Economia
BHP propone compra de Anglo en US$ 39 mil millones y crearía mayor productor de cobre a nivel mundial
BHP propuso una adquisición de Anglo American por 31 mil millones de libras, casi US$ 39 mil millones, que uniría a dos compañías mineras globales y se ubicaría como una de las transacciones más grandes de la industria en años.
El grupo minero más grande del mundo dijo el jueves que había ofrecido 0,7097 acciones de BHP por cada acción de Anglo, mientras buscaba ampliar su cartera de minas de cobre.
BHP dijo que su oferta valoraba cada acción de Anglo en 25,08 libras. Las acciones de Anglo subieron un 13% a 24,89 libras esterlinas en las primeras operaciones en Londres, lo que le dio a la compañía una capitalización de mercado de 30.500 millones de libras esterlinas, es decir sobre US$ 38 mil millones.
Se espera que la demanda de cobre se dispare debido a una transición global lejos de los combustibles fósiles. El metal se utiliza mucho en proyectos de energía renovable y vehículos eléctricos.
El acuerdo elevaría a BHP a la clasificación como el mayor productor de cobre del mundo, frente al puesto de tercer mayor productor actual, según RBC. El grupo combinado generaría más de 2 millones de toneladas de cobre por año, alrededor del 10% del suministro minero mundial.
BHP dijo que aumentaría su “exposición a las materias primas de cara al futuro a través de los activos de cobre de clase mundial de Anglo American”. Una alianza que involucre a los dos grupos que cotizan en bolsa sería una de las más influyentes en el sector minero desde la adquisición de Xstrata por parte de Glencore en 2013.
Anglo posee algunas de las minas de cobre más codiciadas del sector en Chile y Perú, pero el CEO, Duncan Wanblad, ha estado bajo intensa presión desde diciembre, cuando la compañía reveló grandes rebajas en sus pronósticos de producción. Anglo dijo que había recibido una oferta no solicitada de BHP y la estaba revisando.
Su división de diamantes De Beers y su unidad de metales de platino se han visto afectadas por los bajos precios. Las acciones de la compañía que cotizan en Londres habían caído más de un tercio desde principios del año pasado antes de subir con las noticias de la oferta.
Las acciones de BHP, cuya cotización principal se realiza en Sidney y tiene una capitalización de mercado de 229 mil millones de dólares australianos (US$ 149 mil millones estadounidenses), cayeron un 0,6% a 45,23 dólares australianos el jueves.
Detalles del acuerdo
Anglo dijo que, como parte de cualquier acuerdo, BHP estaba proponiendo escisiones de dos unidades de Anglo: Anglo American Platinum, la división de platino conocida como Amplats, y Kumba Iron Ore. Ambas cotizan en Sudáfrica y representan alrededor de 10.200 millones de libras del valor bajo la propuesta de BHP. Es probable que la propuesta cause controversia en Sudáfrica antes de las elecciones generales del país en mayo.
BHP dijo que las otras operaciones de Anglo American fuera del cobre, el mineral de hierro y el carbón metalúrgico -como el negocio de De Beers- estarían “sujetas a una revisión estratégica después de su finalización”.
El acercamiento de BHP a Anglo se produce un año después de que la compañía minera con sede en Melbourne completara una adquisición por 9.600 millones de dólares australianos de su rival australiano Oz Minerals, lo que aumentó su exposición al cobre.
El acuerdo inició una ola de transacciones en la industria, pero desde entonces la gerencia de BHP ha dicho que sería disciplinada en su enfoque hacia futuras fusiones y adquisiciones mientras se concentraba en integrar Oz y financiar el desarrollo de sus operaciones de potasa.
BHP abandonó su cotización principal en Londres en 2022, lo que simplificó su estructura corporativa para prepararla mejor para posibles oportunidades de consolidación tras la desinversión de su negocio de petróleo y gas, que se fusionó con la australiana Woodside ese mismo año.
Anglo, fundada hace 107 años, se encuentra entre las 25 empresas más valiosas de la Bolsa de Valores de Londres, y es probable que la propuesta de BHP alimente la ansiedad por la fuga de empresas fuera de la capital del Reino Unido.
Algunos inversionistas de BHP dijeron que había muy pocos detalles sobre si la adquisición atraería a los accionistas, pero otros dijeron que tenía sentido dado el enfoque de BHP en expandir su cartera de cobre.
¿Precio bajo?
Andy Forster, director de inversiones de Argo Investments, que posee acciones de BHP, dijo que el acuerdo se juzgaría en última instancia por su costo. “Tiene sentido para el cobre, pero como siempre ocurre con transacciones grandes y complejas (es) difícil de completar sin destruir valor en el camino”, dijo.
Christopher LaFemina, analista de Jefferies, dijo en una nota que “nos sorprendería que esta fuera la oferta final de BHP, ya que el precio es claramente demasiado bajo para tener éxito”, estimando que se necesitarían al menos 28 libras por acción para mantener conversaciones serias. Añadió que podrían surgir postores rivales.
Anglo cuenta con el asesoramiento de Centerview, Goldman Sachs y Morgan Stanley. UBS y Barclays están asesorando a BHP sobre la propuesta, según personas familiarizadas con el asunto. Bloomberg informó por primera vez que BHP estaba considerando adquirir Anglo. BHP tiene hasta el 22 de mayo para presentar una oferta formal.
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Artículo Original
Por primera vez desde su creación en 2011, una startup chilena formará parte de Startup Battlefield 200, la competencia de empresas emergentes en TechCrunch Disrupt, uno de los eventos tecnológicos más importantes del mundo que se realiza en San Francisco, Estados Unidos.
IC Innovations será una de las 200 compañías en etapa temprana que ha asegurado un espacio para presentar su negocio ante más de 10.000 asistentes, entre los que hay compañías y firmas de venture capital.
Fundada por Vader Johnson y Daniel Hurtado, IC Innovations desarrolló Chaski, un dispositivo que monitorea la respiración de deportistas para generar informes de rendimiento. Este proyecto, un spin-off de la Universidad Católica, ha sido respaldado por Claudio Angelini, Claudio Ulloa, Miguel Sifri, además de un grupo de inversionistas ángeles asociados a Southern Cross, liderados por Jaime Besa, y por la Fundación Copec-UC.
Johnson comentó que, tras ser invitados a postular hace dos meses, recibieron la noticia de su aceptación hace una semana, aunque solo pudieron hacerla pública el jueves.
“Es muy difícil ser aceptado; es un evento con gran exposición donde los inversionistas de Silicon Valley vienen a ver qué está ocurriendo”, explicó Johnson.
Las startups seleccionadas competirán en seis categorías según su vertical de negocio, y 20 de ellas podrán hacer un pitch en el escenario principal del evento, organizado por TechCrunch, un medio estadounidense especializado en tecnología y startups.
La startup ganadora del evento recibirá US$ 100.000, además de la exposición que brinda el evento.
Vader Johnson y Daniel Hurtado, fundadores de IC Innovations.
Expansión y enfoque en longevidad
Johnson y Hurtado también compartieron que ya han comenzado operaciones en Estados Unidos, tras contratar a una jefa de desarrollo de negocio para ese mercado, y están preparando una ronda puente.
“La idea es captar algunos inversionistas ángeles, pensando en que el próximo año planeamos levantar una ronda de venture capital en EEUU”, señaló Johnson.
En ese mercado, están enfocados en cerrar alianzas, como la reciente colaboración con el equipo de ciclismo profesional de Boston, ButcherBox.
Sin embargo, un nicho emergente que han comenzado a explorar es el de la longevidad y la calidad de vida.
“En los últimos tres meses, hemos iniciado conversaciones muy interesantes. Muchas personas están preocupadas por extender al máximo la calidad de vida y lidiar con el envejecimiento”, comentó Hurtado.
Aunque no era su objetivo inicial, Johnson señaló que esta realidad “nos golpeó en la cara”, al descubrir que su dispositivo tiene una aplicación valiosa en este segmento, el cual planean seguir explorando.
“Está muy relacionado con parámetros médicos o clínicos que los deportistas de alto rendimiento miden, y Chaski proporciona esa información, que ahora también está siendo utilizada por la comunidad de longevidad”, afirmó Hurtado.
Los emprendedores han observado un aumento en esta tendencia en EEUU y mencionaron artículos de The New York Times y la revista GQ sobre el tema. También hicieron referencia a Younique, el primer centro de longevidad en Chile, cubierto por DFMAS.
“Es un nicho mucho más grande que el de los deportes de alto rendimiento, y tiene un impacto enorme”, agregó Hurtado.
Actualmente, IC Innovations, que importa las piezas de su dispositivo para ensamblarlas en Chile, cuenta con 30 usuarios activos en Chile, México, Colombia, Costa Rica, España y EE.UU.
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Economia
Demócratas valoran los cambios al proyecto antievasión, pero proponen 17 aclaraciones al Ejecutivo
La tramitación del proyecto que refuerza el cumplimiento de las obligaciones tributarias ya entró en tierra derecha.
La comisión de Hacienda del Senado ha despachado varios artículos a Sala, los que se relacionan con temas claves como la nueva gobernanza del Servicio de Impuestos Internos (SII), la nueva forma de aplicar la Norma General Antielusiva (NGA) y la flexibilización del levantamiento del secreto bancario. Se espera que el proyecto se despache a Sala el próximo lunes, para ser votado el miércoles.
Una de las bancadas que tendrá que pronunciarse sobre el proyecto es Demócratas. Un documento de la tienda presidida por Ximena Rincón valora una serie de materias propuestas vía indicaciones por Hacienda, pero también pide aclaraciones en varios puntos del texto.
Así, el texto define ocho temas que consideran van “en la línea de lo correcto”: que se respete el principio de especialidad en materia de Norma Antielusiva; que en caso de aplicar una Norma Especial Antielusión, no se puede aplicar la Norma General Antielusión (NGA) y viceversa, además de que se mantenga la aplicación de la norma a regímenes especiales; que la NGA requiera recomendación del Comité Ejecutivo del Servicio de Impuestos Internos (SII); la creación del Departamento de Normas Generales Antielusión; que se amplíen los plazos para aplicación de la NGA vía suspensión; y que se establece obligación de un apoderado común para grupos empresariales.
La tienda también valora los ajustes que hizo Hacienda a las normas de relación para efectos de fiscalizar a contribuyentes o grupos económicos, fijando que dos o más partes se considerarán relacionadas cuando concurran al menos dos de las siguientes circunstancias: unidad de dirección o administración; dependencia económica o financiera entre las partes; relación de parentesco entre las personas o sus administradores o directores, considerando al o la cónyuge, conviviente civil, ascendientes, descendientes y parientes, hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad; y comercialización de bienes o servicios idénticos o similares bajo una misma denominación o marca.
También destacan que no aplicará la facultad de tasación del SII para fusiones, divisiones, ni otros tipos de reorganizaciones con legítima razón de negocios.
Lo que falta
Pese a que Demócratas destaca varias aclaraciones que hizo el Ejecutivo al proyecto tributario, el documento enumera 17 temas que consideran deben ser “perfeccionados”.
Por ejemplo, señalan que se puede perfeccionar la redacción respecto a los abusos de formas jurídicas en la NGA para evitar “malas interpretaciones, sobre todo en las últimas indicaciones presentadas”.
También, en el marco del secreto bancario, proponen agregar que toda comunicación entre la institución financiera y el SII debiese ir con copia al contribuyente. Postulan que se deberían enviar al SII todas las transacciones para consolidar las 50 operaciones de cuentas distintas, en el marco del artículo que busca fiscalizar las transferencias bancarias reiteradas recibidas por un contribuyente.
Demócratas considera muy baja la multa por traslado de mercaderías falsas o sin pago de impuestos, de 20% al 300% de 1 UTA ($ 160.000 a $ 2.400.000). A su vez, critican la eliminación de los incentivos tributarios a las donaciones hasta 250 UTM ($ 16 millones) a legitimarios y asignatarios.
Si bien destacan que se reglamenta el nuevo comité ejecutivo y el consejo tributario con amplias facultades para servir de contrapeso a la dirección del SII, dado el tipo de designación de integrantes “vale la pena pensar si asegura la independencia que se busca o mejor ahorrar recursos”.
En cuanto a las exigencias de información a vendedores habituales de bienes muebles usados, piden aclarar el alcance de la obligación a cualquier operación de compra y venta que supere las 50 UTM o su equivalente en moneda extranjera que deberán efectuarse siempre a través de medios de pago electrónicos o cualquier otro medio de pago que permita la individualización del pagador.
Aunque destacan las mayores facultades que tendrá la Defensoría del Contribuyente (Dedecon), creen relevante tratar la gobernanza del SII junto con los grados de libertad de la defensoría para generar equilibrios entre las obligaciones y derechos.
La indicación al Art.89 será un “dique difícil de sortear”, ya que creen que un certificado de situación tributaria al día para las Pymes es “difícil de cumplir, por lo que debiese bastar con iniciación de actividades.
También, piden que haya “coherencia” entre el denunciante anónimo y el nuevo proceso de autodenuncia que se crea para contribuyentes, en el sentido que solo puede aplicarse a diferencias de impuestos que podrían fundarse en hechos constitutivos de delito tributario.
En cuanto al Consejo Tributario, cree relevante que no solo pueda opinar sobre las circulares del SII, sino también sobre los oficios que emitan el director nacional y los directores regionales en el ejercicio de su facultad de interpretar administrativamente las leyes tributarias
En caso de reorganización empresarial (fusión), se establece que la continuadora legal (absorbente) mantendrá el beneficio o la autorización otorgada a la absorbida para obtener de forma previa a la materialización de la exportación el reembolso del IVA exportador: “Habría que dejar expresamente establecido que ello no suspende ni interrumpe el plazo otorgado al exportador absorbido para materializar la exportación”, pide la tienda.
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