto Alvo, su CFO Ramiro Alfonsin y Tori Creighton, la jefa de relaciones con inversionistas. Además, se destacó a Paula Salinas de CAP, quien también lidera la relación con inversionistas.