La acción esta mañana se concentra en el cobre y otros metales. El cobre continúa con su rally. Mientras, los movimientos en los índices bursátiles son moderados, a la espera de las cifras de inflación que EEUU reporta mañana. Los futuros de Wall Street operan planos, en línea con lo que vemos en Europa, pero apuntan a una apertura al alza. El dólar repunta, pero todavía de forma moderada, también pendiente de lo que pueda decir hoy el presidente de la Fed, Jerome Powell, quien participa de un evento en Ámsterdam.
El cobre se empina a su mayor valor en 26 meses, y ya cotiza por sobre los US$ 4,80 por libra en el Comex. Las apuestas por el metal son impulsadas por las expectativas de estímulo de parte de China y las advertencias de un creciente déficit de suministro hacia final de año.
En Señal DF analizamos recientemente las expectativas de mediano y largo plazo para el metal. Entonces, mencionamos las expectativas de una guerra entre las mineras por asegurarse activos de cobre. Bien, Anglo American confirma que el cobre es el metal por el cual apostar.
La minera, que en Chile participa en Collahuasi y Los Bronces, anunció hoy una profunda reestructuración para convertirse en uno de los gigantes del cobre mundial. El anuncio se dio tras rechazar una segunda oferta de adquisición por BHP, que valoraba la minera en US$ 42.000 millones. Bajo el nuevo plan Anglo saldrá de la mina de diamantes sudafricana DeBeers y se deshará de sus activos en carbón, níquel y platino.
La “nueva Anglo” será 54% cobre y 46% mineral de hierro hacia 2030, con Chile (28%) como principal mercado. Anglo también participará de los fertilizantes, a través de Woodsmiths. La reestructuración contempla concretar la expansión de Collahuasi, como parte del plan para aumentar su producción de cobre en 32% hasta el millón de toneladas alrededor de 2030.
Analistas concuerdan que la decisión de Anglo American elevaría su precio, al convertirla en una minera con una estructura más simple y concentrada en sus activos más valiosos.
El otro gran tema de la mañana es la imposición de nuevos aranceles de parte de EEUU a productos chinos. La Casa Blanca anunció que el presidente Joe Biden eleva tarifas a autos eléctricos, semiconductores, paneles solares, baterías y minerales provenientes de China. En total, la medida afectaría a importaciones por unos US$ 18.000 millones.
Por ejemplo, el arancel al acero chino sube de 7,5% a 25%, en el caso de paneles solares y semiconductores la tarifa se duplica a 50%. Para los autos eléctricos el arancel es de 100%.
En la región: Perú avanza con una reforma previsional de cuatro pilares, y Argentina obtiene una respuesta mixta del FMI.
La Comisión de Economía del congreso peruano aprobó la reforma previsional, que mantiene el pilar de ahorro individual a cargo de administradores privados, pero introduce cambios en el aporte de independientes y el aporte al componente contributivo del sistema. La reforma ahora debe ser aprobada por el Congreso.
También importante en Perú, el directorio de Petroperú solicitará el traspaso a una administración privada de la empresa ante la crisis financiera que enfrenta.
En Argentina, el gobierno de Javier Milei espera celebrar hoy la baja de la inflación mensual a un dígito. Sin embargo, el sobre cumplimiento de las metas fijadas con el FMI no le permitió a Milei, al menos por ahora, acceder a nuevo financiamiento de parte del Fondo.
Diario Financiero titula con el despacho de la ley corta de isapres de parte del Congreso. También en la portada se destaca la fórmula de Hacienda para destrabar el proyecto antievasión tributaria en el Senado.
ATENTOS A:
07:00 El mercado recibe las minutas de la última reunión de política monetaria del banco central de Brasil.
08:30 El Banco Central publica el Informe de Percepciones de Negocios.
08:30 En EEUU se publica el índice de precios al productor de abril.
10:00 Wall Street, ansioso, seguirá la participación del presidente de la Fed, Jerome Powell, en un conversatorio con su par de Holanda.
10:30 El ministro de Hacienda, Mario Marcel, y la directora de Presupuestos, Javiera Martínez, presentan el Informe de Finanzas Públicas ante la Comisión de Hacienda del Senado.
11:00 Colombia publica los índices de producción industrial y ventas de retail correspondientes a marzo. Analistas esperan ver una mayor caída en ambas mediciones.
15:00 Argentina reporta datos de inflación de abril. El gobierno argentino espera anunciar una variación mensual de menos de 9%.
La tramitación del proyecto que refuerza el cumplimiento de las obligaciones tributarias ya entró en tierra derecha.
La comisión de Hacienda del Senado ha despachado varios artículos a Sala, los que se relacionan con temas claves como la nueva gobernanza del Servicio de Impuestos Internos (SII), la nueva forma de aplicar la Norma General Antielusiva (NGA) y la flexibilización del levantamiento del secreto bancario. Se espera que el proyecto se despache a Sala el próximo lunes, para ser votado el miércoles.
Una de las bancadas que tendrá que pronunciarse sobre el proyecto es Demócratas. Un documento de la tienda presidida por Ximena Rincón valora una serie de materias propuestas vía indicaciones por Hacienda, pero también pide aclaraciones en varios puntos del texto.
Así, el texto define ocho temas que consideran van “en la línea de lo correcto”: que se respete el principio de especialidad en materia de Norma Antielusiva; que en caso de aplicar una Norma Especial Antielusión, no se puede aplicar la Norma General Antielusión (NGA) y viceversa, además de que se mantenga la aplicación de la norma a regímenes especiales; que la NGA requiera recomendación del Comité Ejecutivo del Servicio de Impuestos Internos (SII); la creación del Departamento de Normas Generales Antielusión; que se amplíen los plazos para aplicación de la NGA vía suspensión; y que se establece obligación de un apoderado común para grupos empresariales.
La tienda también valora los ajustes que hizo Hacienda a las normas de relación para efectos de fiscalizar a contribuyentes o grupos económicos, fijando que dos o más partes se considerarán relacionadas cuando concurran al menos dos de las siguientes circunstancias: unidad de dirección o administración; dependencia económica o financiera entre las partes; relación de parentesco entre las personas o sus administradores o directores, considerando al o la cónyuge, conviviente civil, ascendientes, descendientes y parientes, hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad; y comercialización de bienes o servicios idénticos o similares bajo una misma denominación o marca.
También destacan que no aplicará la facultad de tasación del SII para fusiones, divisiones, ni otros tipos de reorganizaciones con legítima razón de negocios.
Lo que falta
Pese a que Demócratas destaca varias aclaraciones que hizo el Ejecutivo al proyecto tributario, el documento enumera 17 temas que consideran deben ser “perfeccionados”.
Por ejemplo, señalan que se puede perfeccionar la redacción respecto a los abusos de formas jurídicas en la NGA para evitar “malas interpretaciones, sobre todo en las últimas indicaciones presentadas”.
También, en el marco del secreto bancario, proponen agregar que toda comunicación entre la institución financiera y el SII debiese ir con copia al contribuyente. Postulan que se deberían enviar al SII todas las transacciones para consolidar las 50 operaciones de cuentas distintas, en el marco del artículo que busca fiscalizar las transferencias bancarias reiteradas recibidas por un contribuyente.
Demócratas considera muy baja la multa por traslado de mercaderías falsas o sin pago de impuestos, de 20% al 300% de 1 UTA ($ 160.000 a $ 2.400.000). A su vez, critican la eliminación de los incentivos tributarios a las donaciones hasta 250 UTM ($ 16 millones) a legitimarios y asignatarios.
Si bien destacan que se reglamenta el nuevo comité ejecutivo y el consejo tributario con amplias facultades para servir de contrapeso a la dirección del SII, dado el tipo de designación de integrantes “vale la pena pensar si asegura la independencia que se busca o mejor ahorrar recursos”.
En cuanto a las exigencias de información a vendedores habituales de bienes muebles usados, piden aclarar el alcance de la obligación a cualquier operación de compra y venta que supere las 50 UTM o su equivalente en moneda extranjera que deberán efectuarse siempre a través de medios de pago electrónicos o cualquier otro medio de pago que permita la individualización del pagador.
Aunque destacan las mayores facultades que tendrá la Defensoría del Contribuyente (Dedecon), creen relevante tratar la gobernanza del SII junto con los grados de libertad de la defensoría para generar equilibrios entre las obligaciones y derechos.
La indicación al Art.89 será un “dique difícil de sortear”, ya que creen que un certificado de situación tributaria al día para las Pymes es “difícil de cumplir, por lo que debiese bastar con iniciación de actividades.
También, piden que haya “coherencia” entre el denunciante anónimo y el nuevo proceso de autodenuncia que se crea para contribuyentes, en el sentido que solo puede aplicarse a diferencias de impuestos que podrían fundarse en hechos constitutivos de delito tributario.
En cuanto al Consejo Tributario, cree relevante que no solo pueda opinar sobre las circulares del SII, sino también sobre los oficios que emitan el director nacional y los directores regionales en el ejercicio de su facultad de interpretar administrativamente las leyes tributarias
En caso de reorganización empresarial (fusión), se establece que la continuadora legal (absorbente) mantendrá el beneficio o la autorización otorgada a la absorbida para obtener de forma previa a la materialización de la exportación el reembolso del IVA exportador: “Habría que dejar expresamente establecido que ello no suspende ni interrumpe el plazo otorgado al exportador absorbido para materializar la exportación”, pide la tienda.
En consejo de gabinete, Boric pide a ministros acelerar aprobación de la reforma de pensiones y cumplimiento tributario: “No es fácil, pero las vamos a sacar adelante”
El Presidente de la República, Gabriel Boric, lideró este viernes un nuevo consejo de gabinete de ministros en La Moneda. La autoridad entregó palabras al inicio de la reunión, llamando a sus colaboradores a no relajarse y seguir adelante con sus tareas.
“Estamos en un momento de realizaciones, de cosechar lo que hemos ido sembrando y eso requiere mucho trabajo. La cosecha no emerge sola, por lo tanto, tenemos que estar con la gente y atentos a sus necesidades y materializando las reformas que hemos impulsado”, señaló el mandatario a sus secretarios de Estado.
Boric agregó que “sé que puede haber cansancio luego de dos años y medio, queda solo un año medio, pero queda mucho por hacer, no hay espacio para el relajo”.
El Presidente les solicitó “estar firmes con presencia activa y materializando los cambios con que nos hemos comprometido con el país. Estoy motivado, hay motivos para estar optimistas, pero no confiados, depende del trabajo que hagamos y esas son las tareas que debemos afinar”.
El mandatario destacó los avances en reforma de pensiones y el pacto fiscal, al señalar que “felicito el empeño del ministro Marcel y la ministra Jara, en que las reformas de cumplimiento tributario y de sistema de pensiones, que algunos llamaban incluso a desahuciar, estén avanzando y encaminadas. No es fácil, todavía quedan cosas por hacer pero las vamos a sacar adelante”.
Boric además reiteró que durante septiembre se va a ingresar y retomar la discusión sobre la eutanasia y el proyecto que termina con el Crédito con Aval del Estado (CAE) e instaura un nuevo mecanismo de financiamiento para la educación superior.
La encuesta elaborada por el Institutional Investor Research destaca cada año el desempeño de las mejores empresas y ejecutivos de Latinoamérica. Este año aparecieron en el listado compañías de México, Argentina, Panamá, Perú, Colombia, Uruguay y Chile.
Los reconocimientos fueron entregados en una ceremonia en la ciudad de Nueva York el jueves de esta semana. En la 15ª encuesta anual de equipos ejecutivos realizada entre febrero y marzo de 2024, más de 1.100 inversores, gestores de carteras y analistas de 505 firmas evaluaron a 322 empresas y más de 1.000 profesionales en 16 sectores.
Las firmas chilenas fueron las segundas más galardonadas después de las mexicanas con 27 representantes.
Entre las nacionales destacadas están AES Andes, Aguas Andinas, Banco de Chile, Banco Santander Chile, CAP, Cencosud, Colbún, Embotelladora Andina, Entel, Enel Américas, Enel Chile, ENGIE Energía Chile, Falabella, Latam Airlines, Parque Arauco y SMU.
Le siguieron las argentinas con seis firmas, entre las que figuran YPF, MercadoLibre, Pampa Energía, Despegar.com y Arcos Dorados; Colombia con Bancolombia y Cementos Argos; Perú con Credicorp; Panamá con Copa Holdings y Uruguay con DLocal.
Los ejecutivos de Chile se destacaron especialmente en el sector energético. Se premió como mejor CEO a Fabrizio Barderi de Enel Chile, José Ignacio Escobar de Colbún, Aurelio Bustilho de Enel Américas. Dentro de los CFO se reconoció a Giuseppe Turchiarelli de Enel Chile, Miguel Alarcón de Colbún, Eduardo Milligan Wenzel de ENGIE Energía Chile y Ricardo Roizen de AES Andes. También fueron galardonados en el sector de alimentos y bebidas Miguel Angel Peirano, CEO de Embotelladora Andina y su CFO Andrés Waine. En la categoría Real Estate se destacó al CEO de Parque Arauco, Eduardo Pérez Marchant, a su CFO Francisco Moyano y a Lauren Brown, Head of Investor Relations.
Marcelo Gálvez CEO de SMU y su CFO Arturo Silva Ortiz también fueron premiados, al igual que Inés Ostenrieder por su labor de CFO de Cencosud, quien actualmente se desempeña como gerente de finanzas en WOM.
En la categoría de transporte subieron al podio el CEO Latam, Roberto Alvo, su CFO Ramiro Alfonsin y Tori Creighton, la jefa de relaciones con inversionistas. Además, se destacó a Paula Salinas de CAP, quien también lidera la relación con inversionistas.